Кто владеет мировой торговлей,
владеет богатствами мира,
а следовательно – и самим миром.
Уолтер Рэли, англ. историк

Море соединяет страны, которые оно разделяет.
Александр Поп, англ. поэт

Программа учета личных финансов Family 10 в вашем мобильном телефоне! Появилась версия для Android.

У Сергея Спирина недавно был интересный пост о реальной доходности вложений в фондовые индексы разных стран. Доходность была посчитана на длительном промежутке времени.

Наверняка, многие из вас слышали о том, что грамотный инвестор должен использовать международную диверсификацию своих вложений. Дескать, у нас в России высокие неэкономические риски, поэтому вкладывайте свои деньги в более стабильные экономики. К тому же у нас высокая инфляция, съедающая все ваши сбережения.

Доходности зарубежных рынков колеблются в приведенном источнике в районе 3-6% годовых. Немного, конечно. Но ведь это реальная доходность, причем в валюте! Правда, без учета дополнительных расходов, но зато с поправкой на инфляцию.

Что далеко не очевидно в подобных сравнительных таблицах, так это то, что сравнивать их между собой нельзя. Эти цифры получены на разных базовых предпосылках. Для каждой страны взята своя доходность фондового рынка и, что очень важно, свой уровень инфляции.

Если я живу в России, то мои инвестиции, где бы они не делались – в России, в США, в Австралии, – я должен сравнивать именно с российской инфляцией. Какое мне дело до реальной доходности фондового рынка США, если эта «реальная доходность» получена при нулевой инфляции (например, см. 2008-й год). Я-то не получу такую доходность, ведь у нас за тот год официальная инфляция составила 13%.

Валютная составляющая международных инвестиций тоже не выдерживает критики. Да, соглашаются консультанты, доходность невелика, но зато это валютная доходность. Не рублевая, а долларовая! Этот замечательный миф тесно связан с утверждением, что вложения в иностранную валюту защищают от инфляции. Вооружившись цифрами, легко убедиться в том, что это не так.

Возьмем очень наглядный пример: реальная доходность индекса ММВБ в 2010 году составила 9,1% (в рублях с учетом инфляции), доходность индекса S&P 500 за этот же год составила 9,4% (в долларах с учетом инфляции). Казалось бы, в США инвестировать выгоднее. Посчитаем, как дело обстоит в реальности. Возьмем двух гипотетических инвесторов со 100 000 рублями. Один вложится в ММВБ, второй – в рынок США. Кто будет в выигрыше?

Считаем для первого инвестора: доходность ММВБ 18,6%, инфляция 8,78%. Итого, вложив 100 000 рублей в начале года, инвестор получит 118 600 рублей, покупательная способность которых из-за инфляции составит 109 100 рублей.

Считаем для второго инвестора: 100 000 рублей переводим в доллары по курсу 30,18 (на начало 2010), 3 312,9 долларов вкладываем в фондовый индекс. S&P 500 вырос на 11%. Инвестор получает 3 679 долларов. Переводим их в рубли по курсу 30,35 (на конец 2010). Получаем 111 658 рублей. Из-за инфляции их покупательная способность составит 102 646 рублей.

Если инвестор живет в России, то его вложения, в какой бы стране и валюте они не были сделаны, обесцениваются со скоростью российской, а не американской, швейцарской, или японской инфляции. И картина реальных доходностей зарубежных инвестиций резко меняется. Я специально подобрал такой год, когда «реальная доходность» США оказалась выше доходности ММВБ. Но правильные расчеты показали, что вложения в S&P принесли доход почти в 4 раза меньше, чем инвестиции на родном рынке.

В другие годы картина не меняется. Можете посчитать сами. Реальная доходность фондового рынка США для российских инвесторов только в 2008 и 2011 годах была выше реальной доходности вложений в ММВБ. На более длительном периоде (с 2005 года) реальная доходность ММВБ была отрицательной (-4% годовых), но уберечь свои капиталы в США у вас бы не получилось (-7,14% годовых). Убытки от зарубежных инвестиций почти в два раза больше, чем от отечественных.

Можно проверить таким образом и другие рынки. Процедура простая: 100 000 рублей переводите в нужную валюту по курсу на начало инвестиций, затем считаете доходность выбранного инструмента в выбранной валюте, итоговую валютную сумму переводите в рубли по курсу на момент окончания инвестиций. Затем полученную рублевую сумму уменьшаете на российскую инфляцию за этот период.

Как же вкладываться за рубежом?

Инвестиции в индексы развитых стран из развивающихся, как правило, приносят только бОльшие убытки. Имеет смысл заниматься «точечными инвестициями», то есть вкладывать деньги не в фондовый рынок в целом, а в акции конкретных компаний. Но это уже не для новичков. Нужно уметь анализировать отчетность, оценивать перспективы отрасли и фирмы, находить недооцененные акции. В этом случае доходные инвестиции за рубежом возможны.

В данном примере я рассмотрел просто вложение капитала в один конкретный инструмент. При грамотной диверсификации и балансировке портфеля можно получать положительную реальную доходность на капитал, используя и зарубежные инструменты. Как подбирать инструменты в портфель для обеспечения «чуда диверсификации», мы рассматривали в 14-м дне тренинга «Укрощение финансов».

Успешных вам инвестиций!

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

• Налоги на инвестиции: банковский вклад
• Безопасное использование банковских карт
• Инфляция в 2011 году
• Фонды жизненного цикла
• Ноябрьский рост цен в России

Ничто не дается нам так дешево,
как нам хочется.
Андрей Кнышев, сатирик

От смешных цен жизнь легче, веселее кажется –
жаль, что их все меньше оказывается.
NN

Программа учета личных финансов Family 10 позволяет отслеживать личную инфляцию и даже выбирать магазины подешевле.

Росстат объявил, что индекс потребительских цен в 2011 году составил 6,1%. Это самая низкий рост цен за всю историю Российской Федерации. В общем-то, чего еще можно было ожидать в предвыборный год. Самое интересное, однако, заключается в том, что посчитанный по реальным ценам в магазинах ИПЦ составил за год еще меньше – 4,3%.

Инфляция – то есть увеличение стоимости фиксированного набора товаров и услуг – по официальным данным составила 5,2% за прошлый год. А вот с личной инфляцией получилось большое расхождение. У меня стоимость повседневного потребления выросла на 11,2%. Вот оно, то самое » реальная инфляция в разы выше официальной!» Понятно, что расхождение в цифрах вызвано по большей части другой структурой потребления, нежели подтасовками официальных данных. Но кто-то может увидеть в этом подтверждение лживости официальной статистики.

Сразу могу сказать, что Росстат не заметил предновогоднего подорожания. Официальная инфляция за декабрь совпала с ИПЦ и составила 0,4%. Однако наблюдение за ценами магазина показало совсем другие цифры: 3,5% ИПЦ и 6,9% инфляция (за месяц больше, чем официальная за год!).

Под те же выборы перенесено традиционное поднятие тарифов на ЖКХ, транспорт. Это тоже сказалось. Обычно производители поднимают цены, чтобы компенсировать рост своих издержек, чуть раньше наступления этого подорожания. Оно и понятно: к моменту поднятия тарифов, продажи уже должны идти по повышенным ценам. Так что особо радоваться низкой инфляции еще рано. Посмотрим, что случится с ценами в конце весны – начале лета, когда пройдут выборы и поднимут тарифы. Почему-то мне кажется, что официальный прогноз инфляции на 2012 год является сильно заниженным. 4,8% – это просто нереально. Хотя в 2011-м году получилось же…

Подфартило с урожаем, на самом деле. После засухи 2010-го, которая разогнала рост цен на продукты питания, 2011-й год в этом плане прошел вообще спокойно. Если посмотреть на данные по группам товаров, то становится ясно, что главным тормозом инфляции в прошлом году стала сельскохозяйственная продукция.

Фрукты в среднем – минус 22%, овощи в среднем – минус 44%, яйца – минус 15%, рис – минус 24%, сахар – минус 36%… Здесь уже сезонность не играет большой роли, т.к. данные – годовые, и сезонность сглажена. Это именно падение цен с завышенных уровней 2010 года, куда цены забрались из-за аномальной летней погоды.

На странице «Реальной инфляции» можно посмотреть динамику показателей по месяцам за 2011 год. Также увидеть перспективы на основе изменения годовой инфляции. Данные по 2010 году убраны в архив, чтобы не загромождать страницу.

Обновленный калькулятор личной инфляции можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному продукту в отдельности.

Nick Cherry.

P.S. Есть вопрос: нужно ли продолжать этот проект? На главный вопрос «врет ли Росстат об инфляции?» я для себя получил ответ – отрицательный. Судя по статистике читаемости постов и скачивания калькулятора, тема не пользуется популярностью. Просьба написать в комментариях – быть или не быть проекту «Реальная инфляция» в 2012-м году.

С этой статьей также читают:

• Ноябрьский рост цен в России
• Инфляция в октябре 2011
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в августе 2011
• Инфляция в июле 2011

Мешок денег – символ либо бешеного богатства, либо бешеной инфляции.
М. Мамчич, росс. журналист

Инфляция – это когда каждый настолько богат,
что никто ничего не может себе позволить.
NN

Скидка на программу учета личных финансов Family 10 продолжает уменьшаться! Сегодня скидка – 23%, а завтра уже 22%!

Традиционный обзор цен в магазинах. Росстат утверждает, что за ноябрь цены выросли на 0,4%. Мы ему, конечно же не верим, так как поход в магазин показывает, что ценники выросли, в среднем, на 1,6%. Разница – в 4 раза!

А вот показатель «за 12 месяцев» близок к официальной цифре – показывает годовой рост цен в размере 5,9%. С личной инфляцией картина вообще не радует. Хотя и в ноябре моя инфляция составила 1% (меньше, чем рост цен), зато за 12 месяцев мой образ жизни стал дороже на 10,3%.

Наблюдения за товарными группами говорят о том, что неожиданно подорожали сладости – 11,6%, а также мясные продукты – 4,7%. К скачкам цен на фрукты и овощи мы уже привыкли. Но и там есть интересные явления. Цены на огурцы и помидоры в октябре подскочили в полтора-два раза, а в ноябре снова вернулись ближе к сентябрьским уровням. Скачок необъяснимый.

Вимм-Билль-Данн снова учудил, причем с двумя продуктами сразу. Молоко снова стоит в районе 44,5 рублей, хотя в прошлом месяце был скачок цены до 48 рублей за 950-граммовый пакет молока. А вот глядя на сметану, мы можем увидеть очередной пример «принципа салями»: цена на упаковку осталась прежней, а ее вес изменился. С 230 до 180 грамм. Это эквивалентно росту цены на 27%! Однако формально роста цены нет.

И последнее на сегодня. Статистика позволяет сэкономить: говяжья печень стоит сегодня 162 рубля, но статистика говорит, что нормальная цена на этот продукт – 129 рублей. А временные скачки до 160 уже были. Последний – три месяца назад. Поэтому можно ненадолго отложить покупку – дешевле выйдет.

На странице «Реальной инфляции» можно посмотреть динамику показателей по месяцам за 2011 год. Также увидеть перспективы на основе изменения годовой инфляции. Данные по 2010 году убраны в архив, чтобы не загромождать страницу.

Обновленный калькулятор личной инфляции можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному продукту в отдельности.

Nick Cherry

P.S. Хотите узнать, как инвестировать, чтобы перекрывать инфляцию? Примите участие в третьей неделе тренинга «Укрощение финансов», которая посвящена эффективным инвестициям. Записаться.

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Инфляция в октябре 2011
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в августе 2011
• Инфляция в июле 2011

Нам все равно, сколько что стоит, до тех пор,
пока оно ничего нам не стоит.
Андре Моруа, фр. писатель

Программу учета личных финансов Family 10 можно купить с 45%-ной скидкой! Размер скидки уменьшается с каждым днем – и здесь инфляция.

Кончился четырехмесячный период дефляции в России. В октябре инфляция составила 0,2% (а ИПЦ – 0,5%). С начала года цены выросли на 5,3%. Однако, показатель «за 12 месяцев» остановился на отметке 7,3%. Значит в последние два месяца года нас ждет резкое подорожание.

Эксперимент продолжает удивлять результатами. Цены выросли на 0,2% за октябрь. По сравнению с началом года цены, в среднем, ниже на 0,2%. Скорее всего, это можно объяснить небольшой выборкой (отдельные колебания цен существенно меняют общую картину). Показатель роста цен за 12 месяцев держится примерно на уровне официального: 7,9%.

Размер личной инфляции в октябре 2011 совпал с ростом цен – 0,2%. С начала года мне приходится тратить на 3% больше, чтобы поддержать один и тот же уровень потребления. За 12 месяцев инфляция составляет 11,2%.

В октябре подешевели напитки: алкогольные на 7,6%, безалкогольные – на 2,6%. Падение цен на 6,3% зафиксировано в группе приправ. Продолжают дешеветь фрукты и овощи. По группе овощей получилась положительная динамика цен (цены выросли) за счет огурцов и помидоров – цены выросли на 48 и 110 процентов соответственно.

Также в магазинах стали дороже мясные продукты. В среднем, на 4,4%.

Была замечена очередная «маркетинговая акция»: две цены – старая и новая. Новая меньше. На ценнике даже указана сумма экономии на этой акции. Интересно другое: «новая цена» равна цене этого продукта в прошлом месяце. А «старая цена» – больше на несколько рублей. Но по «старой цене» продукт не продавался вообще или продавался очень короткое время (пару дней).

На странице «Реальной инфляции» можно посмотреть динамику показателей по месяцам за 2011 год. Также увидеть перспективы на основе изменения годовой инфляции. Данные по 2010 году убраны в архив, чтобы не загромождать страницу.

Обновленный калькулятор личной инфляции можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному продукту в отдельности.

 Nick Cherry

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Ноябрьский рост цен в России
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в августе 2011
• Инфляция в июле 2011

Если результат не зависит от способа решения –
это математика, а если зависит – это бухгалтерия.
NN

Вести учет своих личных финансов я рекомендую в программе Family 10.

Когда речь заходит о реальной доходности инвестиций, чаще всего вспоминается формула: реальная доходность равна номинальной доходности минус инфляция. Для математики и экономической теории этого достаточно. Для частного инвестора – нет.

Инфляция обесценивает наши денежные сбережения. Об инфляции будет следующий пост, а пока обратим внимание на другие моменты инвестиций, о которых многие забывают. Считая доходность своих вложений, инвестор хочет знать, какой суммой денег он сможет распоряжаться после фиксации прибыли. А на эту сумму влияет не только инфляция, но и дополнительные расходы. В этом посте под термином «реальная доходность» будет считаться доходность инвестиций с учетом дополнительных расходов и без учета инфляции.

Говорят: фондовый рынок в 2009 году показал доходность 121%. Означает ли это, что инвестор, вложивший сто тысяч в фондовый рынок, получил в конце 221 тысячу рублей? Очевидно, нет.

Возьмем реальный пример: индексный фонд ТКБ БНП Париба – Индекс ММВБ (Бывший КИТ-Фортис Индекс ММВБ). Стоимость пая в начале января 2009 составила 1 057,69, а в конце декабря  – 2 358,34. Номинальная доходность инвестиций: 122,97%. Именно так получают цифры доходности во всех публичных рейтингах. Но инвестор получит меньше. В этой доходности не учтены некоторые факторы, влияющие на реальную доходность.

1. Фактор времени. Доходность 122% принесут только те средства, которые вложены в январе 2009 года. Если вы используете стратегию регулярных инвестиций, то есть вкладываете определенную сумму каждый месяц, то часть ваших денег работает не целый год, а значит и приносит меньшую доходность. Например, ноябрьский взнос принес бы вам только 10%, а декабрьский – всего 4,6%.

Инвестор, вложивший 120 000 сразу после новогодних каникул, действительно мог бы рассчитывать на доходность больше 100% годовых. А вот человек, вкладывающий по 10 000 рублей каждый месяц, за тот же период получит доходность 58,5%.

Прим.: 58,5% – теоретическая доходность, посчитанная для равномерного роста капитала. Для волатильных инструментов, реальная доходность может оказаться как выше, так и ниже этой цифры, в зависимости от того, как вела себя цена инструмента в этот год. ПИФ ТКБ БНП Париба – Индекс ММВБ показал доходность 50,44% в 2009 году (уже в два раза меньше номинальной доходности, и это без учета инфляции).

2. Дополнительные расходы инвестора. Поездки в офис, оформление документов и т.п. Суммы незначительные, но все равно в минус. Если бы я не был пайщиком этого ПИФа, а начал инвестировать в него именно в 2009 году, то доходность составила бы 50,36%. Для жителей столицы и крупных городов – это не проблема. А, например, в случае дистанционной покупки паев через почту придется потратиться на нотариальное заверение документов, а значит расходы на оформление возрастут многократно. Эти расходы – разовые (чаще всего), поэтому, чем больше сумма инвестиций, тем меньшее влияние они оказывают на реальную доходность. Если инвестор откладывает каждый месяц не 10 000, а только 1 000 рублей в ПИФ, то доходность составит не 50,36%, а 49,73%.

3. Скидки и надбавки. Для рассматриваемого фонда надбавка при суммах инвестиций меньше 50 000 составляет 1,5%. Доходность уменьшилась и составила 48,21%. Размер скидки при погашении зависит от сроков владения паями (2% при сроке меньше 180 дней и 1% при сроке меньше 1 года). Для нашего гипотетического примера с годовыми инвестициями, реальная доходность с учетом скидок составит 46,15%.

4. Комиссии. Вознаграждение УК и другим участникам паевого фонда уже включено в стоимость пая. Но само внесение средств в фонд и получение денег из него при погашении паев тоже может быть связано с дополнительными расходами. Сбербанк в Москве берет 3% комиссии за перевод средств (не менее 30 р. и не более 2 000 рублей за перевод). С учетом этих расходов реальная доходность составит 41,89%.

5. Налоги. Физическое лицо обязано со своих доходов отдать государству 13%. Налоговая база по ПИФам считается, как выручка от погашения паев. Можно получить имущественный вычет на сумму расходов, связанных с приобретением этих паев. По идее можно получить вычет на все расходы, упомянутые выше. Но управляющая компания считает только стоимость паев с учетом скидок и надбавок. Этот вычет УК рассчитывает самостоятельно, удерживает рассчитанную сумму налога, выдавая инвестору деньги за вычетом НДФЛ. Можно получить еще вычет на организационные издержки и банковские комиссии, но это уже придется делать самостоятельно – подавать декларацию, заявление, подтверждающие документы… Чаще всего сумма экономии на налогах не стоит затраченных усилий.

После уплаты налога на доход инвестор получит на руки 168 176 рублей. Это означает, что реальная доходность вложений в индексный ПИФ ТКБ БНП Париба составила 36,06% за 2009 год. Напомню, что стоимость пая за тот год выросла на 122%, и именно такая цифра доходности фигурирует в рейтингах ПИФов. И потому не стоит сильно увлекаться лозунгами: «какой-то инструмент вырос на кучу процентов за последние N лет». Реальная доходность инвестиций гораздо ниже декларируемой. А еще ее надо уменьшить на величину инфляции…

Ради интереса попробуйте посчитать реальную доходность вложений в золото. Оно ведь бьет рекорды стоимости в последние годы!

Nick Cherry.

P.S. Представляю Вам мое интервью коллеге-блогеру на финансовую тематику. По-моему, получилось, достаточно содержательно и интересно.

С этой статьей также читают:

• Фонды жизненного цикла
• Налоги на инвестиции: облигации
• Ошибки начинающих инвесторов 3: погоня за прибылью.
• Налоги на инвестиции: банковский вклад
• Безопасное использование банковских карт

Полки магазинов ломятся… от цен.
Евгений Кащеев, рус. публицист

Бешеные цены особенно сильно кусаются.
NN

Хотите знать, сколько денег вы теряете из-за инфляции? Ведите учет личных финансов в программе Family 10.

В сентябре Росстат опять зафиксировал нулевой рост цен. Опять же, в основном, за счет удешевления продуктов питания. А месячная инфляция по данным Росстата уже четвертый месяц подряд отрицательная – в сентябре она составила минус 0,5%.

В связи с последними данными уровни официального роста цен и инфляции за 12 месяцев составили 7,3% и 7,7% соответственно. В начале года эти же уровни составляли 9,6% и 13,3%. То есть пока официальная инфляция существенно ниже прошлогодних уровней. Впрочем, чего еще ожидать в предвыборный год…

А в моих магазинах цены выросли на 2,4% (с начала года на 0,1%, т.е. в среднем уровень цен остался прежним). Вот только дешевеют непопулярные (по крайней мере у меня) товары. Инфляция с начала года составила 2,8%, несмотря на то, что в сентябре наблюдалась дефляция в 0,2%.

Мои цифры роста цен и инфляции за 12 месяцев выше официальных: 9,5% и 12,4%. Близко к прошлогодним уровням. То есть реального замедления роста цен нет, есть только декларируемое.

Если смотреть на группы товаров, то в магазинах действительно наблюдается падение цен на крупы и плодоовощную продукцию. Но не всю. Огурцы, в отличие от прошлого года, не удержались на низком уровне и резко подорожали. Вместе с бананами составили пару товаров с самыми быстрорастущими ценами – больше чем на 100% за месяц! Вот вам и сезонность. Из-за этих двух всплесков группы овощей и фруктов в проекте выглядят подорожавшими, хотя на самом деле почти все продукты в этих группах упали в цене. Просто падения цен – маленькие, а рост – огромный, вот и компенсировалось одно другим.

Я нашел еще одну причину, почему некоторые товары дорожают на пару месяцев, а потом возвращаются к старому уровню. Метод стимулирования спроса. Заметил на стиральной порошке: в июле он стоил 220р, затем на пару месяцев цена подскочила до 230 р, а сейчас вернулась к 220, но с «желтым ценником» и надписью «Акция!». Получается, что при одной и той же цене создается впечатление, что покупателям дается выгодная скидка.

На странице «Реальной инфляции» можно посмотреть динамику показателей по месяцам за 2011 год. Также увидеть перспективы на основе изменения годовой инфляции. Данные по 2010 году убраны в архив, чтобы не загромождать страницу.

Обновленный калькулятор личной инфляции можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному продукту в отдельности.

 Nick Cherry

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Ноябрьский рост цен в России
• Инфляция в октябре 2011
• Инфляция в августе 2011
• Инфляция в июле 2011

Домогаться малых выгод ценой большого риска -
все равно что удить рыбу на золотой крючок:
оторвись крючок – никакая добыча не возместит потери.
Октавиан Август, римский император

Вести учет личных финансов просто и удобно в специальной программе Family 10.

Вспомним о проекте «Арифметика инвестиций». Мы разобрали «инвестиции» в иностранную валюту, а также в драгоценные металлы. Добавим данные за прошедший год и посмотрим, как изменилась ситуация.

Иностранная валюта

Валютная доходность (2011), 1 год, %

Валютная доходность (2011), 5 лет, % годовых

Валютная доходность (2011), 10 лет, % годовых

Период с июля 2010 по июль 2011 стал не лучшим временем для любителей иностранных денег. Доллар за это время потерял 10%. Курс Евро, хоть и вырос почти на 6%, все равно не отыграл прошлогоднее падение на 12%. Ситуация с портфелями не намного лучше. Стандартный совет финансовых консультантов о делении сбережений по трем валютам в равной пропорции принес убытки в размере 1,7%. И это не считая инфляции!

Посмотрим на средние годовые значения доходности и риска. Доллар – 1,8 / 12,2; Евро – 4,6 / 10,8; 3-х валютная корзина – 2,1 / 6,5. Во всех случаях без исключения доходность в разы меньше риска. Т.е. хранение сбережений в валюте на коротких сроках (до года) экономически нецелесообразно. Исключение только для случаев, когда деньги откладываются на покупку, совершаемую в иностранной валюте. Кстати, большой риск при малой доходности говорит о том, что этот инструмент вполне можно использовать для краткосрочных спекуляций.

Может быть на длинных промежутках ситуация лучше? Случаются резкие всплески, которые компенсируют периоды плавного снижения курса. Но средняя доходность долларовых сбережений близка к нулю (при ненулевом риске). Вкладывая в евро можно рассчитывать на доходность в районе 4%. Портфели из нескольких валют приносят доход 1-2% годовых. О какой защите от инфляции можно говорить!

Валюта – не инвестиционный инструмент, а платежное средство. Валюта не генерирует дохода. И это видно по цифрам долгосрочных доходности и риска. Нет восходящего тренда. Есть практически горизонтальная прямая и случайные колебания курса вокруг нее (так называемый «шум»). Понятно, что в масштабах экономики страны, где денежные потоки исчисляются миллиардами и триллионами изменение курса даже на доли процента – это серьезные деньги. Но для частных инвесторов рассматривать валюту в качестве части своего инвестиционного портфеля – бессмысленно.

Драгоценные металлы

Доходность инвестиций в металлы (2011), 1 год, %

Доходность инвестиций в металлы (2011), 5 лет, % годовых

Доходность инвестиций в металлы (2011), 10 лет, % годовых

Как всем уже известно в 2011 году «выстрелило» серебро. +65% и рост пока продолжается. А вот золото после трехлетней лихорадки (каждый год более 30% в плюс) немного успокоилось – всего +8,4%. Если посмотреть на итоговые цифры годовых инвестиций, то можно увидеть, что все металлы кроме золота являются спекулятивными инструментами – риск больше средней доходности.

На длинных промежутках ситуация меняется. Спекулятивным металлом является только палладий. Удивительно другое – самым надежным инструментом является вовсе не золото, а платина. Правда, она показывает меньшую доходность. А при сравнении серебра с золотом на длинных периодах видим, что средняя доходность серебра выше на 2 п.п, а вот риск в разы выше – 5,2 против 0,9.

Металлы (особенно золото) традиционно показывают рост в моменты фондовых кризисов. Верно и обратное – в периоды длительного роста биржевых индексов инвестиции в золото не так привлекательны.

Хотя металлы, как и валюта, не являются генераторами денежных потоков, у них есть и отличия. Во-первых, запас металлов ограничен (хотя инструменты вроде фьючерсов и ОМС позволяют оперировать объемами, превышающими количество металлов в экономике). Во-вторых, золото имеет отрицательную корреляцию с фондовыми индексами. Поэтому пассивным инвесторам рекомендуется  включать «металлические» инструменты в свой портфель для диверсификации вложений.

Доля любого инструмента в портфеле должна зависеть не от мнений аналитиков РБК, не от перспективности вложений в конкретный инструмент, а только от Вас – от ваших финансовых привычек, целей, отношения к риску. Задним умом все – инвесторы высшего класса («вот вложил бы в прошлом году в серебро!»), а когда дело доходит до будущего, то процент правильных прогнозов резко уменьшается.

Грамотное планирование и постоянство в инвестициях окупаются лучше, чем спекуляции с потенциальной доходностью в десятки процентов годовых.

Успехов!

Nick Cherry.

P.S. На следующей неделе я участвую сразу в двух финансовых мероприятиях. 27 сентября я участвую в вебинаре УЦ ФИНАМ, посвященном начальному этапу инвестирования. А 29 сентября иду на премьеру фильма «Предел риска» (не самый удачный перевод термина Margin-Call) – специально для финансистов и тех, кто интересуется фондовым рынком. Присоединяйтесь на любом из этих мероприятий.

С этой статьей также читают:

• Арифметика инвестиций: золото, серебро и другие металлы
• Сравнение валютных стратегий
• Ошибки начинающих инвесторов 3: погоня за прибылью.
• О методе усреднения
• Инвестиции с ограниченным риском

Если вы думаете, что все дорожает,
попробуйте что-нибудь продать.
Роберт Лембке, нем. журналист

Рост цен не всегда был излюбленной темой разговоров,
а только после изобретения денег.
NN

Цены учитываются в магазинах, а личные финансы – в специальной программе Family 10.

Росстат утверждает, что в последний месяц лета цены упали на 0,2%. Если посмотреть внимательнее на страницу с официальными данными, можно увидеть, что это падение вызвано сезонными колебаниями. Урожай поспел. Крупы подешевели на 2,2%, а овощи – на 16%.

Падение цен в рамках проекта «Реальная инфляция» резко ускорилось. Минус 1,7%! Рекорд дефляции за два года. Впрочем официальные «минус 0,2%» – тоже рекорд. Интересно: мой отчет показывает, что цены с начала года не только не выросли, но даже упали на 0,7%. Понятно что, когда мы посмотрим на конкретные группы товаров, то увидим, что этот результат достигнут за счет резкого падения цен на отдельные виды. Но факт примечательный.

С моей инфляцией картина менее радужная. +0,3% за месяц, +3% с начала года. Однако, Росстат со мной не соглашается – по официальным данным стоимость фиксированного набора товаров и услуг в августе стала почти на 1% дешевле. А с начала года жить стало дороже на 5,7%. Интересно, что динамика месячной инфляции по официальным данным идет вниз. От плюс 4% в январе, до минус 0,9% в августе.

Если смотреть на показатель «за 12 месяцев», то рост цен и инфляция пока держатся в районе 10-12%. То есть сезонный спад наблюдался и в конце прошлого лета, так что обольщаться не стоит. Данные говорят о том, что инфляция в этом году будет больше, чем прошлом.

Наблюдения за конкретными группами товаров подтверждают тезис о сезонности дефляции. Подешевели крупы, растительное масло, сахар, мясо. Сейчас наступает самый выгодный период для покупки картофеля, капусты, свеклы. В прошлом году цены на эти овощи держались у своих минимумов до ноября. Посмотрим, что произойдет этой осенью.

Огурцы и помидоры уже сошли, и цены поползли наверх. Томаты так вообще подорожали на 12%. Впрочем, для фруктов и овощей такие колебания из месяца в месяц характерны. Но даже несмотря на это в среднем овощи в рамках проекта подешевели на 20%. Практически распродажа.

Интересный прыжок цен зафиксирован на белое вино. 1 июля – 101,6. 1 августа – 134,9. 1 сентября – 103. Подобное поведение продемонстрировали, правда, с меньшим размахом и продукты из пшеничной муки (в рамках проекта – белый хлеб и плюшки). В прошлом году ничего такого не было, но на сентябрь 2010 года пришлось повышение цен на эти продукты. Без дальнейшего снижения.

На странице «Реальной инфляции» можно посмотреть динамику показателей по месяцам за 2011 год. Также увидеть перспективы на основе изменения годовой инфляции. Данные по 2010 году убраны в архив, чтобы не загромождать страницу.

Обновленный калькулятор личной инфляции можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному продукту в отдельности.

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Ноябрьский рост цен в России
• Инфляция в октябре 2011
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в июле 2011

Торговля усовершенствовалась необычайно:
покупать стало очень легко.
Но платить легче не стало.
Из книги Э. Маккензи «14 000 фраз…»

В программе учета личных финансов Family 10 есть возможность считать личную инфляцию и даже выбирать наиболее выгодные магазины.

В России впервые за полтора года зафиксирована нулевая официальная инфляция. ИПЦ за июль 2011 года составил ровно 100,0%. Цифр по потребительской корзине пока нет. За прошлый месяц стоимость потребительской корзины упала на 0,2%. В июле падение должно продолжиться.

Мой личный ИПЦ все равно меньше официального. За июль цены в рамках проекта «Реальная инфляция» упали на 0,1%. Зато инфляция показала себя во всей красе – +1,1%.

Июль – месяц не показательный. В прошлом году тоже наблюдалось падение цен в рамках проекта. Это связано с сезонностью сельскохозяйственной продукции. Если в прошлом году официальные цены на продовольствие росли из-за аномальной жары, то в 2011 году этот фактор влияния снижен.

Официальный рост цен за 12 месяцев держится на отметке 9%, инфляция – в районе 12%. В моем личном учете ситуация хуже: ИПЦ – 15%, инфляция – 13%.

Частные случаи:

Вес черного хлеба марки Столичный вернулся к прошлогоднему уровню. Напомню, что в январе этого года вес буханки был снижен с 700 грамм до 650. Сейчас снова 700.

Интересно наблюдать за молоком «Домик в деревне». Изначально оно продавалось в пакетах 1л (1028 грамм, т.к. молоко тяжелее воды), затем была упаковка 1 кг (28 грамм зажали), в прошлом году я смотрел цены на упаковку 0,95 л (976 грамм – еще минус 24 грамма)… Сегодня смотрю – на упаковке уже стоит вес 950 грамм. Даже если бы цена на этот пакет не поменялась, скрытая инфляция составила бы 8%. Добавим изменение цен с 34,7 до 45,2 (30%). Сложим все вместе и получим рост цен в 40%.

На сметану в магазине была акция – скидка 20%. Стоит новая цена 27,9 рублей, зачеркнутая старая 33,8. Не совсем 20%, но это мелочи. Старая цена должна была быть 32,8. Напоминает старый анекдот о распродаже. Таких приемов не чураются даже в сетевых супермаркетах…

На даче созрели помидоры – и не только у меня. Цена на томаты упала на 46%. В прошлом августе было то же самое, падение составило 36%. Снизились цены на гречку (-11%), яйца (-12%). Овощи и фрукты в среднем на 12%.

Среди лидеров роста – вино (+32%) и говяжья печень (+26%). За счет этих двух продуктов рост показали группы товаров «алкоголь» (+12%) и «мясо» (+6,6%).

На странице «Реальной инфляции» можно посмотреть динамику показателей по месяцам за 2011 год. Также увидеть перспективы на основе изменения годовой инфляции. Данные по 2010 году убраны в архив, чтобы не загромождать страницу.

Обновленный калькулятор личной инфляции можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному продукту в отдельности.

Nick Cherry.

P.S. Ключевой навык инвестора – правильное составление инвестиционного портфеля, т.е. набора финансовых инструментов в определенных пропорциях на основе целей и качеств самого инвестора. Тех, кто хочет научиться грамотно управлять своими инвестициями, приглашаю на вебинар по инвестиционному портфелю, который состоится в среду 10 августа в 21.00 по московскому времени.

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Ноябрьский рост цен в России
• Инфляция в октябре 2011
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в августе 2011

Дурак и его деньги разлучаются скоро.
Но как они встретились? Вот в чем вопрос.
Из книги Э. Маккензи «14 000 фраз…»

В программе Family 10 есть удобный инструмент, который автоматически отслеживает котировки акций.

Главная задача любого инвестора, да и человечества вообще – «как бы так работать, чтобы вообще не работать». Инвестиции частично решают этот вопрос. Деньги работают на вас, без перерывов на обед, выходных и праздников. Вот только надежные инвестиции приносят небольшой доход, и копить приходится долгие годы, а высокодоходные рисковые инвестиции могут приносить убытки, особенно, если не понимаешь, как эти инструменты работают.

За всю историю существования фондовых бирж инвесторы и трейдеры ищут «Священный Грааль» – способ находить высокодоходные акции со стопроцентной вероятностью прибыли. Сейчас многие из трейдерских стратегий невероятно сложны именно с математической точки зрения. Чего там только не используется! Статистика, теория хаоса, нейронные системы… Для большинства это – темный лес, и соваться туда совсем не хочется. Мне бы что-нибудь простенькое, не требующее ничего более сложного, чем четырех действий арифметики, но чтоб стратегия обыгрывала рынок…

Одной из попыток (наиболее успешной, если смотреть на исторические данные) создать подобный алгоритм подбора акций являются дивидендные стратегии инвестирования. Вкратце напомню, что эти стратегии подразумевают пассивное инвестирование (купил – и держи год) в акции, отбираемые по дивидендной доходности. Дивидендная доходность – это дивиденд, деленный на цену акции.

В блоге я рассматриваю самую известную из дивидендных стратегий «4 дурня». Стратегия заключается в следующем: мы рассматриваем акции надежных компаний (входящие в биржевой индекс), считаем дивидендную доходность каждой, затем эту доходность делим на квадратный корень из цены. Получаем некий коэффициент, собственного названия он не имеет, я его называю «коэффициентом дурости». Мы выбираем 5 акций с наибольшим значением данного коэффициента, выбрасываем самую первую (самую-самую дурацкую), остальные 4 покупаем в долях 30-30-20-20. На самые дешевые акции приходится бОльшая доля нашего портфеля.

Анализ акций и совершение сделок по ним занимает один день в году. Я использую для этого первый торговый день июля. Приступим.

Первым делом считаем дивидендную доходность на 1 июля 2010 года:

Дивидендная доходность 2010

В таблице указаны только 10 акций из 36, чтобы не загромождать пост. Теперь получившуюся дивидендную доходность делим на корень из цены, получая коэффициент дурости. Самую дурацкую акцию отбрасываем. В акции, занявшие места со 2 по 5, инвестируем по 30% портфеля в две самые дешевые и по 20% в оставшиеся две бумаги.

Результаты 4 Дурней (01.07.10-01.07.11)

Портфель вырос на 40,8%. Опять обыграл индекс ММВБ, который за этот же период вырос на 35,3%. Могло быть и еще больше, ведь первые две акции прекратили свое существование в конце марта 2011. У меня средства просто лежали без дела на брокерском счету, можно было положить их на депозит, добавив этим самым еще пару процентных пунктов к доходности «4 дурней».

В блоге я публикую расчетные результаты. От реальных они отличаются, во-первых, из-за размера лотов (при расчетах я считаю минимальным лотом одну акцию); во-вторых, на сумму дивидендов, которые я получаю по итогам года; в-третьих, на сумму налога при продаже акций. Хотя из года в год проходит балансировка портфеля, не всегда требуется продавать все акции  и закупать новые. К тому же налог рассчитывается и удерживается брокером со всего портфеля, в который входят и другие бумаги. Считать каждый раз сумму налога конкретно на «4 Дурней» мне лень. Я думаю, что дивиденды и налоги компенсируют друг друга, так что реальный результат близок к расчетному.

«4 Дурня» для меня – просто инвестиционный эксперимент. Теоретические предпосылки работы этого метода отсутствуют на российском рынке, так как дивидендная политика и возможности манипулирования рынком в России отличаются от ситуации в США, на бирже которых была опробована эта стратегии. Я крайне не рекомендую использовать дивидендные стратегии для своего основного портфеля. Относитесь к «4 Дурням», как к высокорисковым инвестициям.

Дурнями должны быть акции, а не инвесторы!

Nick Cherry.

P.S. Для основного портфеля инвестора (особенно начинающего) я рекомендую использовать ПИФы. Паевые инвестиционные фондыявляются самым простым и демократичным способом инвестирования. Для вложения своих средств в фондовый рынок Вам не нужен огромный капитал, не нужны связи и многолетнее обучение. Инвестировать в ПИФ очень просто. Берете паспорт и пару тысяч рублей, идете в управляющую компанию, пишете заявку на покупку паев, оплачиваете паи – все! Вы – инвестор! Правда, еще не факт, что успешный.

Обладая знаниями по паевым фондам, Вы сможете анализировать ПИФы и отбирать среди них лучшие. Получать доходность, уменьшая риск потерь. Ваши деньги будут работать на вас гораздо эффективнее, чем на 90% «инвесторов» на российском фондовом рынке. Хотите научиться инвестировать в ПИФы? Тогда жмите сюда!

С этой статьей также читают:

• Инвесторы-дурни опять выигрывают
• Продолжаем дурить инвесторов
• «4 дурня» для тех, кому лень думать

Наши грехи и наши долги всегда больше, чем нам кажется.
«Альманах старого фермера» (1797 г.)

Не предоставляй кредита тому,
кто должен брать в долг, чтобы платить проценты.
Первая заповедь швейцарских банкиров

Свои кредиты, и депозиты, и инвестиции учитываем в программе Family 10.

Кредит или депозит?

Представьте ситуацию: вы решили стать инвестором, каким-то образом умудрились найти в своем бюджете 10% от доходов, которые не потратите на текущие нужды, да вот беда – у вас есть один или несколько непогашенных кредитов. Куда деть «свободные» деньги? То ли погасить часть кредита досрочно, то ли начать формировать резервный фонд, то ли прикупить акций или ПИФов… Выбирай, не хочу! И вся ответственность за последствия любого из этих решений будет лежать только на вас.

Меня всегда удивляло, что некоторые бессмысленные с финансовой точки зрения действия консультанты оправдывают фразой «так легче психологически». Особенно это касается кредитов. Гасить кредиты нужно по методу «снежного кома». Ну и что, что при этом методе вы максимально переплачиваете! Психологически же легче, вычеркиваете пассивы, видите, как их список уменьшается. А будете использовать эффективные методы погашения кредитов, вам будет сложно, и вы все бросите. При этом очевидно, что выплачивать 3000 рублей в месяц в течение трех лет «психологически легче», чем потратить 100 000 за раз. Однако те же консультанты от потребительских кредитов предостерегают. Двойные стандарты…

Первым шагом к финансовой свободе после наладки учета и планирования является создание «финансовой подушки безопасности». Это не совсем верно. Если у вас есть непогашенные кредиты, то резервного фонда у вас нет! Вы просто замораживаете свои деньги, при этом «кормите» кредитующий вас банк. Если у вас автокредит на полмиллиона, то не нужно формировать резервный фонд из наличности и депозитов. Освобождающиеся деньги должны пойти на досрочное частичное погашение долга.

Один всемирно известный финансовый гуру утверждает: погашать кредиты необходимо параллельно с созданием капитала. Почему? Так психологически легче. Если вы ставите себе целью избавление от пассивов, то при достижении этой цели вы окажетесь в точке с нулевым капиталом. Как вообще можно ставить себе цель «выйти в ноль»! Она же вообще не может мотивировать! Половину свободных средств отправляйте на погашение кредитов, а вторую половину кладите на депозит. Тогда вашей целью будет какая-то сумма капитала, и вы сможете поддерживать в себе энтузиазм.

Давным-давно я советовался с коллегой по работе, хорошо подкованным в финансах, о вариантах инвестиций. Он сообщил мне, что просчитывал различные варианты и самым выгодным вложением средств оказалось досрочное погашение ипотечного кредита. Фондовый рынок, конечно, в отдельные годы может давать отличную доходность, но в долгосрочном периоде хорошие периоды чередуются с провальными, и средний результат оказывается действительно средним. А погашение кредита дает постоянную экономию, не зависящую от внешних экономических условий.

Секрет здесь в следующем: консервативные инструменты обычно приносят доход меньший, чем ставка по кредиту. А рисковые инструменты на то и рисковые, что могут вообще не принести дохода, а только добавить убытков. А на погашение кредита работает «эффект сложных процентов», только в другую сторону: погасив часть кредита, мы уменьшаем процентные выплаты по нему. Это освобождает часть средств, которые мы опять тратим на погашение кредита. С каждой операцией процентные выплаты все меньше, а освобождающаяся сумма все больше. Наблюдается ускорение.

Факты и цифры

Пример: потребительский кредит Сбербанка на 200 000 рублей на три года. Ставка 14% годовых (за счет комиссий больше, но для примера это не важно). Аннуитет – 6835,53. Депозит в том же Сбербанке – 6% годовых. Предположим, инвестор выделяет на свое светлое финансовое будущее 5000 рублей в месяц.

1-й вариант. Кредит гасим по графику, все деньги отправляем на депозит в резервный фонд. Через месяц на депозите будет 5025 рублей (наш вклад + процент), через два месяца – 10075 и т.д. По кредиту мы платим каждый месяц 6835,53.

2-й вариант. Свободные средства делим пополам: 50% – на погашение кредита, 50% – на депозит. Вариант Шефера. После первого месяца на депозите будет 2500 (половина от 5 000) + 12,5 (проценты), а аннуитет по кредиту станет 6748 рублей, т.к. часть кредита мы погасили досрочно. Экономию на кредите мы в следующем месяце тоже делим пополам: часть на погашение долга, часть – в резервный фонд. И т.д.

3-й вариант. Все свободные средства направляем на досрочное погашение кредита. На депозит начнем откладывать только, когда кредит будет полностью погашен. В первый месяц мы по графику выплачиваем 6835, и добавляем 5000 на досрочное погашение. В следующем месяце, т.к. сумма кредита уменьшилась наш месячный платеж составит на 6835, а только 6660 рублей. Дополнительно мы погашаем кредит на 5000 + 175 (сэкономили на месячном платеже) рублей. В третьем месяце мы уже должны по графику платить 6475 рублей. И так далее. Как только кредит погашен, все свободные средства кладем на депозит.

Результаты:

• В первом варианте кредит будет полностью погашен через 36 месяцев, на депозите накопится  примерно 197 тысяч.
• Во втором варианте кредит будет полностью погашен через 29 месяцев, на депозите к концу третьего года накопится 206 тысяч.
• В третьем варианте кредит будет полностью выплачен через 19 месяцев, на депозите к концу третьего года накопится 222 тысячи.

Какой удар по постулату «чем раньше начнешь инвестировать, тем бОльший капитал получишь»! В третьем варианте инвестиций не было формально больше полутора лет, а результат оказался лучше, чем при инвестициях с первого дня. Наличие кредита сильно меняет картину, и незыблемые инвестиционные аксиомы уже не работают.

Выводы

Такой результат легко объяснить тем, что процент по кредиту более чем вдвое выше ставки по вкладу. Вот если бы мы взяли проценты одинаковые, то инвестору было бы все равно, погашать ли кредит или инвестировать. Есть еще одно обстоятельство: более высокая доходность инвестиций сопряжена с дополнительным риском, тогда как досрочное погашение кредита вызывает экономию, сумма которой четко определена. Вы получаете именно то, на что рассчитываете.

Конечно, каждый случай необходимо рассматривать индивидуально. Есть кредиты с невозможностью досрочного погашения, где-то есть ограничения по сумма и срокам частичного досрочного погашения кредиты, не забываем и о штрафах и комиссиях… Может оказаться, что именно в ваших условиях действительно лучше положить «лишние» деньги на депозит, а не пытаться снизить свое долговое бремя.

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

• Арифметика инвестиций – 2011
• Арифметика инвестиций: золото, серебро и другие металлы
• Банк в кармане
• Сравнение валютных стратегий
• Как выплачивать кредиты?

ИНФЛЯЦИЯ: быть бедным стоит уже
на 20 процентов дороже.
Из книги Э. Маккензи «14 000 фраз…»

Я пользуюсь для учета личных финансов специальной программой – Family 10.

Начало месяца прошло, самое время пробежаться по магазинам и посмотреть изменения.

База данных Росстата по традиции отстает с предоставлением данных. Есть цифра инфляции за май, а за июнь еще нет. Хорошо, хоть данные по ИПЦ публикуются ближе к началу следующего месяца.

Государственная служба статистики утверждает, что цены за июнь выросли на 0,2%. Соответственно, с начала года – 5%. Пока обгоняем прошлогодний график. В 2010 за полгода накапало только 4,4%. Об этом нам также говорит искусственный показатель «рост цен за 12 месяцев», который для официального ИПЦ составляет 9,5% (за прошлый год официально Росстат подтвердил рост цен на 8,8%).

А у меня ситуация необычная. Цены опять пошли вниз. За месяц падение составило 1,2%.  С начала года цены на товары в рамках эксперимента подорожали всего на 0,5% (в 10 раз МЕНЬШЕ официальной инфляции!!!). Забавно. Конечно, здесь огромную роль играет сезонность, потому что более объективный показатель «рост цен за 12 месяцев» говорит о том, что цены выросли на 14% (официально – на 9,5%).

В июне наблюдалась дефляция, но не такая большая, как падение среднего уровня цен. Значит подешевели товары, либо и так дешевые, либо имеющие небольшой вес в моей структуре потребления. Результат за июнь минус 0,5%. По сравнению с декабрем прошлого года приходится тратить на 1,5% больше.

Как обычно, частные наблюдения:

Быструмгель теперь выпускается в тюбиках по 30г (было 50). Вроде бы цена уменьшилась на 2,4%, а на самом деле возросла. Подобные выкрутасы портят чистоту эксперимента. Приходится записывать дефляцию, которой нет. Но пересчитывать все прошлые цены по новому весу упаковки мне лень…

Но я заметил и неожиданный положительный пример: упаковка велкомовских сосисок вместо 540г весит теперь 600г (больше, чем на 10%). А цена осталась примерно на том же уровне, что и была. Приятный сюрприз.

На даче созрели огурцы и выросла свекла. Подтверждаю наблюдением за грядками на даче. Это отразилось и на ценах. Огурцы – минус 34%, свекла – минус 58%. Лидеры падения в июне.

Я уже писал о маркетинговом приеме: поднять цены на 5-10%, подержать высокие цены в течение короткого промежутка времени, а затем вернуть все как было.

Графики цен таких товаров похожи на пилу или кардиограмму. Пиво резко выросло в цене весной, а сейчас вернулось к уровню февраля. Хотя странно, по жаре холодное пиво должно хорошо продаваться даже по высоким ценам. Черный хлеб, после двух месяцев повышенной цены стоит столько же, сколько и в прошлом году. (Правда там есть скрытая инфляция – буханка потеряла в весе). Брендированные непищевые товары постоянно мечутся в поисках оптимальной цены. Шампунь, зубная паста, стиральный порошок… Одна и та же цена редко держится больше двух месяцев подряд. Сезонность сюда, аналогично фруктам и овощам, никак не припишешь. Дело в другом.

На странице «Реальной инфляции» можно посмотреть динамику показателей по месяцам за 2011 год. Также увидеть перспективы на основе изменения годовой инфляции. Данные по 2010 году убраны в архив, чтобы не загромождать страницу.

Обновленный калькулятор личной инфляции можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному продукту в отдельности.

Nick Cherry.

P.S. Бесплатный вебинар по финансовой свободе по техническим причинам был перенесен на  11 июля 2011 в 21.00 по московскому времени. Мы поговорим о трех ступенях финансового благополучия и способах их достижения. Не пропустите! Узнать подробности и записаться.

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Ноябрьский рост цен в России
• Инфляция в октябре 2011
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в августе 2011

Когда цены растут,
первым страдает потребитель;
а когда цены снижаются, потребитель -
последний, кто на этом выигрывает.
Чарлз Калеб Колтон, англ. священник и литератор

Я пользуюсь для учета личных финансов специальной программой – Family 10.

Поход в магазин в начале месяца с обширным списком продуктов принес следующие результаты:

Цены выросли на 1,4% за этот месяц (на 2,9% с начала года).

Росстат же утверждает, что рост цен составил 0,5%, а с начала года – 4,8%.

Общая база данных Росстата, наконец-то, стала доступной, но, увы, данных за май в ней пока нет. Все предыдущие пропуски заполнены на странице проекта «Реальная инфляция».

Моя личная инфляция за май совпала с ростом цен (1,4%), с начала года составив 2,1%.

Вслед за пивом в прошлом месяце в мае подскочила цена на газировку. Теперь 2хлитровая бутылка Кока-колы стоит на 21% дороже. Другие лидеры роста цен, не считая традиционных колебаний цен на фрукты и овощи: пельмени (26%), зубная паста (19%), гречка (14%).

За фруктами и овощами следить бессмысленно, цены на них скачут как сумасшедшие, то вверх, то вниз. Рекомендую в калькуляторе ориентироваться на столбец «за год» – там действительно есть пища для размышления.

Обратите внимание и на общий показатель роста цен и инфляции за 12 предыдущих месяцев.  Этот индикатор меньше подвержен сезонным и случайным колебаниям. Можно примерно спрогнозировать уровень официальной инфляции, который в этом году составит примерно 13% при официальном ИПЦ 8-9%. По крайней мере, динамика показателей за 12 месяцев практически незаметна.

В рамках проекта ситуация более запутанная. Индикатор «ИПЦ за 12 месяцев» держится в рамках 13-19%, чаще он ближе к верхней границе.  «Инфляция за 12 месяцев» меньше роста цен и даже меньше прогнозируемой по калькулятору официальной инфляции и составляет 12%.

Калькулятор личной инфляции с обновленными данными можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному продукту в отдельности.

Динамику всех показателей по месяцам (официальных и личных) можно посмотреть на странице проекта «Реальная инфляция».

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Ноябрьский рост цен в России
• Инфляция в октябре 2011
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в августе 2011

Если все ожидают, что цены поднимутся, цены поднимутся.
Первый инфляционный закон

Подсчет личной инфляции невозможен без учета собственных расходов и доходов. Пользуйтесь Family 10!

Майские праздники прошли – самое время пройтись по магазинам и посмотреть, что там изменилось в мое отсутствие.

Росстат уже в который раз не дает мне доступа к своей базе данных (интересно, кто у них занимается поддержкой сайта?). Так что изменения в стоимости потребительской корзины опять умозрительны…

Но официальный рост цен опубликован: в апреле цены выросли на 0,4%.

Я не знаю, в каких магазинах Росстат смотрит цены, но в моих магазинах наблюдается снижение цен. Мой ИПЦ составил -0,1% в прошлом месяце. Правда, стоимость жизни все-таки возросла: личная инфляция составила 0,2%.

Смотрим на динамику показателя «за 12 месяцев». Официальные данные говорят о том, что рост цен не ускорился по сравнению с прошлым годом. А данные проекта «Реальная инфляция» показывают, что цены растут медленнее. Может, это просто совпадение – в прошлом апреле цены в рамках проекта выросли аж на 4,6%. Неудивительно, что при сегодняшнем падении на 0,1% калькулятор показывает замедление темпов инфляции.

Странно, что подешевели напитки, вроде летом людям должно больше хотеться пить… Зато резко взлетела цена на пиво – сразу на 15%!

Фрукты подорожали на 18% исключительно за счет цитрусовых. Зато с наступлением теплой погоды овощи становятся заметно дешевле. Забавно, что изменения цен на овощи в апреле крутятся в районе 25%. Только свекла и помидоры стали дороже, а остальные – дешевле на этот процент.

Подскочила цена на бензин. Почти на 10%. Если честно, давно пора. Нефть дорогая, а цены на бензин держались на одном уровне. Может, «приказ свыше» был?

На странице «Реальной инфляции» можно посмотреть динамику показателей по месяцам за 2011 год. Также увидеть перспективы на основе изменения годовой инфляции. Данные по 2010 году убраны в архив, чтобы не загромождать страницу.

Обновленный калькулятор личной инфляции можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному продукту в отдельности.

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Ноябрьский рост цен в России
• Инфляция в октябре 2011
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в августе 2011

Единственная древняя валюта, которая
все еще находится в обращении, -
тридцать сребреников.
Станислав Ежи Лец, польский писатель

Если бы все то, что блестит, было золото -
золото стоило бы много дешевле.
Мигель Сервантес, исп. писатель

Удобная программа для ведения личного финансового учета – Family 10.

Продолжим проект с инвестиционными расчетами для разных видов инвестиций. Мы уже разобрали валютные стратегии, сегодня речь пойдет о драгоценных металлах.

Для анализа выбраны 4 металла, по которым Центральный Банк публикует учетные цены – золото, серебро, платина, палладий.

Мы рассмотрим инвестиции в драгоценные металлы на промежутках год, пять лет и десять лет. Посмотрим их в различных «точках старта инвестиций» для того, чтобы снизить влияние на конечный результат удачно выбранного момента инвестиций.

Ограничения модели

Котировки металлов – учетные цены ЦБ. В реальности, например при инвестициях в золото через обезличенные металлические счета, есть спрэд, который уменьшает вашу доходность.

Рассматриваем инвестиции через обезличенные металлические счета до востребования. Нет процентных платежей – весь доход исключительно за счет роста котировок. Подобный доход в ОМС налогом на доходы физических лиц не облагается, хотя этот вопрос до сих пор не имеет однозначного ответа.

Все «точки старта» взяты на первые числа июля каждого года. Это связано с тем, что некоторые стратегии привязаны к конкретным датам, и в рамках проекта можно будет сравнить стратегии инвестирования в разные виды инструментов. В одном году используется одна «точка старта».

В столбцах «год» указан год начала инвестиций. Например, смотря пятилетнюю доходность в строке года 2001, вы получаете результат вложений с 1.07.2001 по 1.07.2006.

Самая ранняя точка старта – июль 2000 года. Именно в этом году ЦБ начал публиковать котировки по палладию.

Учетные цены драгоценных металлов (2010), ЦБ РФ, руб./г.

Сначала посмотрим на краткосрочные вложения (на 1 год). В таблице использованы доходности 4 металлов по отдельности, доходность портфеля из золота и серебра в равной пропорции, доходность портфеля из всех четырех металлов в равной пропорции.

Доходность инвестиций в металлы (2010), 1 год, %

Глядя просто на цифры доходности можно увидеть, что золото бьет рекорды. Палладий же является спекулятивным металлом – в удачные годы приносил 70-80% дохода, а в худшие времена показывал убыток больше 40%.

Две последние строки таблицы – это средняя доходность годовых вложений в инструмент и степень риска инвестиций. Риск считается как стандартное отклонение и показывает разброс реальных доходностей от среднего значения.

За последние десять лет золото является самым доходным из драгоценных металлов и в то же время самым надежным способом инвестиций. Портфель из равных частей золота и серебра на коротких промежутках практически не отличается от золотых показателей. Поэтому добавление серебра просто увеличивает количество вашей работы – открыть еще один ОМС.

А вот добавление в портфель палладия и платины картину ухудшает, поскольку эти металлы – больше спекулятивные. Да в 2005, 2007 и 2009 портфель из 4 металлов опережает по доходности золото. Зато в другие годы может приносить убытки.

Кстати, обратите внимание, что портфели из двух и четырех металлов «выстреливает» по доходности ровно раз в два года. Может, это закономерность? Тогда в июле 2011 стоит сформировать такой портфель сроком на год.

Если мы сравним показатели драгоценных металлов с валютными, то увидим, что золото и серебро – куда более привлекательные инструменты, чем доллар и евро.

Посмотрим теперь, как обстоят дела со среднесрочными инвестициями в драгоценные металлы.

Доходность инвестиций в металлы (2010), 5 лет, % годовых

Картина сильно поменялась. Еще очевиднее стал спекулятивный характер палладия, который умудрился показать убытки на некоторых пятилетних периодах инвестиций. И величина риска (почти в три раза больше, чем у любого другого металла!) говорит о том же.

По вложениям в золото, серебро и платину на пять лет не наблюдается ни одного убыточного периода, а средняя доходность превышает 15% годовых. Говорить о гарантиях такого же роста в дальнейшем не приходится, так как период анализа слишком мал для статистических выводов.

Биметаллический портфель (золото и серебро в равной пропорции) показывает на пятилетних промежутках очень достойный результат. Надо заметить, что портфели из нескольких драгоценных металлов посчитаны с ежегодной балансировкой.

Балансировка портфеля – периодическая продажа и покупка инструментов, входящих в портфель, с целью сохранить заданные пропорции инструментов в портфеле.

Пример для наглядности. Возьмем портфель размером в 100 000 рублей, 50% в золоте, 50% в серебре. Предположим, что стоимость серебра упала в два раза, а цена золота, наоборот выросла в два раза. Если раньше доли металлов были равны (по 50% портфеля), то теперь из-за изменения стоимости активов пропорции также изменились. Общая стоимость портфеля составляет 125 000 рублей, из которых 100 000 – золото, а 25 000 – серебро, т.е. пропорция вместо 1 к 1, стала 4 к 1. Балансируем портфель: доля каждого инструмента должна быть 50%, 125 000 делим пополам, получаем 62 500 на каждый инструмент. Значит, мы должны продать золота на сумму 37 500, и на эту сумму докупить серебра. Тогда наш портфель снова станет сбалансированным.

Данные в таблице указаны в процентах годовых – это не 16% за пять лет, а 16% каждый год на протяжении пяти лет. За пять лет средняя доходность вложений в золото составляет 117%.

Точно также убыток палладия в 21% каждый год (если вам не повезло начать инвестировать в 2000 году), за 5 лет приводит к уменьшению ваших вложений на 70%.

Доходность инвестиций в металлы (2010), 10 лет, % годовых

Десятилетний период в нашем анализе только один. Просто для красоты. Оказывается за 10 лет палладий только упал в цене, тогда как все остальные металлы росли.

Nick Cherry.

P.S. В следующей статье проекта рассмотрим консервативные долговые инструменты. Оставляйте свои вопросы и предложения либо в комментариях, либо в «Книге отзывов и предложений» – закладка на блоге с левой стороны.

P.P.S. Если вы много читаете об управлении личными финансами и инвестициях, но все время что-то мешает применить это на практике – займитесь собственной мотивацией. Рекомендую вам мотивационный блог с финансовым уклоном – «Я – миллионер!». А как только вдохновитесь – действуйте!

С этой статьей также читают:

• Арифметика инвестиций – 2011
• Сравнение валютных стратегий
• Ошибки начинающих инвесторов 3: погоня за прибылью.
• О методе усреднения
• Инвестиции с ограниченным риском

Рост цен не всегда был излюбленной темой разговоров,
а только после изобретения денег.
NN

Цены я смотрю в магазинах, а свои доходы и расходы – в Family 10.

10 число. Традиционный обзор цен в магазинах. Традиционно не работает база данных Росстата: пишет «данные не загружены». Приходится пока довольствоваться официальным ИПЦ, который в марте составил 0,6%, а с начала года цены выросли на 3,8%.

Стоимость моего образа жизни практически не изменилась – 0,1%-ный рост это практически ничто. Особенно, если учесть, что рост цен в магазинах по моим данным составил 1,0%. Инфляция в 10 раз меньше роста цен! Скажи такое неподготовленному человеку, он только пальцем у виска покрутит…

С начала года рост цен составил 1,8%, а инфляция 0,5%. Похоже, сравнивать цифры с начала года с официальными бессмысленно из-за разницы в методологии подсчета.

Зато есть смысл посмотреть на динамику таких показателей, как рост цен или инфляция за 12 месяцев. Это покажет, уменьшается ли темп инфляции или увеличивается. И сезонность теоретически должна сглаживаться.

В таблице проекта «Реальная инфляция» теперь отображены именно эти данные. Можно заметить, что официальный рост цен в этом году пока совпадает с прошлым годом (показатель «ИПЦ за 12 месяцев» не растет), инфляция тоже пока держится на уровне, хотя данных недостаточно для обоснованных выводов.

Ситуация с моими личными данными менее радужная. Показатель «ИПЦ за 12 месяцев» продолжает расти. Это означает, что рост цен в этом году ускорился. Ну еще бы, неурожай прошлого года должен же отразиться на ценах. Личная инфляция пока тоже растет.

Выросли цены на молочные продукты. На молоко и масло так вообще больше чем на 15% каждая.

Цены на гречку и подсолнечное масло, взяв в прошлых месяцах небольшую передышку, отправились штурмовать новые высоты: 17,8% и 9,6% за месяц соответственно.

Продолжают дешеветь фрукты: в феврале цены на них упали на 10,5%, в марте – еще на 6,6%. Видно, что изменения цен по большей части обусловлены сезонностью – годовой рост цен на фрукты составил всего 1,6%.

Когда смотришь на динамику цен различных товаров, можно заметить интересные вещи. Например, есть товары (не сезонные), на которые вдруг резко поднимаются цены, держатся на высоком уровне месяц-два, затем возвращаются к первоначальному уровню. Вряд ли эти колебания сильно сказываются на спросе, а вот производители (или магазины) получают за такой «финт» дополнительную прибыль.

Примеры:

Хлеб столичный 15 рублей. В январе, феврале и марте стоил 16,2 рубля (на 8% дороже), затем снова 15.

Кефир 40 рублей. В январе 45 (+12%), в феврале-марте опять 40, сейчас снова период высокой цены 47 рублей.

Яйца 33-34 рубля. В январе цена составила 40 рублей (+18%), с февраля опустилась на обычный уровень

Пельмени 94 рубля. В марте стоили 116 (+24%), сейчас снова вернулись на отметку около 90.

На странице «Реальной инфляции» можно посмотреть динамику показателей по месяцам за 2011 год. Также увидеть перспективы на основе изменения годовой инфляции. Данные по 2010 году убраны в архив, чтобы не загромождать страницу.

Обновленный калькулятор личной инфляции можно скачать здесь. Помимо общих цифр в нем можно посмотреть динамику цен и инфляции, как по группам товаров, так и по конкретному продукту в отдельности.

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Ноябрьский рост цен в России
• Инфляция в октябре 2011
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в августе 2011

Бумажные деньги все больше и больше походят
на бумагу и все меньше и меньше на деньги.
Джером Смит, амер. менеджер

Я веду учет своих финансов в программе Family 10.

Поглядел я на официальные цифры Росстата… У нашей службы статистики инфляция опережает рост цен почти в полтора раза.

Официальную инфляцию смотрим в базе данных, а ИПЦ – в разделе Цены на сайте Росстата.

Январь 2011: ИПЦ 2,4%, а рост стоимости потребительской корзины – 4,14%.

Февраль 2011: ИПЦ 0,8%, рост стоимости потребительской корзины – 1,18%.

У меня цифры по росту цен в феврале примерно совпадают с официальными, а вот инфляция – сильно отстает.

Рост цен – 1,1%, а инфляция – всего 0,5%.

Обзор цен по группам товаров:

В категории напитков подорожали прохладительные, зато подешевели горячие (чай и кофе). Ну правильно: зима кончилась, скоро станет тепло, и народ захочет охладиться, а не согреться.

Дружно выросли в цене молочные продукты. Есть один нюанс – в моем эксперименте участвуют молочные продукты под маркой «Домик в деревне», так что это вполне может быть не общее повышение цен, а рост наглости Лианозовского молочного комбината.

Наконец-то прекратился безудержный рост стоимости подсолнечного масла. Цена даже упала на 9%, но все равно годовой рост цены в 48% впечатляет. Хотя до рекорда свеклы (188% за год) еще ой как далеко!

В феврале подешевели фрукты. Я уже проверил – в прошлом феврале ничего подобного не было. Жаль, я рассчитывал выявить сезонные колебания…

Интересно скачут цены на брендированную бытовую химию и косметику – всевозможные фейри, тайды, колгейты и т.п. График цен напоминает пилу. Складывается впечатление, что менеджеры ищут цену, достаточно высокую, но при этом не уменьшающую объем продаж. И никак не могут найти, вот и шарахаются вверх-вниз.

Как обычно, вы можете скачать калькулятор личной инфляции с обновленными данными и полюбоваться на свои личные ценовые изменения. Инструкция – в самом файле и в конце поста об инфляции 2010.

Nick Cherry.

P.S. С 10 марта цена тренинга «Первый шаг к богатству» с учетом скидок возрастает на 100 рублей. И тут никуда от инфляции не деться!

P.P.S. Бесплатный вебинар по мотивации состоится в субботу 12 марта в 22:00 по московскому времени. Некоторые из вас получили информацию о том, что каст будет 11-го числа – не верьте этому! Совсем меня эти переносы выходных запутали…

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Ноябрьский рост цен в России
• Инфляция в октябре 2011
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в августе 2011

Экономист – эксперт, который завтра вам скажет,
почему его вчерашний прогноз не сбылся сегодня.
Лоренс Питер, амер. литератор

Доллар стоит ровно столько, сколько скажет биржа.
Милтон Фридман, амер. экономист

Недавно в «Ведомостях» была опубликована статья о лучших и худших вложениях 2010 года. Газета не одинока: в свое время в журналах «Д Штрих» и «Личный бюджет» публиковали списки лучших инвестиционных инструментов месяца. Полезность таких списков вызывает у меня сомнения: задним числом все – финансовые гении. Только вот тот факт, что в январе 2010 года надо было купить паи фонда «Замоскворечье Энергетика», никак не помогает мне в выборе инструмента в феврале или марте.

Почему, интересно, при выборе ПИФа все предупреждают: «не смотрите на последние показатели доходности, используйте всякие коэффициенты (альфа, бета, шарпа и т.п.), оцените стабильность фонда на длительном промежутке времени…», а по другим инструментам: «вы только посмотрите, как золото выросло в прошлом году! Быстрее нужно вкладывать!…»???

Я давно вынашивал идею сравнить финансовые инструменты по некоей совокупности периодов. Т.е. смотреть не доходность за последний год, а годовые доходности за несколько лет, не доходность за пять лет, а пятилетние доходности с разными датами начала вложений.

Сравнение инструментов по одному периоду, как любят показывать на различных графиках, испытывает сильное влияние «точки старта». Простой пример: с 2005 по 2010 год индекс ММВБ вырос на 146% (19% годовых на пятилетнем периоде). Неплохой результат! Но сдвинем «точку старта» на год назад – и пятилетние вложения в фондовый рынок показали только 13% (2,5% годовых). И только посмотрев результаты на множестве дат начала инвестиций, можно будет примерно оценить эффективность инструмента. То же самое будет касаться и десятилетних инвестиций.

Моя идея проста: если мы сравниваем инструменты по доходности и риску, то смотрим на результаты, показанные в различных «точках старта».  А начнем мы с простой валютной диверсификации.

Ограничения модели.

Курсы валют – официальные курсы ЦБ РФ. Стоимость покупки и продажи валюты в реальности отличаются от них.

Налоги при продаже валюты не считаются. Много ли читателей подавали налоговую декларацию, где указывали доход от продажи долларов по курсу выше, чем покупали? Сомневаюсь. Для инструментов, где удержание налогов осуществляет налоговый агент без вашего участия, налоги учтены будут.

Все «точки старта» взяты на первые числа июля каждого года. Это связано с тем, что некоторые стратегии (например, «4 дурня«) привязаны к конкретным датам. В одном году используется одна «точка старта».

В столбцах «год» указан год начала инвестиций. Например, смотря пятилетнюю доходность в строке года 2001, вы получаете результат вложений с 1.07.2001 по 1.07.2006.

Самая ранняя точка старта – июль 1999 года. Именно в этом году появился евро.

Курсы валют (2010), ЦБ РФ, руб.

Сначала посмотрим на краткосрочные инвестиции в валюту. В таблице используются 5 показателей: доходность в вложений в доллар, в евро, в валютные корзины  (Рубль/Доллар 50/50, Рубль/Евро 50/50, Рубль/Доллар/Евро 34/33/33).

Валютная доходность (2010), 1 год, %

Можно просто взглянуть на доходности годовых вложений. Убедиться в том, что доллар резко возрос в период начала финансового кризиса, а до этого на протяжении шести лет подряд приносил одни убытки. Но меня больше интересуют обобщенные показатели. Две последние строки таблицы – это средняя доходность годовых вложений в инструмент и степень риска инвестиций. Риск считается как стандартное отклонение и показывает разброс реальных доходностей от среднего значения.

Можно сразу заметить, что евро является более доходным и одновременно более надежным инструментом вложений, чем доллар. Что интересно – доллар и евро вовсе не компенсируют друг друга. Валютная корзина, включающая три валюты, имеет более высокую степень риска, чем корзина из рубля и одной иностранной валюты. Можно осторожно (т.к. выборка не велика) предположить, что доллар и евро имеют корреляцию, но не обратную, а прямую. Но взаимосвязь валют довольно слабая.

Посмотрев на средние доходности можно с уверенностью сказать, что от инфляции разбиение своей наличности по иностранным валютам не спасает.

Теперь взглянем на более продолжительные периоды инвестиций.

Валютная доходность (2010), 5 лет, % годовых

Видно, что увеличение срока инвестиций уменьшает степень риска. Правда и доходность у некоторых инструментов падает просто катастрофически.

На пятилетних периодах та же картина – евро доходнее и надежнее доллара. Вложения в доллар на пятилетних промежутках (в том числе и в рамках «корзины») чаще приносят убытки, чем прибыли. А корзина из рубля и евро оказывается надежнее и доходнее, чем распределение средств по трем валютам.

Сравнивая эту и предыдущую таблицу, замечаем, что средняя доходность вложений в евро почти не изменилась с существенным падением уровня риска. А вот показатели доллара совсем не радуют.

Обращаю внимание, что доходности в данной таблице указаны в % годовых. То есть цифра «минус 5% в 2003 году» означает, что инвестиции, сделанные в 2003 году, приносили убыток в 5% ежегодно на протяжении пяти лет, а вся сумма потерь за пять лет составила 23%.

Валютная доходность (2010), 10 лет, % годовых

Данная таблица дана исключительно для иллюстрации. Делать какие-либо далеко идущие выводы на основании двух цифр – неблагодарное занятие.

Это только первая часть проекта. Впоследствии мы рассмотрим и другие виды вложений. И можно будет сравнить не только эффективность инструментов внутри одного класса инвестиций, но сравнить классы финансовых инструментов между собой.

Nick Cherry.

P.S. Следующий класс финансовых инструментов в проекте – драгоценные металлы. Что стоит включить в анализ, помимо золота и серебра? Пишите в комментариях.

P.P.S. Надо бы придумать звучное название проекту… Есть идеи?

С этой статьей также читают:

• Арифметика инвестиций – 2011
• Ошибки начинающих инвесторов 3: погоня за прибылью.
• О методе усреднения
• Инвестиции с ограниченным риском
• Сбалансированный портфель

Ценности абстрактны, цены конкретны.
Габриэль Лауб, чешский писатель.

Я рекомендую пользоваться программой Family 10 для учета своих личных финансов.

В  начале месяца – традиционный обзор цен в магазинах. Как я и ожидал, предновогодняя лихорадка оказалась временным явлением. В течение января цены несколько снизились. Мой индекс цен составил минус 0,1%, а личная инфляция минус 0,2%.

Росстат со мной несогласен – официальные данные говорят о повышении цен в январе на 2,4%. Видимо, часть декабрьского роста было решено перенести на следующий год ради «красивых» итоговых цифр по инфляции за 2010 год.

Взгляд на конкретные товары и колебания цен по ним позволяет заметить некоторые интересные вещи.

Что-то явно происходит с подсолнечным маслом – уже целый квартал подряд цены на него растут более, чем на 10% в месяц. Всего с ноября 2010 года подсолнечное масло подорожало уже на 50%.

Забавные колебания цен в новогодний период: яйца (декабрь +19%, январь -15%), картофель (декабрь +40%, январь -18%), огурцы (декабрь +35%, январь -10%). Похоже, производители просто наживались на русской традиции готовить на Новый год салат Оливье…

Пару месяцев назад я писал о снижении процента жирности масла Valio в качестве примера «скрытой инфляции». То ли я ошибся, то ли компания исправилась, но сейчас в магазины вернулось масло с изначальным процентом 82%.

А «скрытая инфляция» за счет уменьшения веса пачки жвачки Орбит компенсировалась номинальным снижением цены. Просто замечательно! Те, кто просто смотрят на ценники, могут подумать, что жвачка действительно подешевела, хотя на самом деле цена всего лишь вернулась к уровню месячной давности…

Можете скачать калькулятор личной инфляции с обновленными данными и полюбоваться на свои личные ценовые изменения.

Nick Cherry.

P.S. Подорожание на 10-20-30%, это еще ерунда! Второй выпуск курса «Первый шаг к богатству» (с доработками по результатам первого) будет стоить как минимум в два раза дороже. У вас есть еще два с половиной дня, чтобы вписаться в тренинг всего за 1 000 рублей. Заявки принимаются до 12:00 (полдень) 7 февраля 2011. Оплатить и зарегистрироваться.

P.P.S. 26 марта в Москве состоится семинар известнейшего финансового гуру Бодо Шефера. Все участники курса «Первый шаг к богатству» имеют право получить скидку на это мероприятие в размере стоимости курса. Посмотреть другие бонусы для участников.

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Ноябрьский рост цен в России
• Инфляция в октябре 2011
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в августе 2011

Стоимость жизни обычно равняется
вашему заработку плюс 10 процентов.
Из книги Э. Маккензи «14 000 фраз…»

Итак, проект «Реальная инфляция» длится уже год. Можно подвести некоторые итоги.

В целом, оказалось, что Росстат не так уж и сильно врет, как утверждают обыватели. Реальный рост стоимости жизни вовсе не в три-пять раз больше официальных цифр. Хотя декабрь поразил своими результатами, вполне возможно, что это – сезонное колебание. Теперь, когда есть данные больше, чем за 12 месяцев, можно будет отследить сезонные колебания цен на отдельные группы товаров. Как это использовать? Ну, например, покупать морковь в марте, а не в апреле…

Росстат на праздниках отдыхает, так что официальные данные по инфляции в России за декабрь и весь 2010 год смотрите на странице проекта «Реальная инфляция» примерно через неделю. Пока же опубликована «оценка индекса потребительских цен в декабре 2010″, где утверждается, что в декабре цены выросли на 1,0%, а с начала года – на 8,7%.

А где же то самое новогоднее удорожание всего и вся?! Могу только предположить, что при расчете официального ИПЦ сглаживается сезонность (читать методику мне скучно, но ничем другим я объяснить такие заниженные цифры не могу).

Мы же с тонкостями математической статистики не знакомы, считаем по рабоче-крестьянски – тупо переписывая ценники в магазинах. Вот тут меня ждал небольшой шок!

Цены за декабрь выросли на 5,7%!!! Только за один месяц!!! Естественно и результат с начала года поражает: 18,8%. Моя годовая инфляция чуть ниже – 16%.

Такой сумасшедший рост вызван всего тремя группами товаров: сладости (16% за декабрь), фрукты и овощи (21% за декабрь) и ЖКХ (15%). Все остальные группы примерно держались в рамках. Очень интересно будет поглядеть на динамику показателей через месяц.

В рамках эксперимента отмечены очередные применения принципа салями.

Особенно отличился хлеб «Столичный»: мало того, что цена на него выросла с 15 до 16,2 рублей, так при этом еще и вес буханки теперь составляет 650 грамм, против 700 грамм в ноябре!

А пачка жевательных подушечек Орбит весит не 14, а 13,6 грамм. Вроде бы мелочь (меньше полграмма), но это равно почти 3%-ному росту цены.

По идее подобные фокусы нужно тоже учитывать, как скрытую инфляцию, но возникают сложности с пересчетом старых данных. Поэтому в проекте я продолжу отслеживать ценники, а о скрытой инфляции буду просто предупреждать в ежемесячных отчетах.

За время проекта ассортимент в магазинах не остался тем же самым, так что в список товаров для отслеживания цен внесены некоторые изменения. Они касаются марок продуктов, которые больше не представлены на прилавках ближайших к моему дому магазинов. В качестве аналога я брал наиболее  близкую по цене марку.

Полный список изменений (в скобках – старая марка): Пиво Охота (Балтика 3), Блинчики Пять плюсов (Мастерица), Сметана Домик в Деревне (33 коровы), Пицца Дон Густо (Фантазия), Зеленый горошек Бондюэль (Глобус), Санорин (Длянос).

Калькулятор личной инфляции также претерпел некоторые изменения. Теперь он демонстрирует не 2, а 4 показателя. Результат за прошедший месяц, результат с начала года (не удивляйтесь, что на сегодня этот показатель равен 0% – в 2011 году еще не было роста цен), результат за 12 месяцев (если отображается «нет данных», значит вы выбрали дату, для которой 12 месяцев назад информации по ценам нет), результат с начала эксперимента (то есть с 1 января 2010 года).

В процессе изменения я мог что-нибудь упустить, так что о замеченных ошибках в калькуляторе пишите на почту или в комментарии.

В идеале хорошо было бы научить калькулятор считать инфляцию за заданный пользователем период, но мне пока лень этим заняться. Да и нужно ли это кому? По-моему, четырех стандартных показателей вполне достаточно. Если вы думаете по-другому, пишите в комментарии.

В остальном калькулятор работает как раньше.

1. Можно считать инфляцию и ИПЦ в любом месяце (естественно из тех, для которых уже есть данные). Для этого нужно просто ввести дату нужного месяца (число не важно) на листе ГЛАВНАЯ.

2. Посмотреть простой список товаров и помесячные цены на них в рублях можно на листе ЦЕНЫ.

3. Для расчета личной инфляции необходимо знать структуру потребления индивида. Вот для введения данных по этой самой структуре потребления и создан лист КОРЗИНА. Инструкция по его заполнению приведена в самом файле, повторяться здесь не буду. Скажу только, что нужно вводить месячное потребление каждой группы товаров (с учетом единицы измерения, указанной в файле), т.к. инфляцию калькулятор считает помесячно. По умолчанию в файле забита моя структура потребления.

4. Листы ИПЦ и ИНФЛЯЦИЯ предназначены для просмотра подробной информации. В них вы можете увидеть, на сколько и на какие именно группы товаров изменились цены, а также за счет каких товаров выросла стоимость вашего образа жизни.

5. Если вы уже пользовались калькулятором раньше, просто скопируйте из своего старого файла столбец D листа “Корзина”, а затем вставьте эти данные в столбец D листа “Корзина” обновленного калькулятора. Это действие перенесет вашу структуру потребления в новый файл.

Не обращайте внимания, что файл обозван inflation-2010. Это я просто не сообразил в начале проекта, а теперь переименовывать глупо, т.к. придется выискивать все ссылки на этот файл и исправлять их. На самом деле в файле будут данные и за 2011 год.

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

• Инфляция в 2011 году
• Ноябрьский рост цен в России
• Инфляция в октябре 2011
• Цены в сентябре 2011
• Инфляция в августе 2011