Путь к богатству

Кризис по-китайски пишется двумя иероглифами:
один из них означает “опасность”, другой – “возможность”.
Д.Ф.Кеннеди.

Спонсор сегодняшней заметки:

Пора готовиться к зиме. Мы вам предложим купить радиатор отопления по самим лучшим ценам.

Несмотря на то, что легенда о написании слова “кризис” китайскими иероглифами была придумана американским президентом, на самом деле факты говорят о том, что возможностей во время кризиса хоть отбавляй.

Финансовый кризис сильно скорректировал мои планы, как в области работы, так и в области инвестиций. Даже вот на блоге пришлось взять паузу. А в это время в стране, да и во всем мире происходят интересные события, для кого-то – опасности, а для кого-то – возможности.

Банки.

Статьи про банковский кризис, наверное, уже всем надоели. И под шумок паники вкладчиков происходит передел банковского рынка. После статьи в “Коммерсанте” государственным банком (ВЭБ) был куплен за символические деньги “Глобэкс”… Интересное совпадение: в 2004 году, также после статьи в этом же экономическом журнале под контроль государства перешел “Гута-банк”. Набег вкладчиков сейчас можно создать практически любому розничному банку – достаточно создать видимость проблем со снятием денег. Вариантов создания этой видимости полно: анонимные смс-рассылки вкладчикам, фиктивные очереди в банкоматах, “инсайдерские” “черные списки”, разгуливающие по всему рунету… Кто может гарантировать, что проблемы конкретного банка не созданы искусственно? И отрицание проблем руководством в свете общей финансовой ситуации особого доверия не вызывает, и чаще приводит к обратному эффекту: “если они так горячо отрицают проблемы, то наверняка дело плохо”.

А еще с начала лета лицензия была отозвана у 11 банков. Скоро мы узнаем, как работает система страхования вкладов.

Доллар.

Ситуация просто анекдотическая, если б все не было так серьезно. Центральный банк выдал кредитную помощь частным банкам, а они взяли и на эти средства скупили у Центробанка же доллары. И ЦБ, помимо помощи банкам, был вынужден тратить средства на поддержание курса рубля. Такой способ управления деньгами не понравился ЦБ, и были введены ограничения для банков на покупку валюты. Увы, об этом громко заявлять не стоило. Население услышало только “ограничение” и совсем пропустило мимо ушей “для банков”. В обменниках курс зашкалил – при официальном курсе доллара 26,5 рублей, продать доллары можно было по 27,5, а купить – не дешевле, чем за 28,2 руб. В частных беседах и интернете пошли разговоры о скорой девальвации, и заявление Кудрина о том, что девальвации не будет, не вызвало ожидаемого эффекта.

Разница между ценами покупки и продажи выросла в разы. Если до октября средняя разница между курсами продажи и покупки долларов составляла 15-20 копеек в коммерческих банках, то с прошлой недели эта разница выросла до 1 рубля и выше. К концу недели разница немного снизилась, но все равно держится на уровне 35-50 копеек. Интересно, что курс в обменниках Санкт-Петербурга, в среднем, на 20-40 копеек выше, чем в московских обменниках. Можно устраивать экономические туры в Питер.

Бизнес.

Еще летом всевозможные бизнес-консультанты переквалифицировались в “спасителей от кризиса”. Каждый предлагает свою личную уникальную и, главное, действенную “таблетку”. И, надо сказать, подобные семинары, учебные курсы и т.п. пользуются успехом, даже учитывая то, что цена подобных продуктов выше средней по рынку. Не отстают и финансовые консультанты, в том числе, и “любимая” Рич Консалтинг (компания Г.Эрдмана). За последние две-три недели я получил, наверное, десяток предложений поучаствовать в их тренингах и семинарах на тему выживания частного инвестора в период рецессии.

Подсуетились даже книжные магазины – на Озоне уже продается книга “Как преодолеть экономический спад 2008“. Как видим, далеко не всем кризис приносит неприятности.

Олигархи.

Эх, хотел я еще в прошлом году написать пост, посвященный виртуальности состояний людей из списков Forbes. Сейчас это уже очевидно. Дело в том, что бОльшая часть состояний – это так называемая рыночная оценка портфельных активов инвесторов. И они также используют кредиты под залог своих ценных бумаг. И также нарываются на маржинальные требования (margin-call) при снижении стоимости заложенных активов. Согласно подсчетам агентства Bloomberg, суммарное состояние 25 самых богатых россиян сократилось на 230 млрд долл. А наличность для обслуживания кредитов нужна прямо сейчас. По аналогии с банками, есть вероятность стать свидетелями дефолтов олигархов. А некоторые, случайно или намеренно оказавшиеся в начале кризиса в кэше, сейчас прицениваются к подешевевшим бизнесам. Интересно будет посмотреть на список Forbes в следующем году.

Появились даже слухи о том, что финансовые проблемы испытывает королевская семья Великобритании. Правда, найти официальное подтверждение слухов (пусть даже в виде статьи в английской прессе) мне не удалось.

Фондовый рынок.

По состоянию на октябрь 2008 года американский фондовый рынок испытывает самый глубокий кризис за всю свою историю. Сравнение динамики всех спадов на фондовом рынке США предлагает NY Times. Даже кризис 1929-1932 года развивался более медленно…

Интересно было бы получить похожий сервис для российского рынка. На фоне заявлений властей о “тихой гавани для инвесторов”, “островке стабильности” как-то упускается из виду тот факт, что за девять месяцев 2008-го года индексы РТС и ММВБ упали сильнее, чем любой другой индекс в мире. Индексы США, экономика которых испытывает колоссальные трудности, упали на 20-25%, а наш “инвестиционный рай” – на 45%. Но, что действительно удивительно, так это то, что даже в условиях мирового финансового кризиса находятся фондовые рынки, которые умудрились за январь-сентябрь вырасти, пусть и на символические проценты.

Финансовые блоги.

Многим уже надоело писать про кризис. Надо и мне заканчивать. Сейчас наблюдается всплеск интереса к финансовой информации. У меня, например, резко увеличился поток писем с вопросами. Также я заметил, что осенью возобновили публикации финансовые блоги, не обновлявшиеся много месяцев. Например, блог Светланы Дорофеевой или Инвестиции на коленке. А вот Владимир Горбунов ищет новые возможности заработать, помимо инвестиций.

А еще блогу “Путь к богатству” на прошлой неделе исполнился год. Feedburner сделал “подарок” на день рождения – взял и обнулил количество подписчиков. Глюк забавный получился, а главное – своевременный.

Nick Cherry.

P.S. Нужна помощь читателей. Какие, с точки зрения обычных вкладчиков, могут быть альтернативы банковским вкладам в условиях кризиса? Если бы вы вывели средства из банков, во что бы вложились? Просьба ответить в комментариях, заранее спасибо.

P.P.S. Хотите узнать, что такое настоящий финансовый кризис? В Зимбабве не успевают добавлять нолики в купюрах, чтобы облегчить жизнь простых людей, вынужденных таскать киллограммы банкнот, чтобы купить буханку хлеба.

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.

- Папа, а нас коснется финансовый кризис?
- Нет, сынок. Финансовый кризис коснется тех, у кого есть финансы.
А у кого их нет, тем будет просто конец.

Спонсор сегодняшней заметки:

Telelux.ru – интернет-магазин бытовой техники. Большой выбор моделей от ведущих производителей, хорошие цены. Различные способы оформления заказа – через сайт, электронную почту, ICQ, по телефону. Удобно, одним словом.

Когда-то давным-давно я читал книгу Р. Кийосаки “Пророчество богатого папы”. В ней предвещался мировой финансовый кризис, какого еще не бывало в истории. И пусть причины сегодняшнего кризиса совсем не те, о каких говорил Роберт, но все равно его мысли заслуживают внимания.

Итак, по Роберту Кийосаки причиной обвала мировых рынков должен стать массовый выход на пенсию послевоенного поколения беби-бумеров. В развитых странах давно существует пенсионная система вроде той, что ввели недавно у нас в России. Ее смысл заключается в отчислении некоторых сумм с доходов в течение всего рабочего периода и инвестирование их на фондовом рынке. Недаром пенсионные фонды на многих рынках являются одними из крупнейших игроков. Собственно, средства этих фондов вложены в ценные бумаги. Приток средств от отчислений работающих позволяет выплачивать пенсии без существенных корректировок портфеля. Но вот на пенсию выходят беби-бумеры – самое многочисленное поколение 20-го века. Начинают забирать из пенсионных фондов деньги, и те, в свою очередь, продают акции, входящие в портфель. Массовые распродажи снижают цены акций. А поскольку распродажи будут повсеместно и в крупных объемах, то снижение рынка неизбежно.

Вот, в общих чертах, главная мысль книги. С причинами кризиса можно поспорить – вряд ли спад будет вызван пенсионерами, ведь при снижении цен без фундаментальных причин найдутся покупатели, которые не дадут рынку свалиться окончательно. А вот пенсионерам в развитых странах стоит призадуматься о влиянии кризиса на их пенсии.

Пенсионные накопления в США за время финансового кризиса, который начался летом прошлого года, уменьшились на 2 триллиона долларов, только за счет падения фондового рынка. Люди, выходящие на пенсию в ближайшие годы, могут обнаружить, что их пенсионные накопления не могут обеспечить им приемлемый уровень жизни. И им придется как-то выкручиваться. Например, не выходить на пенсию и работать до самой смерти.

---

Объявление: Впервые в Украине (г. Киев) – один из лучших дейтрейдеров Нью-йоркской фондовой биржи (NYSE) Александр Герчик представляет авторский учебный курс о торговле на зарубежных рынках: «Технология эффективной торговли на NYSE»

---

Собственно, это повод задуматься и о своей будущей пенсии. У нас в России ситуация не лучше, чем везде – из 62 компаний, которым дозволено управлять нашими пенсиями, положительную доходность за 6 месяцев 2008 года показали только 14 (больше 5% годовых – вообще четыре УК). Что-то подсказывает, что результаты за три квартала этого года будут куда печальнее.

Все это говорит о том, что в инвестировании нельзя полагаться на один инструмент. Именно поэтому, каждый должен иметь инвестиционный портфель, состоящий из инструментов различной надежности. И желательно, минимально связанных между собой (хотя последнее правило очень трудно соблюсти).

Что делать? Инвестировать самостоятельно, дополняя систему пенсионного страхования. В отличие от УК и НПФ вы можете выбрать для формирования своей пенсии максимально консервативные инструменты: депозиты, недвижимость (если средства позволяют). Пусть небольшая, но все же доходность, что редкость в нынешних условиях.

Nick Cherry.

P.S. Вот в дополнение к моему еще два антикризных плана – от Артема Ейскова и Макса Крайнова. Все инвесторы едины в одном: если у вас есть рисковые активы – забудьте о них на время (на долгое время), увеличивайте или сохраняйте активный доход и накапливайте средства в консервативных инструментах (например, на депозитах).

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.

Американские конгрессмены своим решением расстроили понадеявшихся инвесторов и обрушили американский рынок. Российские индексы уже было рухнули во вторник вслед за ними, но вновь вмешалась ФСФР (уже четвертый раз за месяц!) и приостановила торги. В итоге, удалось немного успокоить рынок. Все с напряжением ждут повторного голосования Конгресса США за измененный план преодоления кризиса.

А сам кризис уверенно шагает по миру. Серьезные проблемы в банковском секторе Европы вызвали ответные действия европейских правительств в виде финансовых вливаний. Правительство Ирландии вообще гарантировало все депозиты и банковские долги в течение двух лет, сумма гарантий почти вдвое превышает ВВП Ирландии, но волну паники удалось погасить (надолго ли?). Вполне возможно, что в государственной поддержке будет нуждаться даже один из крупнейших швейцарских банков (уж швейцарские банки давно считаются эталоном надежности, правда, во многом благодаря традициям, а не реальному положению дел).

А что у нас? По-прежнему, из банков забирают наличность (правда, очереди не такие большие, как были сразу после “черного четверга”), длинные кредиты получить практически невозможно. Приостанавливаются ипотечные программы или пересматриваются условия в сторону ужесточения отбора. С другой стороны мы видим резкий рост ставок по банковским депозитам. Ставки достигают 15% годовых (для вкладов сроком на год – 14%). А исследования утверждают, что доверие к российской банковской системе велико, как никогда. Хотя заявленным в статье цифрам я не очень-то верю.

Частному инвестору в условиях кризиса следует оценить структуру своих доходов, активов и обязательств и скорректировать ее при необходимости.

Активный доход. Осень и зима этого года – явно не лучший период для смены работы, разве что вынужденной. В условиях кризиса возможны существенные сокращения персонала, особенно в финансовом секторе. Индивидуальных предпринимателей ожидают сложности, но степень этих сложностей сильно зависит от отрасли. В общем, нужно зарабатывать деньги сейчас и как можно больше.

Резервный фонд (стабилизационная часть портфеля, банковские депозиты). Если вы держите деньги в банке, то оцените его надежность. Подумайте о переводе средств из небольших банков в более серьезные финансовые институты. Только не забудьте о потерях на процентном доходе – готовы ли вы заплатить за повышение вероятности сохранения средств. Часть резервного фонда все же лучше держать в наличности – для быстрого реагирования, а то не во всех банках можно получить наличность незамедлительно, даже по вкладу до востребования.

Консервативная часть портфеля (ПИФы облигаций и т.п.). Эту часть при условии, что вы тщательно подошли в свое время к отбору УК и самих фондов, можно не уменьшать. Вывод средств на этом этапе не принесет практически никаких выгод, но с покупкой паев тоже лучше пока повременить.

Доходная часть портфеля (ПИФы акций, индексные ПИФы, смешанные ПИФы). Здесь все зависит от доли потерь в вашем портфеле. Если доходная часть портфеля невелика, то и потери в рамках всего портфеля незначительны. В этом случае стоит задуматься о переводе средств в более консервативные инструменты. В случае существенной доли доходной части в вашем портфеле (как раз мой случай) сложно советовать что-то конкретное. Лично я вывел часть средств в консервативные инструменты (зафиксировав таким образом некоторые убытки), а часть оставил в расчете на последующий рост рынка. Какую долю оставить, а какую вывести – решать только вам. У меня соотношение составило где-то 50 на 50.

Авантюрная часть портфеля (Акции). Да, инвестиции в акции этой осенью можно считать авантюрой, особенно в бумаги финансового сектора. Может наши банки и фундаментально недооценены, но и кризис в первую очередь ударит именно по ним. Собственно, если у Вас уже сформирован портфель ценных, то резкие движения делать уже поздно. К дополнительным вложениям в акции относитесь как к экстремальным инвестициям – не вкладывайте большую долю вашего дохода и будьте готовы потерять эти вложения. Доходность акций при благоприятном развитии ситуаций может в следующем году составить трехзначные цифры. А при неблагоприятном…

Недвижимость инвестиционная (рентная или на продажу). При развитии кризиса возможен спад цен на недвижимость, который будет спровоцирован уменьшением спроса, а также увеличившимся предложением (за счет инвесторов, фиксирующих прибыль). Если у вас есть инвестиционная недвижимость, рассчитанная на рост ее стоимости, то момент для продажи наступил или наступит в ближайшее время. Рентную недвижимость я бы сохранил за собой. (прим. я не имею инвестиционной недвижимости в собственности, поэтому не стоит воспринимать мои слова как прямое руководство к действию).

Долги. Если вам должны денег, то самое время возвращать долги, так как впоследствии это будет сложнее. От своих кредитов нужно избавляться, если они составляют существенную долю в ваших ежемесячных расходах, а также в случае высокой стоимости обслуживания кредита (высокого процента). У меня есть несколько беспроцентных кредитов, платежи по которым составляют около 7-10% моих ежемесячных расходов – вот их я погашать досрочно точно не буду. И не стоит набирать новых кредитов на потребительские цели.

Ну и помните, что кризис всегда предоставляет замечальные возможности для быстрого обогащения.

Nick Cherry.

P.S. Юрий Вечер написал о своем методе пересмотра структуры активов. Я как раз почти то же самое сделал, только менее формализовано – общую таблицу не составлял. С числами я во многом не согласен, а вот сам метод заслуживает внимания – уж очень он наглядный.

P.P.S. Забавно, но решение задач на финансовую смекалку может приносить кроме морального удовлетворения еще и материальные выгоды. Вот тут за правильное решение задачи “сапоги со скидкой” можно получить диск с записью финансового семинара. По секрету скажу, есть еще второй тур, в котором в качестве задания выступает вторая задача, хорошо известная моим читателям.

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.