Если честно, я видел падение своего портфеля и сначала хотел написать статью о том, что «4 дурня» работали в прошлом. А посчитал – оказалось, стратегия работает до сих пор.

За 10-летний период трудно отыскать информацию по дивидендам российских компаний. Я проверял на пятилетнем, по-моему, периоде.
Т.е. эта стратегия была лучше ММВБ в 2004, 2005, 2006 и 2007 годах (номер года означает год продажи акций). А в посте приведен пример 2008 года только потому, что от теории я перешел к практике.

Стратегий по дивидендной доходности я знаю три.
1. «Собаки Доу» (Dogs of the Dow) – просто 10 акций из индекса с самой большой дивидендной доходностью.
2. «Летучая Пятерка» Хиггинса (Beating the Dow 5, sometimes called the Flying Five) – из 10 акций, выбранных на прошлом этапе, берутся 5 самых дешевых.
3. «4 дурня» (The Foolish Four) – из 10 «собак Доу» выбираем акции с мест 2-5.

«4 дурня» подразумевают равные доли бумаг в портфеле. У Эрдмана (а может у Попкова) есть «продвинутый» вариант – в более дешевые две акции вложить по 30%, а в более дорогие – по 20%.
Проверял также на всех годах, начиная с 2004. «Продвинутая» стратегия статистически работала лучше – один год она все-таки сработала хуже «классических 4 дурней».

По поводу причин выбрасывания – объясняется тем, что самая большая дивидендная доходность означает слишком маленькую цену, что, в свою очередь, может быть вызвано фундаментальными неприятностями в самой компании.