Путь к богатству

Продолжаем серию постов об особенностях инвестиций в российские финансовые инструменты для иностранных инвесторов.

После того, как вы сформировали консервативную часть инвестиционного портфеля с помощью надежных инструментов, вроде банковских депозитов, пора задуматься о более рискованных инструментах. Сегодня речь пойдет об инвестициях в ПИФы. Данный пост написан на основе беседы с представителем управляющей компании “Уралсиб”.

Прежде всего, стоит заметить, что покупать паи ПИФов можно двумя способами: напрямую у управляющей компании и через агентов. Разница заключается в размере скидок и надбавок (агенты берут больше), необходимом размере первоначальных инвестиций (многие УК начинают работать с физлицами напрямую, если те вкладывают суммы от нескольких сотен тысяч рублей), разветвленности офисов продаж (у агентов, как правило, сеть точек продаж больше).

И первая же ложка дегтя для иностранных инвесторов – через агента оформлять покупку паев дистанционно (по почте) нельзя. Т.е. если сумма ваших инвестиций не дотягивает до необходимой для работы с УК напрямую, придется действовать либо самому, либо через представителя.

Первоначальное приобретение паев

Агент УК “Уралсиб” (банк “Уралсиб”) требует личного присутствия иностранного инвестора, либо его доверенного лица. Ваш представитель может действовать на основании доверенности. Если доверенность заверена нотариально, то ваше присутствие необязательно. А если вы придете со своим представителем, то доверенность может быть заверена сотрудниками банка.

При оформлении покупки паев лично от вас потребуется принести паспорт с нотариально заверенным переводом на русский язык (если в паспорте данные не дублируются на русском), а также документ, подтверждающий ваше право на пребывание в России. Это может быть миграционная карта, разрешение на временное проживание, вид на жительство, виза.

При оформлении покупки паев доверенным лицом необходимо предоставить паспорт доверенного лица и собственно доверенность на операции с паями.

Вам потребуется заполнить анкету покупателя паев и заявку на многократное приобретение паев. Эти документы вам выдадут в любой УК, но кроме этого в некоторых УК могут попросить дополнительные документы (например, номер о личного банковского счета вкладчика). Насколько я помню, номер счета просили в “Альфа-капитале”, впрочем при отсутствии счета вкладчикам тут же открывался счет в “Альфа-банке”.

Внесение средств на покупку паев.

Внесение средств может быть сделано как сразу после оформления всех необходимых документов, так и в более позднее время. Обязательно нужно попросить реквизиты паевого фонда для осуществления банковских переводов (мне пару раз забывали их дать, впрочем, я покупал паи, внося наличные через кассу).

Никаких ограничений на покупку паев нет. Вносить средства можно через любой банк с помощью банковского перевода на реквизиты фонда.

Не забудьте, что к скидкам и надбавкам добавляется комиссия банка за перевод средств. Лучше переводить сумму, чуть превышающую необходимый размер инвестиций – некоторые банки учитывают свою комиссию в сумме перевода, а не начисляют ее сверху. И тогда может возникнуть ситуация, что вы перевели 50 000 рублей (минимальный размер инвестиций), банк снял комиссию, и на счет в УК пришло только 49 980 рублей, и ваш платеж не будет зачислен. Слава богу, у нас банков с такими скрытыми комиссиями практически не осталось.

Если вы оформляли покупку через доверенное лицо, то можно сэкономить на банковских комиссиях, отправив своего поверенного напрямую в УК или к агенту фонда, чтобы внести деньги наличными через кассу. В этом случае взимается только надбавка.

Погашение паев

Погашение паев через агента может быть сделано лично или через доверенное лицо. Можно попробовать обратиться напрямую в УК и уточнить, возможно ли дистанционное погашение паев. При дистанционном погашении будьте готовы к дополнительным расходам на заверение документов и на увеличенный срок вывода средств. О ликвидности ваших инвестиций говорить не приходится – вывод средств может занять больше месяца.

В случае погашения через представителя все происходит гораздо быстрее. Вы или ваше доверенное лицо заполняете заявку на погашение паев, где указываете реквизиты счета, на который УК перечислит вам деньги. В отличие от заявки на приобретение она является одноразовой, т.е. при каждом погашении (например, части паев) заявку придется заполнять заново.

Налоги

Налоговая ставка на доходы от продажи паев для физических лиц нерезидентов РФ равна 30%. УК является налоговым агентом, поэтому автоматически удержит с вас сумму налога.

Если вы живете в стране, с которой у России не подписан договор об избежании двойного налогообложения, то вам, помимо 30% в России придется еще заплатить подоходный налог по ставке своей страны.

Если же договор об избежании двойного налогообложения между РФ и вашей родиной подписан (список стран, подписавших подобные договоры с Россией), то в этом договоре прописано в какой стране вы должны платить подоходный налог. Если в РФ, то никаких действий от вас не требуется – УК удерживает налог в России и предоставляет вам справку установленного образца об уплате подоходного налога. Особенности учета уплаченных на территории России налогов при подаче налоговой декларации в своей стране стоит уточнить у местной налоговой службы. Может быть, с вас потребуют дополнительные документы.

Если же вы платите налоги в своей стране, то в УК необходимо предоставить сертификат резидентства. Данный сертификат можно получить в местном налоговом органе.

Важное дополнение

Если в вашей стране есть агент конкретной УК, то задача инвестирования в ПИФы существенно облегчается, так как большую часть работы агент берет на себя. Как именно происходит в этом случае процесс покупки паев я сказать не могу, поскольку никогда этим не занимался.

Прибыльных вам инвестиций!

Nick Cherry.

P.S. Если ваши средства позволяют инвестировать в ПИФы напрямую через управляющую компанию, и временной фактор для вас не критичен, уточните, оформляет ли УК покупку паев дистанционно. В случае утвердительного ответа вы можете воспользоваться подробнейшей инструкцией Сергея Иванова по покупке паев из Казахстана по почте. Думаю, что для других стран эта инструкция будет отличаться лишь в деталях.

P.P.S. У Артема Ейскова в рамках проекта “Персона” появилась книга об успешных инвесторах, неизвестных широкому кругу людей. Познавательное чтиво. Скачать книгу “Не только Баффет”. С нетерпением будем ждать продолжения.

P.P.P.S. Оказалось, один из моих читателей (Алексей Качаев) рисует замечательные креативные тематические иконки RSS. Для того, чтобы получить уникальную RSS-иконку нужно просто упомянуть об акции в своем блоге.

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.

- “Нет будущего другого, кроме того, что мы творим сами”. Кто мне скажет, чьи это слова?
- Чехова?
- Открыли тетрадь и записываем: “нет будущего другого, кроме того, что мы творим сами”, в скобках: Кайл Риз, “Терминатор”, первая часть.

Команда КВН “Прима”, Курск

Только ленивый еще не написал о финансовом кризисе… Я и есть ленивый. Вот исправляюсь.

18 сентября 2008 года войдет в историю как самый спокойный день на российском фондовом рынке. Никаких потрясений. Владимир Карасенко еще утром предсказал точное значение индексов на конец дня и ведь точно предсказал, до сотых долей!

Шутки шутками, а в новейшей истории российского фондового рынка подобное случается впервые – биржи стоят уже на протяжении полутора суток. И не факт, что торги возобновятся в ближайшее время. По крайней мере, ФСФР не подтвердила заявление Кудрина о том, что 19 сентября биржи начнут работу в штатном режиме. В 1998 году биржи также приостанавливали торги, но о сроках этих остановок мне ничего не известно.

прим. Пока писал, ФСФР все-таки выпустила предписание, и в пятницу мы снова можем следить за котировками ценных бумаг.

Всяческие мнения экспертов и аналитиков, а также их прогнозы относительно развития ситуации вы можете прочесть в специализированных изданиях. Куда мне с ними тягаться. Мы же посмотрим на случившееся с точки зрения простого обывателя.

Оказывается, напугать толпу очень легко. Сегодня весь день все вспоминали август 1998 года, а также вставляли к месту и не к месту словечко “дефолт”. Учитывая, что значение этого слова для многих – загадка, а звучит довольно грозно, оно только подливало масла в огонь.

Во время своей традиционной предобеденной прогулки я не поленился заглянуть в отделения шести банков, расположенных недалеко от офиса, среди которых есть и крупные – Сбербанк и Альфа-Банк. Во всех банках наблюдалась одна и та же картина: небольшие очереди (все-таки середина рабочего дня, к вечеру, я полагаю, очереди возросли) с целью расторжения договоров банковских вкладов. На моих глазах банк “Союз” за 15 минут выдал вкладчикам более миллиона рублей (каюсь – подсмотрел через плечи клиентов суммы в их заявлениях о расторжении договоров). В управляющих компаниях, наверняка, творится то же самое – люди бегут из ПИФов. Хотя, казалось бы, уже поздно метаться.

Самое неприятное заключается в том, что паника частных инвесторов может иметь последствием именно то, чего эти инвесторы так опасаются.

Эффект трех старушек (не знаю, какое у него научное название): одна старушка говорит соседке: “завтра соли в магазинах не будет, надо запасаться впрок сегодня”. Вторая старушка передает эту новость третьей. Благоразумные старушки закупаются солью. Другие люди, видя подобные массовые закупки, понимают, что дело тут нечисто, и также запасаются солью. Слух расходится, все скупают соль, и на следующий день действительно соль исчезает с прилавков. Таким образом, поведение, призванное нейтрализовать последствия возможного кризиса, делает наступление этого самого кризиса неизбежным.

Сейчас очень похожая ситуация складывается на фондовом рынке. Финансовым институтам, подвергшимся набегам вкладчиков, срочно нужны деньги. В настоящий момент, большинство активов этих организаций – неликвидны, так как биржи закрыты. Приходится обходиться собственными резервами наличности. Очень хочется надеяться, что этих резервов окажется достаточно. Если какой-то банк перестанет выдавать вклады, пусть и временно, это может спровоцировать новую волну паники.

У управляющих компаний ситуация иная – у них есть время. По закону заявки на погашение паев удовлетворяются в течение 15 дней. А это значит, что для выдачи денежных средств пайщикам, поддавшимся панике, УК, как только возобновятся торги, начнут продавать ценные бумаги, увеличивая предложение и провоцируя дальнейшее падение котировок.

Возможно, государственные интервенции стабилизируют рынок, а, может быть, и нет. В любом случае, пятница обещает оказаться интересным днем. Уже сегодня, в четверг, на западных биржах акции российских компаний пошли в рост на фоне заявлений российских властей, что кризиса они не допустят. Поживем – увидим.

А поздней осенью нас еще ожидает волна погашения корпоративных облигаций. Не секрет, что многие наши фирмы развиваются на заемные деньги – розничные сети магазинов, агрохолдинги, телеком… Если раньше они могли перекредитоваться и погасить старые кредиты за счет новых, то в настоящее время финансовые институты сами испытывают потребность в денежных средствах и вряд ли позволят продолжить эту практику. Откуда тогда компании возьмут деньги на погашение долгов? Видимо, придется им расплачиваться своими акциями… Как отреагирует наш, в общем-то, небольшой по объемам фондовый рынок – пока загадка.

И как же любят у нас бросаться в крайности! Живем в черно-белом мире. Кто не с нами, тот против нас. В то время, как одни спешно выводят средства из банков и УК, превращая их в наличность (кстати, сегодня в отделении Сбербанка(!) на Тульской к часу дня(!!) кончились наличные евро(!!!) – все вдруг воспылали любовью к европейской валюте и, выводя средства с вкладов, не отходя от кассы, тут же меняли рубли на евро), другие гордо заявляют: “у меня вкладов нет, кредитов нет, о фондовом рынке я знаю только понаслышке, меня этот кризис не касается”. К сожалению, касается всех без исключения. Современная экономика слишком сильно завязана на кредитные деньги, чтобы подобные потрясения оставались без последствий. Но это слишком обширная тема включения в этот пост, если, конечно, не упрощать ее в духе Давыдова.

Главный совет, который я могу себе позволить дать своим читателям – не паникуйте. Вы можете выводить средства в наличность, можете наоборот покупать по привлекательным ценам. Это ваше личное дело. Только постарайтесь действовать не на основе эмоций и чьих-то частных мнений, а принимайте обдуманные самостоятельные решения. В конце концов, кризис приводит к существенному переделу собственности, как писал Кийосаки. И на этот раз мне приходится с ним согласиться.

Nick Cherry.

P.S. Сегодня один из моих коллег по работе увидел сюжет ВВС о привлекательных ценах на акции “Газпрома” и загорелся идеей срочно выйти на фондовый рынок, скупить, сколько сможет, этих акций и продать их через пару лет, так как акции вырастут за это время больше, чем на 100%. Вот это пример эмоционального решения – ТАК ДЕЛАТЬ НЕ СТОИТ (не в смысле, не стоит покупать акции Газпрома, а не стоит принимать инвестиционные решения на основе телепередач).

P.P.S. Стоило перевалить за отметку 500 читателей, как блог попал в поле зрение спамеров. Обязательную регистрацию вводить не хочется, Akismet не справляется, может кто знает хороший способ борьбы со спамом в комментариях? Достали!

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.

Много дней назад один из читателей блога (Ti) попросил меня узнать об условиях инвестирования в российскую экономику для инвесторов из-за границы. Наконец-то, могу начать выполнять обещание. Скромный болгарский парень (уж не знаю, почему именно Болгария – я вообще как-то не задумывался, какую страну мне представлять, и вопрос консультанта застиг меня врасплох – вот и брякнул первое, что пришло в голову) попытался выяснить подводные камни и другие препятствия, ожидающие заграничных инвесторов в российских банках, управляющих компаниях и брокерских фирмах, т.е. условия инвестирования в депозиты, ПИФы и акции.

Фондовый рынок в последние месяцы не очень радует, да и про банки в блоге очень много написано, так что начнем именно с них.

Наиболее пристрастному допросу были подвергнуты сотрудники уже знакомого вам отделения Сбербанка России. Насчет депозитов для нерезидентов меня проконсультировали довольно основательно. Вот что мне удалось узнать.

Открытие банковского депозита.

Особых сложностей нет. Фактически, единственное отличие для нерезидентов по сравнению с российскими гражданами – это то, что помимо документа, удостоверяющего личность (паспорта) требуется еще документ, подтверждающий право на пребывание в России. Это может быть миграционная карта, разрешение на временное проживание, вид на жительство, виза.

В банке вам выдадут набор документов – договор с кучей приложений, заявление на открытие счета, анкету, карточку с образцами подписей… Собственно, вам не нужно забивать этим голову – пусть у банковских работников она болит.

Для открытия счета иностранцу просто необходимо лично присутствовать в России. Открыть счет можно как лично, так и через доверенное лицо. Проблема с доверенным лицом заключается в том, что доверенность должна быть нотариально заверена, либо заверена банковским служащим в присутствии самого иностранного гражданина и его доверенного лица. В некоторых банках присутствие доверенного лица (того, кому вы доверяете открыть счет и управлять им) не обязательно – достаточно знать его паспортные данные.

Пополнение срочного депозита

Я спрашивал в банках насчет срочного депозита с неснижаемым остатком, чтобы узнать особенности пополнения и частичного снятия средств.

По поводу пополнения – никаких ограничений нет. Вы можете пополнять счет банковским переводом даже из-за границы, только узнайте в своем банке размер комиссии за подобные услуги.

Еще счет можно пополнять наличными в отделениях банка. Если это делаете вы сами или ваше доверенное лицо, то, как правило, комиссия за эту операцию не взимается. Также ваш депозит может пополнить кто угодно, заполнив платежную квитанцию, но в этом случае банковская комиссия может стать реальностью (не во всех банках).

Снятие средств с банковского счета (частичное и полное)

Снятие средств может осуществляться только самим клиентом-нерезидентом, либо его доверенным лицом. Вы (или ваше доверенное лицо) можете получить сумму наличными на руки или перевести ее на любой другой счет (скажем, в банк той страны, где вы имеете счастье постоянно проживать).

Что касается частичного снятия средств в пределах суммы, превышающей размер неснижаемого остатка, то если вы не очень доверяете своему доверенному лицу, вы вполне можете в доверенности указать ограничения на операции (например, доверенное лицо имеет право снимать не более 1000 рублей в месяц).

К сожалению, образцы доверенности я попросить в банке не догадался. Как получу их – вывешу в разделе “полезные файлы”.

Налоги, комиссии и другие особенности вкладов, открытых нерезидентами

Главным открытием для меня стало отсутствие каких-либо значимых отличий между депозитами для резидентов и нерезидентов России.

Вклады иностранных граждан попадают под государственную систему страхования, так же как и вложения россиян. Так что помните, что вложение менее 100 000 рублей является практически безрисковым.

Комиссии на различные операции (пополнение вклада или частичное снятие средств) в банках одинаковые для российских и иностранных граждан. Однако, если вы инвестируете с территории своей родной страны через иностранный банк, не забывайте о комиссиях своего банка.

С налогами, как ни странно, иностранцам повезло больше, чем жителям России. Налоговая ставка на банковский процент, превышающий ставку рефинансирования, для нерезидентов составляет 30%, тогда как для россиян – 35%. Недоработка нашей налоговой службы – по всем остальным источникам доходов налоговые ставки для иностранцев, как правило, выше, чем для моих соотечественников. Правда, депозитов со ставками, превышающими ставку рефинансирования у нас в стране очень мало. А те, что есть, требуют вложений довольно больших сумм на немаленькие сроки. Поэтому можно считать, что ни россияне, ни иностранцы с депозитов налоги не платят и не должны.

Но налоговое законодательство вашей родной страны может оказаться не таким либеральным. По логике вещей, если вы платите подоходный налог в России (пусть даже в конкретном случае он равен нулю), то у себя на родине вы второй раз платить налоги не должны. Но этот тонкий вопрос лучше уточнять не у банкиров, а у самих налоговиков той страны, в которой вы проживаете (мне, например, посоветовали обратиться за разъяснениями в Болгарскую Налоговую Службу).

Если я что-то упустил, задавайте вопросы в комментариях – обязательно уточню. В дальнейшем мы рассмотрим особенности инвестирования в ПИФы и акции для инвесторов-нерезидентов.

Nick Cherry.

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.