Путь к богатству

Бывает, что и дураки делают деньги,
но чаще деньги делают из нас дураков.
Из книги Э. Маккензи “14 000 фраз…”

Пока трейдеры сажают свое зрение, проводя целые дни за монитором в надежде удачно поймать “спад-подъем”, ленивые инвесторы особо не парятся.

Наступил июль, а значит, пора проверять результаты самой известной стратегии пассивного инвестирования под названием “4 дурня“. Пассивные стратегии инвестирования отличаются незначительным количеством сделок, а также отсутствием серьезного и заумного анализа. Помимо “4 дурней” можно вспомнить “купи и держи” или стратегию “сбалансированного портфеля“.

Стратегия “4 дурня” относится к семейству “дивидендных” стратегий, которые основаны на анализе дивидендной доходности акций. Все началось с “собак Доу”: выбор 10 акций из индекса с наибольшей дивидендной доходностью. Стратегия модернизировалась другими авторами, так появились “летучая пятерка” и “4 дурня”.

Вкратце, суть стратегии такова. Рассматриваем все акции из биржевого индекса, считаем дивидендную доходность каждой, затем эту доходность делим на квадратный корень из цены. Получаем некий коэффициент, выбираем 5 акций с наибольшим значением данного коэффициента, выбрасываем самую первую, остальные 4 покупаем в равных долях. Более подробное описание стратегии я уже давал в прошлых заметках: “4 дурня” и “Продолжаем дурить инвесторов“.

Приступим к расчетам. Дивидендная доходность на 1 июля 2009 года приведена в таблице 1. Всего было 24 акции из индекса, по которым выплачивались дивиденды, но в списке приведены только десять для экономии места.

Берем цену закрытия на первый торговый день июля. Делим дивидендную доходность каждой акции на квадратный корень из ее цены. Получаем тот самый “дурацкий” коэффициент. Выбрасываем акцию, у которой степень “дурости” зашкаливает (самый высокий коэффициент). В следующие четыре бумаги инвестируем свои деньги по правилу: на две более дешевые акции тратим по 30% капитала, на две более дорогие – по 20%. Это более “прогрессивный” метод, чем инвестирование в равных долях.

Интересно, что по сравнению с прошлым годом в портфеле лишь одно изменение: вместо ЦентрТелекома включен Сев-Запад Телеком.

Портфель по стратегии “4 дурня” вырос более чем в два раза (доходность 125% годовых). А рост индекса ММВБ за этот же период составил всего 24%. Т.е. “дурацкая” стратегия дала выигрыш более чем в пять раз!

Учитывая, что с 2005 года “4 дурня” проиграли индексу ММВБ всего лишь один раз (в 2008 году), может быть, эта стратегия не настолько дурацкая, как кажется на первый взгляд.

Nick Cherry.

P.S. У Артема Ейскова есть пост, где популярным языком объясняется, почему дивидендные стратегии не могут работать в России. Осталось выяснить, почему же они работают… Пока…

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.

Эксперт – существо, переставшее
мыслить, ибо оно – знает.
Ю. Никитин, росс. писатель

В моем ридере уже накопилось больше полусотни блогов, так и иначе касающихся темы управления личными финансами. Настала пора обновить каталог финансовых блогов. С таким количеством блогов уже не очень удобно иметь один список, поэтому блоги разделены на подкатегории.

1. Финансовая РСС-лента. Самые полезные с моей точки зрения блоги по личным финансам. Можно подписаться разом на всю финленту, а можно – на каждый блог в отдельности.

2. Претенденты. Блоги, которые я достаточно регулярно читаю, но по каким-либо причинам не считаю возможным настоятельно их рекомендовать. Возможно, в будущем некоторые блоги второго раздела переместятся в первый.

3. Архив. В основном заброшенные блоги с интересными архивами. Самое ценное в них запрятано в посты полугодовой, а то и годовой давности.

4. Музей. Все остальные. Блоги отсюда уже не имеют шанса попасть в рекомендуемые.  А удалить из ленты пока жалко. Я периодически бегло их просматриваю, но интересных или полезных материалов в них очень мало.

В Финленту добавились два блога:

Финсовет – инвестиции без жадности и страха. Автор: Неизвестен. Аннотация: Блог не для новичков. Автор публикует периодические обзоры финансового рынка, а также пишет о своем инвестиционном портфеле, который включает в себя еще и зарубежные инструменты.

Персональные финансы в Украине. Автор: Игорь Романенко. Аннотация: Блог украинского финансового консультанта. Очень полезные практические статьи об управлении деньгами, инвестировании, финансовом планировании. Большинство выводов подкреплены подробными расчетами.

А исключены из Финленты аж 10 блогов. Правда, 7 из них просто потому, что заброшены своими авторами. А у трех оставшихся процент мотивирующих (думайте о деньгах позитивно) и развлекательных (10 самых красивых рисунков на купюрах) постов слишком велик для того, чтобы считать эти блоги полезными для инвесторов. Всего в финленте вместе с моим осталось ровно дюжина блогов.

И несколько слов о “новичках”:

Мой инвестиционный план. Автор: Сергей Владимиров. Аннотация: Блог позиционируется как ресурс для новичков. Статьи, в основном, посвящены ведению бюджета и составлению финансовых планов. Открыл я его совсем недавно, только поэтому пока не включил в Финленту.

Экономим! Автор: Михаил Сопин. Аннотация: Десятки очевидных и не очень способов сэкономить на всем: от лекарств до мобильной связи и путешествий. Жаль, обновляется блог довольно редко.

Игры рынка. Автор: Сергей. Аннотация: Не совсем блог, скорее подборка мировых финансовых новостей с личными комментариями. Очень похоже на “Финансы онлайн”.

Блог изучения денег. Автор: Неизвестен. Аннотация: Подборка интересных статей по истории денег, нумизматике. Традиционные для большинства блогов посты о психологии богатых. Как развлечение – замечательно, польза – сомнительная.

Блог об экономии. Автор: Неизвестен. Аннотация: Еще один блог об экономии. Большая часть полезных советов находится глубоко в архивах, т.к. в последнее время на блоге наблюдается интенсивный пиар одного английского интернет-магазина.

Не могу обойти вниманием еще один блог, правда всего с 5 читателями. Он называется “Все о деньгах”, а в авторах числятся Елизавета Денежкина, Наталья Волкова, Евгений Махлин, Анастасия Компанцева. Первые трое имеют собственные блоги, но видимо мантра диверсификации ресурсов сделала свое черное дело. Вместо концентрации на своем сайте, произошло распыление усилий, которое не принесло ровным счетом никакого результата. В инвестициях распыление часто приводит к такому же итогу.

Из Финленты и каталога полностью исключены блоги трейдеров (это совсем другая тема),  а также околофинансовые блоги. Часть блогов из Музея также кандидаты на вылет.

Если вы не нашли свой блог в Каталоге финансовых блогов и хотите исправить эту несправедливость, указывайте адрес своего творения в комментариях.

Приятного и полезного всем чтения!

Nick Cherry.

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.

За деньги нельзя купить счастье, здоровье, любовь
и то, что можно было купить за них год назад.
Из книги Э. Маккензи “14 000 фраз…”

В мае 2010 официальная инфляция и рост цен практически идентичны. Инфляция составила 0,45%, а цены выросли на 0,5%.

Инфляция за пять прошедших месяцев года составила 6,69%, а рост потребительских цен за этот же промежуток времени составил ровно 4 процента.

В рамках эксперимента наблюдается сезонная дефляция. Цены за май упали по сравнению с апрельскими на 2,7%, а моя личная майская инфляция составила -0,4%. Всего за пять месяцев цены выросли на 2,6%, а для сохранения своего уровня потребления мне нужно тратить на 5,9% больше, чем в январе.

Апрель оказался самым неблагоприятным месяцем для покупки овощей. Судите сами: рост цен на овощи в апреле составил 36%, а уже к июню цены упали на 18%. Рынок постепенно насыщается, двигая цены вниз. Надо закупаться овощами в марте, причем в таком количестве, чтобы хватило и на апрель. Интересно будет в следующем году посмотреть: это действительно сезонная закономерность или случайный всплеск…

Цены упали, но в меньшей степени, на фрукты (-2,8%), на с/х продукцию – крупы, макароны, яйца (-11%), мясо (-1,1%), на приправы (-4,4%). Растут цены на напитки, что неудивительно, и на алкоголь. Остальные группы товаров продаются примерно по тем же ценам, что и раньше.

Качаем обновленный калькулятор личной инфляции. Для того, чтобы не вбивать заново свою структуру потребления в новом файле (по умолчанию там стоит моя структура потребления), просто скопируйте из своего старого файла столбец D листа “Корзина”, а затем вставьте эти данные в столбец D листа “Корзина” обновленного калькулятора. Должно сработать без ошибок.

Описание калькулятора и принципов его работы вы найдете в конце поста об инфляции в феврале 2010.

Nick Cherry.

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.