Путь к богатству

Бывает, что и дураки делают деньги,
но чаще деньги делают из нас дураков.
Из книги Э. Маккензи “14 000 фраз…”

Пока трейдеры сажают свое зрение, проводя целые дни за монитором в надежде удачно поймать “спад-подъем”, ленивые инвесторы особо не парятся.

Наступил июль, а значит, пора проверять результаты самой известной стратегии пассивного инвестирования под названием “4 дурня“. Пассивные стратегии инвестирования отличаются незначительным количеством сделок, а также отсутствием серьезного и заумного анализа. Помимо “4 дурней” можно вспомнить “купи и держи” или стратегию “сбалансированного портфеля“.

Стратегия “4 дурня” относится к семейству “дивидендных” стратегий, которые основаны на анализе дивидендной доходности акций. Все началось с “собак Доу”: выбор 10 акций из индекса с наибольшей дивидендной доходностью. Стратегия модернизировалась другими авторами, так появились “летучая пятерка” и “4 дурня”.

Вкратце, суть стратегии такова. Рассматриваем все акции из биржевого индекса, считаем дивидендную доходность каждой, затем эту доходность делим на квадратный корень из цены. Получаем некий коэффициент, выбираем 5 акций с наибольшим значением данного коэффициента, выбрасываем самую первую, остальные 4 покупаем в равных долях. Более подробное описание стратегии я уже давал в прошлых заметках: “4 дурня” и “Продолжаем дурить инвесторов“.

Приступим к расчетам. Дивидендная доходность на 1 июля 2009 года приведена в таблице 1. Всего было 24 акции из индекса, по которым выплачивались дивиденды, но в списке приведены только десять для экономии места.

Берем цену закрытия на первый торговый день июля. Делим дивидендную доходность каждой акции на квадратный корень из ее цены. Получаем тот самый “дурацкий” коэффициент. Выбрасываем акцию, у которой степень “дурости” зашкаливает (самый высокий коэффициент). В следующие четыре бумаги инвестируем свои деньги по правилу: на две более дешевые акции тратим по 30% капитала, на две более дорогие – по 20%. Это более “прогрессивный” метод, чем инвестирование в равных долях.

Интересно, что по сравнению с прошлым годом в портфеле лишь одно изменение: вместо ЦентрТелекома включен Сев-Запад Телеком.

Портфель по стратегии “4 дурня” вырос более чем в два раза (доходность 125% годовых). А рост индекса ММВБ за этот же период составил всего 24%. Т.е. “дурацкая” стратегия дала выигрыш более чем в пять раз!

Учитывая, что с 2005 года “4 дурня” проиграли индексу ММВБ всего лишь один раз (в 2008 году), может быть, эта стратегия не настолько дурацкая, как кажется на первый взгляд.

Nick Cherry.

P.S. У Артема Ейскова есть пост, где популярным языком объясняется, почему дивидендные стратегии не могут работать в России. Осталось выяснить, почему же они работают… Пока…

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.

За деньги нельзя купить счастье, здоровье, любовь
и то, что можно было купить за них год назад.
Из книги Э. Маккензи “14 000 фраз…”

В мае 2010 официальная инфляция и рост цен практически идентичны. Инфляция составила 0,45%, а цены выросли на 0,5%.

Инфляция за пять прошедших месяцев года составила 6,69%, а рост потребительских цен за этот же промежуток времени составил ровно 4 процента.

В рамках эксперимента наблюдается сезонная дефляция. Цены за май упали по сравнению с апрельскими на 2,7%, а моя личная майская инфляция составила -0,4%. Всего за пять месяцев цены выросли на 2,6%, а для сохранения своего уровня потребления мне нужно тратить на 5,9% больше, чем в январе.

Апрель оказался самым неблагоприятным месяцем для покупки овощей. Судите сами: рост цен на овощи в апреле составил 36%, а уже к июню цены упали на 18%. Рынок постепенно насыщается, двигая цены вниз. Надо закупаться овощами в марте, причем в таком количестве, чтобы хватило и на апрель. Интересно будет в следующем году посмотреть: это действительно сезонная закономерность или случайный всплеск…

Цены упали, но в меньшей степени, на фрукты (-2,8%), на с/х продукцию – крупы, макароны, яйца (-11%), мясо (-1,1%), на приправы (-4,4%). Растут цены на напитки, что неудивительно, и на алкоголь. Остальные группы товаров продаются примерно по тем же ценам, что и раньше.

Качаем обновленный калькулятор личной инфляции. Для того, чтобы не вбивать заново свою структуру потребления в новом файле (по умолчанию там стоит моя структура потребления), просто скопируйте из своего старого файла столбец D листа “Корзина”, а затем вставьте эти данные в столбец D листа “Корзина” обновленного калькулятора. Должно сработать без ошибок.

Описание калькулятора и принципов его работы вы найдете в конце поста об инфляции в феврале 2010.

Nick Cherry.

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.

В инфляции только одно утешает: деньги, которых
у вас нет, стоят гораздо меньше, чем раньше.
Из книги Э.Маккензи “14 000 фраз…”

Вот и кончились импровизированные каникулы, и наступили суровые будни… Сегодня – традиционный обзор ценовых изменений.

Росстат утверждает, что стоимость потребительской корзины за апрель почти не изменилась (+0,18% – это действительно мелочи), а цены за второй месяц весны выросли на 0,3%, что тоже, в общем-то, немного.

С начала года жизнь подорожала на 6,21%, а потребительские цены выросли на 3,5%.

Мои цифры в этом месяце сильно расходятся с официальными, и этому есть вполне понятное и логичное объяснение. Моя личная инфляция за апрель составила 1,1% (в 6 раз больше официальной), а цены на отслеживаемые товары выросли на 4,6% (в 15 раз больше официального индекса цен).

Чтобы понять, откуда взялся такой разброс, нужно посмотреть повнимательнее на отдельные группы товаров.

Новый урожай! На прилавках магазинов появился молодой картофель и свежая капуста! Естественно, цены на овощи этого сезона гораздо выше цен на прошлогодний урожай. Картофель и капуста подорожали за один только месяц больше чем в два раза (119% и 125% соответственно).

Также подорожали и услуги в среднем на 11%. Конечно, в таблице отслеживаются всего два вида услуг, поэтому результат очень и очень приблизительный. Все остальные категории вроде держатся в рамках плавного роста без удивительных скачков.

Мой индекс цен с начала года составил 7,2%, хотя прошло только четыре месяца с начала года (официально – 6,2%). В декабре 2009 года Минэкономразвития прогнозировало инфляцию 6,5-7,5% за весь 2010 год. Вся надежда на осеннее снижение цен на продовольствие после сбора урожая, хотя лично мне кажется, что прогноз МЭР окажется явно заниженным.

Можно скачать обновленный калькулятор личной инфляции. Для того, чтобы не вбивать заново свою структуру потребления в новом файле (по умолчанию там стоит моя структура потребления), просто скопируйте из своего старого файла столбец D листа “Корзина”, а затем вставьте эти данные в столбец D листа “Корзина” обновленного калькулятора. Должно сработать без ошибок.

Описание калькулятора и принципов его работы вы найдете в конце поста об инфляции в феврале 2010.

Nick Cherry.

Путь к богатству

Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.