Путь к богатству

Весна, наконец, добралась и до Москвы – температура +10 градусов, солнечно и ясно. Красота! Только вот я к ней почти равнодушен. Неделя оказалась тяжелой для моего душевного равновесия, да и физического здоровья. Сейчас я болею, и на подробное продолжение темы пенсионных накоплений у меня нет ни сил, ни желания. Я вообще потерял всякую мотивацию для любой деятельности – хочется просто немного забыться. Но о некоторых своих мыслях на неделе я расскажу, постараюсь далеко от основной темы нашего блога не уходить.

О кредитах

В понедельник я встретился со своей бывшей однокурсницей. Она является типичной представительницей основного круга моих знакомых – успешных молодых менеджеров. Получила высшее образование в престижном вузе, сделала неплохую карьеру, получает вполне приличные деньги, существенную часть ее постоянных расходов составляют платежи по потребительским кредитам.

Сказать, что она набрала кредитов из-за финансовой неграмотности, у меня язык не поворачивается – все-таки девушка в финансах разбирается гораздо лучше меня. Она и сама признает, что живет не по средствам, но “если жить не сейчас, то когда”. И глядя на ее счастливое лицо, я подумал о том, что такой подход тоже имеет право на существование. Признаюсь, я тоже пользуюсь потребительскими кредитами, но с некоторыми ограничениями.

Например, я запланировал заграничную поездку в конце лета, в бюджете висят будущие расходы в 40 000 рублей – на недельный отдых вполне хватит. Но предположим, что мои друзья возьмут отпуск в начале лета и позовут с собой. На начало лета у меня еще денег на отдых не будет. Возьму ли я кредит? Безусловно да! Но пару-тройку лет назад кредит бы я не взял, по той простой причине, что вообще не мог себе позволить тратить такие суммы на отдых.

Правило: если вы не можете накопить на что-то, не урезая свои текущие расходы, то в кредит эту вещь брать не надо. В противоположном случае кредит является просто услугой за пользование вещью без промедления, и в его использовании нет ничего криминального.

В настоящее время я постоянно пользуюсь рассрочкой платежей, покупая книги. Сумма всех ежемесячных платежей равна цене книги, т.е. кредит – “беспроцентный” (на самом деле этот процент просто заложен в изначальную цену книг), а рассрочка мне удобнее, т.к. оставляет бОльшую свободу в принятии финансовых решений в течение месяца.

О сбережениях и расходах

А еще эта же фраза моей знакомой “если жить не сейчас, то когда” заставила меня задуматься, а не ограничиваю ли я сам себя в чем-то ради будущего пассивного дохода? Я как-то уже говорил, что в связи с перерывом в инвестициях у меня дома скопилось достаточное количество наличности – сейчас часть ее ушла в ценные бумаги и в банк, но существенная сумма так и осталась лежать без дела. Вот эту сумму я и решил пустить на осуществление некоторых моих давних желаний. Я их не осуществлял раньше, т.к. думал, что это довольно дорого – оказалось вполне мне по средствам, и теперь сумма моих ежемесячных расходов резко увеличилась – примерно в полтора раза.

В накоплении и инвестициях важно не переусердствовать. Богатство – это не количество денег на счету, а образ жизни. Какой смысл иметь миллион и отказывать себе в маленьких радостях жизни. Я себе уже когда-то установил планку – в инвестиции должно уходить не больше 30% ежемесячного дохода – остальная сумма должна быть потрачена на самого себя. Не нужно в погоне за богатством забывать о таких, приносящих настоящую радость, вещах как путешествия, встречи с друзьями, любовь, общение с семьей, близкими и родными, творчество, занятия спортом… В последнее время у меня наблюдался явный дисбаланс в сторону инвестиций и сбережений, но я уже стараюсь это исправить.

Об отношении к риску

Помните, я как-то упоминал о том, что каждый человек имеет свою собственную склонность к риску, и для каждого из нас было бы лучше знать ее? К сожалению, никакими тестами реальную склонность к риску измерить практически невозможно. Даже “очень рисковый” парень может запаниковать, видя как тают на счету его, таким трудом заработанные, деньги. Именно поэтому (из-за трепетного отношения к заработанным деньгам) я никому не рекомендую играть на виртуальных счетах, например, на виртуальном брокерском счете. Дело в том, что потеря виртуальных денег воспринимается иначе, и при долгой “тренировке” у вас может сформироваться неверное отношение к риску. Почему на виртуальных счетах проигрывают реже? Потому что люди могут слушать правильные советы, даже если они ведут к краткосрочным убыткам – деньги-то не свои, терять не жалко. А в реальности любой спад вызывает беспокойство о собственных вложениях: “а не прогорит ли оно все?”, “и зачем я только в это ввязался?”, “надо было потратить эти деньги на себя – теперь ни денег, ни удовольствия”. И часто выводят деньги в случаях, когда нужно было немного потерпеть.

Я к своим убыткам отношусь достаточно толерантно, так как на инвестиции у меня уходит небольшая часть полученных доходов, и потерять ее мне не так уж жалко. К тому же, у меня сбалансированный портфель, состоящий из разных инструментов, которые немного сглаживают риски. Но даже это не спасло от январского кризиса. Я даже долго и не пытался посмотреть, что стало с портфелем – он слабо ликвидный, и лишние телодвижения в конце января – начале февраля могли только навредить. А, узнав о размере убытков, я вполне мог начать ненужный вывод средств. Только на этой неделе я, наконец, подвел итоги сразу за январь и февраль – в январе я потерял на фондовом рынке около тысячи долларов, февраль закончился практически с нулевым результатом. Тысяча долларов за месяц! Вы готовы к таким потерям? Если нет, то забудьте лучше об акциях и производных ценных бумагах. Спокойствие дороже.

Мыслей еще столько же было, но печатать я уже устал, так что продолжение следует…

P.S. Сергей Жуковский, благодаря курсу которого и появился этот блог, и Иван Трапезников проводят бесплатный online-тренинг на тему «Как Сделать $1000 на Продажах?». Зарегистрироваться на него можно здесь.

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.

Продолжаем повышать свой образовательный уровень. Для интересующихся трейдингом есть предложение посетить бесплатный мастер-класс от Евгения Когана, который состоится в 25 марта. Мастер-класс рассчитан на начинающих трейдеров, но, думается, будет полезен и опытным инвесторам. На семинаре будут рассматриваться:

1. Ключевые аспекты инвестирования
2. Особенности российского фондового рынка
3. Секреты психологии инвестирования
4. Практические рекомендации по текущей ситуации

Узнать более подробную информацию, а также подать заявку на участие можно здесь.

В прошлый раз мы говорили о том, что накопительной частью собственной пенсии можно распорядиться тремя способами:

• Оставить средства в ПФР под управлением Государственной Управляющей Компании “Внешэкономбанк”
• Оставить средства в ПФР под управлением частной управляющей компании
• Перевести средства в негосударственный пенсионный фонд (НПФ)

Сегодня мы рассмотрим достоинства и недостатки каждого из вариантов.

1. Сохранность вложений

Понятно, что вероятность банкротства государства существенно ниже, чем вероятность банкротства частной компании (УК) или НПФ. Однако, на самом деле, вашей накопительной части пенсии ничего не грозит.

Средства под управлением и собственные средства управляющей компании находятся на разных счетах. В случае финансовых проблем одной УК, портфель ценных бумаг под ее управлением будет передан в ПФР с минимальными затратами. На пенсионные средства, находящиеся под управлением, не может быть обращено взыскание по долгам управляющей компании.

НПФ и УК инвестируют пенсионные средства на фондовом рынке. На инвестирование пенсионных накоплений установлены жесткие ограничения
и контроль. Специализированный депозитарий ведет ежедневный контроль за инвестированием пенсионных накоплений.

Если управляющая компания или НПФ объявлена банкротом, средства клиентов будут переданы обратно в Пенсионный фонд.

Риски управляющих компаний и НПФов страхуются в уполномоченных страховых компаниях.

Единственное, что играет роль, так это субъективная вера в то, что государство все-таки надежнее. Объективных обоснований этой веры нет.

2. Доходность инвестиций

У Государственной Управляющей Компании (ГУК) набор инструментов весьма ограничен: государственные облигации и депозиты в банках. Планируется добавить в этот список ипотечные ценные бумаги после принятия соответствующих поправок в законе.

Набор инструментов инвестирования у частных УК и НПФ более широк:

• государственные облигации Российской Федерации;
• облигации субъектов Российской Федерации;
• муниципальные облигации;
• корпоративные облигации российских эмитентов;
• акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;
• ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах;
• денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях;
• депозиты в рублях в кредитных организациях;
• иностранная валюта на счетах в кредитных организациях;
• паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов.

Такой набор обеспечивает бОльшую гибкость в инвестиционной стратегии и позволяет получить бОльшую доходность. Необходимо отметить лишь два момента: во-первых, большая доходность неизбежно связана с бОльшим риском, и, во-вторых, доходность инвестиций никем не может быть гарантирована.

Также не забудем, что потенциально бОльшая доходность частных УК и НПФ не обязательно будет таковой в реальности. Например, на начало февраля 25 УК (из 55) уже опубликовали результаты управления пенсионными накоплениями за 2007 год. Только 4 из них смогли превзойти результат ГУК – 5,98 %. Как видно, такая доходность даже ниже ставок по банковским депозитам, не говоря уж об инфляции. Хотя, справедливости ради, отметим, что в прошлые годы доходность частных УК и НПФ доходила до 50% годовых.

3. Издержки

На доходность пенсионных накоплений под управлением частных УК сильно влияет размер вознаграждения управляющей компании. Размер вознаграждения у разных УК отличается в разы. Так что этот момент надо обязательно уточнить перед переводом средств.

Максимальный размер вознаграждения УК – 10% от дохода. Заметьте, в отличие от вознаграждения УК в ПИФах, где издержки рассчитываются как процент от активов в управлении, здесь процент берется именно от дохода.

Максимальный размер вознаграждения НПФ – 15% от дохода. Поскольку НПФ является всего лишь посредником между будущими пенсионерами и частными УК, то уплата вознаграждения НПФ не избавляет от выплаты вознаграждения УК. Поэтому обратите самое пристальное внимание на список УК, которые управляют средствами конкретного НПФ – может быть, низкий процент вознаграждения НПФ компенсируется высокими издержками самих УК. Сравнивать нужно общую сумму вознаграждений (УК+НПФ).

4. Процедура перевода средств

Если вы хотите оставить средства под управлением “Внешэкономбанка”, то вам ровным счетом ничего не надо делать – ваши средства управляются ГУК по умолчанию.

Для того, чтобы передать накопительную часть пенсии под управление частной УК, вам необходимо написать заявление в ПФР, причем это надо сделать в период с 1 сентября по 31 декабря одним из следующих способов:

• Передать заполненное заявление в Отделение Пенсионного фонда РФ по месту Вашей прописки. При себе необходимо иметь: паспорт, страховое свидетельство (зеленая пластиковая карточка) или письмо из Пенсионного фонда, в котором содержится ее номер, наименование управляющей компании и ее ИНН.
• Заверить заявление нотариально и выслать по почте в адрес Отделения Пенсионного фонда.
• Подать заявление через трансферагента – организацию, которую ПФР уполномочил принимать заявления у граждан, удостоверять их подписи и отправлять их в ПФР (на это отводится семь дней). Трансферагентом может быть работодатель, банк, ЖЭК, почтовое отделение. Узнать о том, куда именно обращаться в вашем регионе, можно в территориальных отделениях фонда. Трансферагент сам передаст заявление в ПФР.

Если Вы уже раньше выбирали управляющую компанию, то подтверждать свой выбор каждый год Вам не нужно – автоматически она же и продолжит управление вашей пенсией. Для смены управляющей компании на другую Вы также можете подать заявление одним из трех способов, но не чаще чем 1 раз в год.

А вот перевод денег в НПФ потребует от вас значительно больше усилий и времени. Сначала придется посетить выбранный фонд и заключить договор об обязательном пенсионном страховании. Номер этого договора надо указать в заявлении на перевод средств в НПФ. Заявление в ПФР надо заверить в НПФ либо сопроводить копией договора с фондом и только после всех этих процедур нести или отправлять в ПФР. Отправить заявление в ПФР можно теми же способами, что перечислены для перевода средств под управление частной УК. НПФ, в свою очередь, также обязан информировать ПФР о заключении каждого договора об обязательном пенсионном страховании.

Нужно иметь в виду, что ПФР имеет право отказать вам в переводе средств в выбранный НПФ, даже если тот допущен к участию в реформе. Это произойдет, если фонд прекратил привлекать новых клиентов, у него приостановлена или аннулирована лицензия либо нарушена форма или сроки подачи заявления о переводе. При этом ПФР обязан проинформировать будущего пенсионера и НПФ об отказе до 31 декабря.

5. Индивидуальный подход

ПФР каждый год до 1 сентября предоставляет каждому выписку о состоянии личного пенсионного счета, где указаны средства, которые на него перечислили работодатели, и доходность инвестиций за год.

Частные управляющие таких документов не рассылают – они сообщают только доходность за год для всех будущих пенсионеров обезличенно.

НПФ предоставляет клиентам информацию о состоянии пенсионного счета по первому требованию. Некоторые НПФ даже предоставляют возможность следить за своими пенсионными накоплениями онлайн. Полезность этой функции сомнительна – все равно сменить УК или НПФ можно только раз в год. К достоинствам НПФ можно отнести консультации по пенсионным вопросам. Таких консультаций ни ПФР, ни УК не предоставляют.

6. Прозрачность

По поводу ГУК – все понятно. Компания одна, и прозрачность ее максимальна. А вот с УК и НПФ сложнее. Прозрачность можно оценить по нескольким критериям.

Во-первых, прозрачность инвестиционной стратегии. УК и НПФ обязаны объяснить вам порядок формирования пенсионных накоплений. Здесь УК и НПФ друг от друга почти не отличаются.

Во-вторых, прозрачность в смысле состояния пенсионного счета. Здесь НПФ имеют преимущества – см. пункт про индивидуальный подход. В НПФ уточните порядок информирования участников фонда о состоянии пенсионных счетов, а также то, в каких изданиях публикуются ежегодные финансовые результаты деятельности фонда.

В-третьих, прозрачность информации о доходности. Управляющие компании ежеквартально публикуют результаты управления, информацию о стоимости чистых активов, структуре портфелей, о доходности управления, и на основе этих данных составляются различные рейтинги.

НПФ же не отчитываются перед ПФР и информацию об эффективности их работы трудно найти. Вернее каждый фонд, конечно, расскажет о своей доходности, но сводных результатов сразу многих НПФ нет. Поэтому придется сравнивать между собой фонды самостоятельно.

Подведем результаты нашего мини-исследования в единую таблицу:

Варианты управления накопительной частью пенсии:

“Плюсы” означают преимущество варианта по данному критерию, а “минусы” – недостаток варианта. Количество “плюсов” или “минусов” означает силу преимуществ или недостатков. Таблица отражает исключительно мое личное мнение. Вы можете составить свою подобную таблицу, основываясь на информации данного поста.

Помимо накопительной части пенсии, которая является обязательной для каждого работающего, существует также система добровольных пенсионных отчислений. В следующий раз мы рассмотрим особенности добровольных пенсионных отчислений и посмотрим, по каким критериям можно оценивать УК и НПФ. Какие из критериев учитывать при выборе, зависит только от вас.

Большой вам пенсии!

Nick Cherry.

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.

Жаль, что размер государства
не влияет на размер пенсии…
Народная мудрость

Заждались?… Ну так весна, любовь… Хотя по погоде весну не всегда видно, например, сегодня почти весь день была метель со снегом. На самом деле, я просто лоханулся – хостер перевел сайты на новый сервер, а письмо с уведомлением попало под мой спам-фильтр. Все программы для веба у меня были настроены на старый сервер – обновляю данные, а сайт не меняется! Мучал техподдержку почти три дня, пока разобрались, в чем дело. Сейчас, вроде, пост должен появиться без проблем.

Как Вы помните, прошлый пост о пенсии я начал с факта, что большинство людей не заботится о своем будущем, так как оно слишком отдалено от сегодняшнего дня. Поэтому заботу о пенсиях населения берет на себя государство. О государственной пенсионной системе России мы сегодня и поговорим.

В Советском Союзе и в 90-е годы прошлого века в Российской Федерации пенсионная система была распределительной: часть доходов работающих шла в Пенсионный фонд и сразу же распределялась среди пенсионеров. Система несколько напоминает финансовую пирамиду – средства старым клиентам (пенсионерам) идут из отчислений “новых партнеров” (рабочей силы). То есть средства на выплату вашей пенсии будут отчисляться из зарплат ваших детей и внуков. Но, как и любую финансовую пирамиду, такую систему ждет крах, когда старых клиентов становится слишком много и новых поступлений не хватает для выплат. С развитием страны возрастает продолжительность жизни, а, следовательно, рушится баланс между количеством пенсионеров и работников. В 60-е годы в в Советском Союзе на одного пенсионера приходилось 10 работающих граждан, с доходов которых отчислялись налоги и, таким образом, обеспечивалась достойная пенсия пенсионерам. А уже к середине 90-х соотношение серьезно изменилось: лишь 2,2 работающего приходилось на каждого российского пенсионера. Владельцы частных пирамид в этот момент обычно сворачивают свою деятельность и исчезают с деньгами вкладчиков. Государство же должно искать другие пути решения проблемы.

В 2002 году в России началась пенсионная реформа. Ее суть в том, чтобы перейти от распределительной системы к распределительно-накопительной. Простыми словами, ваша пенсия будет формироваться не за только счет отчислений каких-то гипотетических работников в будущем, но и за счет именно ваших отчислений.

Пенсионные отчисления (их платит работодатель) составляют 20% от официальной зарплаты работника и делятся на три части:

1. базовая часть: (6% от зарплаты). Она предназначена для выплаты минимальной пенсии каждому пенсионеру. Данная часть устанавливается государством в фиксированном размере и не зависит от заработной платы работника.
2. Страховая часть (10-8% от зарплаты, процент зависит от возраста застрахованного). Эта часть представляет собой пенсионные обязательства государства перед застрахованным лицом. Именно обязательства, а не реальные деньги, так как поступившие средства идут на выплату пенсий нынешним пенсионерам.
3. Накопительная часть (6% от зарплаты с января 2008 года). Средства из этой части идут на выплату пенсии тому человеку, в пользу которого они перечислены. Фактически, это аналог пенсионной части личного инвестиционного портфеля. Размер пенсии зависит от зарплаты (т.к. отчисляется процент с нее), стажа (срока инвестиций) и доходности инвестиций пенсионных средств.

На что стоит обратить внимание. Во-первых, пенсионные отчисления идут только с официальной “белой” зарплаты, так что если вы получаете деньги в конверте, то собственной пенсией придется заниматься самостоятельно (фрилансеры и предприниматели могут дальше не читать). Во-вторых, деньги отчисляются работодателем, поэтому они вам не принадлежат, и воспользоваться ими до достижения пенсионного возраста вы не можете. В-третьих, первые две части пенсионных отчислений используются распределительной системой. Ваши деньги идут на пенсии текущим пенсионерам, а вашу пенсию будут обеспечивать будущие работники. Только средства, отчисленные вами в накопительную часть, пойдут на выплату пенсии именно вам. В-четвертых, вы можете непосредственно влиять только на накопительную часть трудовой пенсии.

Как же вы можете повлиять на размер своей пенсии? Вы можете выбрать, кто именно будет заниматься инвестированием вашего пенсионного капитала. И у вас есть три варианта:

1. Ничего не делать. Ваши пенсионные отчисления будут находиться в Пенсионном Фонде России (ПФР), и управлять ими будет Государственная Управляющая Компания “Внешэкономбанк”. Из-за ужесточенных требований к надежности вложений, доходность, показанная при государственном управлении, невелика и зачастую сравнима с банковским депозитом.
2. Оставить средства в ПФР, но выбрать для управления частную управляющую компанию (УК). Доходность будет существенно выше, чем при первом варианте, а в качестве недостатка можно отметить, что средства поступают в УК массово, и УК не работают с каждым человеком индивидуально.
3. Перевести накопительную часть в негосударственный пенсионный фонд (НПФ). Доходность этого варианта сравнима с доходностью пенсионных накоплений под управлением УК, к тому же НПФ работают с каждым вкладчиком индивидуально: ведут ваш пенсионный счет, предоставляют информацию о его текущем состоянии, а также консультируют по пенсионным вопросам.

Несмотря на очевидную невыгодность первого варианта инвестирования, до сих пор большинство населения России выбирают именно его. Дело, видимо, и в лени (не надо делать лишних телодвижений), и в банальной финансовой неграмотности населения. Но мы с вами будем выбирать из двух последних вариантов. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки. Но о них – в следующий раз.

Nick Cherry.

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.