Путь к богатству » Психология

Ошибки начинающих инвесторов 4: страх

Nick Cherry — Tue, 07 Feb 2012 11:38:42 +0000

Учитесь на чужих ошибках. Вам не хватит
жизни, чтобы совершить их все самому.
Хаймон Риковер, амер. адмирал

Когда мы правы, мы часто сомневаемся,
но ошибаемся мы обычно с полной уверенностью.
Бенджамин Дизраэли, брит. премьер-министр

Вносите доходы и расходы в свою систему учета финансов «не отходя от кассы». Мобильная версия Family 10 позволяет сделать это с легкостью!

Рынком правят две эмоции: страх и жадность. О жадности разговор впереди, а сегодня обратимся к первой.

Вообще любые эмоции мешают принятию рациональных решений. Особенно если это касается денег. Вспомните рекламу, различные промо-акции. Все давит на ваши чувства. Неудивительно, что подобные покупки приносят лишь кратковременное удовлетворение. А потом требуется новая покупка. На это и рассчитывает бизнес.

В инвестициях проблема эмоций играет еще большую роль. Финансовые инструменты в большинстве своем связаны с риском. А риск – это адреналин. Кому-то нравится, а кто-то пытается всеми силами избежать эмоциональных потрясений. Но и те, и другие ведут себя нерационально, и чаще всего их деньги становятся собственностью хладнокровных профессионалов.

Главный страх новичков – потерять свои деньги. В теории мы готовы принять на себя разумный, как нам кажется, уровень риска. Консультанты всех мастей убеждают «инвесторов», что бояться кратковременных просадок портфеля не нужно. В долгосрочной перспективе эти колебания компенсируются общим ростом рынка. И это действительно так.

Причины ошибки

Точного измерения склонности к риску пока никто не придумал. Для этого нужно полноценное психологическое исследование, но и оно не даст 100%-ной гарантии. В реальной жизни для оценки рисковости человека используется простой вопрос: «какой уровень временной просадки портфеля вы способны пережить без излишних переживаний?». Понятно, что человек, впервые принесший свои деньги на фондовый рынок, понятия не имеет, до какого уровня потерь он способен терпеть.

Больше того, обычно варианты ответа на этот вопрос формулируются в процентах. А проценты – это абстракция. Мало кто способен привязать цифры 10-20-30 процентов портфеля с реальными денежными потерями. Поэтому на вопрос чаще всего дают сильно завышенный ответ. Причем сами инвесторы вполне могут быть уверены в том, что они-то легко переживут временные потери в ожидании светлого будущего, когда их инвестиции принесут миллионы.

Пока вы общались с консультантом, читали блоги, журналы, книги, все представления о рисках были всего лишь занятной интеллектуальной игрой. Но, когда на фондовый рынок вложены реальные деньги, картина резко меняется. Конечно, можно инвестировать и с 1 000 рублей, но ожидать серьезной отдачи от таких инвестиций не приходится. Чаще всего размер инвестиционного портфеля сопоставим с уровнем одного-двух месячных доходов начинающего инвестора.

Здесь и выступает в свою полную силу страх. Абстрактные 10% от капитала превращаются в реальные потери тысяч рублей, которые уходят в никуда. А ведь ради инвестиций мы и так отказывались от части расходов в пользу создания будущего! Уменьшение счета на 10 000 рублей, и инвестор уже не рад, что ввязался в эту авантюру. И чем больше капитал, тем сильнее страх, потому что даже небольшая просадка – это серьезные денежные потери.

Реальные цифры. За лето 2008-го года мой портфель уменьшался на 15-25 тысяч ежемесячно. Хорошо, что капитал в этот момент находился по большей части в надежных консервативных инструментах, а то бы и до сотни дотянул. Тут уже никакие разумные доводы не работают. Тридцать тысяч! Да я на эти деньги мог месяц спокойно жить, не работая!! Постоянно возникало желание проверить счет – не подрос ли? И каждая новая проверка счета приносила только дополнительные разочарования и переживания.

Последствия ошибки

Все мы знаем секрет успешной торговли чем бы то ни было: «покупай дешево, продавай дорого». К ценным бумагам это тоже относится. Вот только страх заставляет нас покупать дешево, а продавать еще дешевле. А после фиксации убытка, его уже не вернешь. Тут «инвесторы» и отворачиваются от ценных бумаг: «а, это ничем не лучше казино или МММ, обдираловка для лохов…» Обжегшись на молоке, дуют на воду. Зафиксировали убыток – разочаровались в инвестициях – бросили это дело.

Я уже писал, что моя первая инвестиция была неудачной. Если бы физически было возможно вывести из того инструмента свои средства, я бы это сделал, не задумываясь. И, возможно, до сих пор хранил бы деньги в сберегательной кассе.

Как избежать ошибки?

Избежать страха невозможно. Главное – не дать ему управлять вашими действиями. Любым способом. В 2008-м я понял, что, если продолжу наблюдать за таянием своего брокерского счета, то долго не выдержу. Я принял решение забросить счет и сосредоточиться на другом. Благо, хватало, что делать. Работа, покупка квартиры… Я не проверял своего счета до декабря. За это время я уже немного свыкся с мыслью, что на счету у меня будет мало денег. Впрочем, на рисковые инвестиции и не нужно рассчитывать в ближайшее время. Если вы планируете воспользоваться деньгами в течение ближайших трех лет, лучше положите их на депозит. К тому же средства поступали из других источников, плановые расходы и финансовые цели выполнялись. Рисковый капитал не оказывает влияния на текущее финансовое положение, краткосрочные планы. Потери, конечно же, никуда не делись, но в эмоциональном плане они меня уже не беспокоили.

Очень важное замечание: не все инструменты можно так забросить. Иногда снижение цен вызвано объективными причинами, и такое падение может оказаться и не временным. Решается эта проблема на этапе отбора инструментов. Я был уверен в своем выборе. В любом случае, даже если вы решите вывести свои деньги из рисковых активов, это нужно делать не под влиянием страха потери денег, а после вдумчивого рационального анализа. Если вы видите, что долгосрочные перспективы ваших активов не радужные, то держать средства в этих инструментах – это не преодоление страха, а просто глупость.

Финансы должны быть рациональными!

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Что нужно, чтобы стать богатым – результаты опроса.

Nick Cherry — Sun, 15 Jan 2012 19:58:22 +0000

Сократ задавал столько вопросов,
что вышедшие из терпения афиняне
заставили его выпить яд.
Король Лир предложил своим дочерям
анкету, в результате чего он и все его дочери
умерли ужасной смертью.
Роберт Линд, англ. эссеист

Ведите учет своих личных финансов в удобной программе Family 10.

Результаты опроса «Что нужно, чтобы стать богатым?«

Всего в опросе было 345 ответов. Результаты распределились следующим образом:

Первая цифра – количество голосов за вариант, вторая – процент среди всех голосов.

Первые три места, хоть и в другом порядке, соответствуют ответам богатых людей в оригинальном опросе. Что ж, мыслите вы уже как богатые, осталось научиться действовать как богатые…

А вот моя пятерка факторов, необходимых для достижения успеха.

1. Упорный труд. Да, многие под упорным трудом понимают простое выполнение служебных обязанностей. Но это неправильный упорный труд. Трудиться надо над достижением своих целей. Сюда же можно отнести способность переживать неудачи. Мне по этому поводу очень нравится стихотворение неизвестного автора, прочитанное однажды в газете:

Что быть может хуже, я не знаю -
Отступиться в двух шагах от рая -
Разве что махнуть рукой – «да ладно!»
В двух шагах от выхода из ада…

2. Связи с нужными людьми. Почему-то слово «связи» у всех ассоциируется исключительно с блатом и знакомствами с сильными мира сего. Однако «нужные люди» – это далеко не только покровители. Если вы бизнесмен, то для вас важны связи с поставщиками и ключевыми клиентами, партнерами, если вы работаете по найму, то нужно поддерживать связи с коллегами, начальством и подчиненными. Умение устанавливать и поддерживать связи – одно из важнейших слагаемых успеха. Сюда же я отношу, кстати, и умение выбирать «нужных людей» из своего окружения и переговорные навыки. Что делать, когда этих связей нет? Упорно работать (см. пункт 1) над приобретением таких связей.

3. Предприимчивость, смелость. В данном случае, конечно, имеется в виду не фонтан бизнес-идей и прожектов. В нашей жизни все определяется не словом, а делом. И между намерением и действием очень большая разница. Можно, сидя в кресле перед монитором, говорить «Как здорово! Тоже хочу так!». Но, как известно, между «хочу» и «реально сделаю» стоит цепочка определенных усилий. Так вот предприимчивость состоит в минимальном промежутке времени между планом и действием. Можно ли назвать предприимчивым человека, который каждый день придумывает новый бизнес-проект, но ровным счетом ничего не делает для их осуществления? И наоборот, человек, последовательно развивающий один бизнес, но мгновенно реализующий идеи по его развитию, является очень предприимчивым.

4. Квалификация. Вы должны быть специалистом в выбранном деле. А ни один настоящий специалист никогда не останавливается в своем развитии. Лучше всего брать пример со спортсменов. Даже чемпионы не прекращают тренировки. А в повседневной жизни часты примеры, когда человек, добившийся определенного статуса, вдруг перестает заниматься своим развитием. Как следствие – находятся более «квалифицированные» личности. Квалификация и саморазвитие включают в себя не только профессиональные навыки, но и личные качества. Над их развитием тоже нужно работать.

5. Дисциплина. Этого фактора нет в оригинальном списке. Но в опросе же был пункт «ваш вариант…» Кстати, двое читателей назвали дисциплину в числе факторов успеха. И с ними я полностью согласен. Этот пункт немного перекликается с упорным трудом. Ведь для упорного труда дисциплина тоже важна. Но здесь, скорее, вопрос в четком следовании своим целям. Не броски из крайности в крайность, не отказ от собственных жизненных стратегий и принципов, например, под влиянием окружения… Поступательно движение вперед. Будет трудно, но легкой дороги к успеху никто и не обещал. Зато и награда будет соответствующей.

Успехов вам в 2012-м году и в дальнейшем тоже!

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

Что нужно, чтобы стать богатым?

Nick Cherry — Sun, 25 Dec 2011 15:54:13 +0000

Богатые гонятся за богатством,
а бедные – за богатыми.
Томас Фуллер, англ. литератор

Самый быстрый способ выиграть
войну против бедности -
перестать делать вид, будто мы богаты.
Из книги Э. Маккензи «14 000 фраз…»

Последняя неделя до Нового года. Успейте купить программу учета личных финансов Family 10 со скидкой!

Интересный опрос провел недавно Фонд «Общественное Мнение». Он собрал статистику ответов на очень простой вопрос: «Что нужно для того, чтобы стать богатым?» Понятно, что обобщенное мнение населения не является «формулой богатства» или пошаговым руководством к действию. В этом вопросе интересно другое: различие между социальными группами в этом вопросе.

Сами социальные группы формировались на основе самоопределения. То есть респонденты сами относили себя к необеспеченным, людям среднего достатка или богатым. Кстати, к бедным причислили себя 45% опрошеных, а к богатым – 1%, на средний класс приходится 54%.

Итак, в чем же секрет богатства?

По мнению бедных, для того, чтобы стать богатым нужны:

Связи с нужными людьми (39%)
Ловкость, хитрость, умение обмануть (32%)
Начальный капитал (27%)
Образование и квалификация (18%)
Упорный труд (16%)
Предприимчивость (16%)
Везение (12%)
Талант (7%)

Средний класс считает, что для богатства необходимо:

Образование и квалификация (33%)
Связи с нужными людьми (32%)
Упорный труд (27%)
Начальный капитал (23%)
Ловкость, хитрость, умение обмануть (21%)
Предприимчивость (16%)
Везение (15%)
Талант (8%)

И, наконец, богатые считают, что им помогло:

Упорный труд (38%)
Образование и квалификация (28%)
Предприимчивость (27%)
Начальный капитал (15%)
Талант (13%)
Везение (13%)
Ловкость, хитрость, умение обмануть (11%)
Связи с нужными людьми (9%)

Сумма процентов больше 100, так как можно было выбирать сразу несколько вариантов ответа. Наглядно, разницу в мышлении различных социальных групп демонстрирует диаграмма:

Меня больше всего удивляет низкий уровень фактора связей среди богатых. Не знаю, с чем это может быть связано.

Давайте попробуем провести собственный опрос на ту же тему. Потратьте пару минут своего времени и ответьте на вопрос: «Что же нужно, чтобы стать богатым?» Можно не ограничиваться восемью предложенными вариантами и предложить свой.

View This Poll

Nick Cherry

С этой статьей также читают:

Время действий!

Nick Cherry — Fri, 18 Nov 2011 14:56:06 +0000

Работа работой, но нужно и что-то полезное делать.
Хенрик Ягодзиньский, польский литератор

Если человек уверяет, что сделает то-то и то-то завтра,
спросите его, что он делал вчера.
Из книги Э. Макензи «14 000 фраз …»

До Нового года осталось всего 45 дней. Самое время оглянуться и вспомнить все те обещания, что выдавали сами себе под бой Курантов. Какие цели на год перед собой ставили.

В начале года всегда кажется, что времени вагон и маленькая тележка. Сколько всего можно успеть! И в бизнесе, и на работе, и в личной жизни, и в финансах, и в путешествиях… И вот уже год почти прошел, а мы по-прежнему топчемся на одном месте или бежим по кругу…

Ну ладно, в этом году было много всяких обстоятельств. Что с него взять – с этого года. Вот следующий, это крутой год! 2012-й! В нем все будет зашибись!

Что обычно желают под звон Курантов? Я тебе желаю, чтобы Лось все тебе принес. То есть, чтобы в твоей жизни появиЛОСЬ, оказаЛОСЬ, случиЛОСЬ.

А может хватит рассчитывать на ЛОСЯ? Может сами, а не Лось, сделаем, организуем, решим?

Люди всегда стремятся «начать новую жизнь» с понедельника, со следующего месяца, со следующего года. Обещают себе взяться за ум, научиться чему-либо новому, заняться собственным здоровьем, проводить больше времени с близкими и т.п. Вот и сейчас у многих возникает мысль: «вот догуляю полтора месяца, а уж с января стану другим человеком».

Не надо ждать января, чтобы начать «новую жизнь». Вообще «новую жизнь» начинать не надо, просто улучшайте старую. Причем это можно сделать прямо сегодня, не откладывая.

Полтора месяца – это куча времени. Можно успеть сделать многое, нужно только отбросить хлам и сконцентрироваться на важном.

Хотите вступить в новый 2012-й год не рабом зарплаты, а человеком, управляющим своими деньгами? Если вы всегда хотели научиться инвестированию, сбережению, но как-то руки не доходили, не перекладывайте проблемы на следующий год. Их можно решить еще до конца этого года. Я дам вам такой шанс.

С 28 ноября по 16 декабря пройдет интенсивный тренинг «Укрощение финансов». За три недели вы построите свою личную систему финансового планирования, научитесь находить деньги на свои мечты, получите направление для движения, узнаете во что инвестировать именно вам и составите план на 2012 год.

После Нового года вам уже не придется тратить свое время на обучение, разрабатывать стратегию и тактику и т.п. Просто выполняйте свой план, и ваша финансовая ситуация незамедлительно начнет улучшаться.

Записаться на тренинг

Тренинг проходит в формате вебинаров на платформе Wiziq. Мы встречаемся каждый рабочий день в 20:00 по московскому времени. Я даю вам необходимую теорию и практические задания, которые нужно выполнить. Сложности с заданиями и вопросы разбираем на следующих уроках.

Курс разбит на тематические недельные блоки:

1-я неделя. Формирование системы управления личными финансами. Вы узнаете, как грамотно вести учет финансов, как оптимизировать доходы, ставить финансовые цели и составлять финансовые планы. Уже на этом этапе можно решить 50-80% своих финансовых проблем. Но это только начало пути к финансовой свободе.

2-я неделя. Создание финансовой защиты. Вы узнаете, что нужно защищать, как создавать резервный фонд, в чем его держать и на что тратить, какие еще инструменты используются для финансовой защиты, как обеспечить себе достойную старость. Инвестиции без финансовой защиты – все равно, что игра в «русскую рулетку»: может быть, вам и повезет, но в случае неблагоприятных обстоятельств последствия будут катастрофичными.

3-я неделя. Инвестиции на фондовом рынке. Для большинства это самое вкусное. Как выбрать ПИФ, как составить инвестиционный портфель, по каким критериям отбирать ценные бумаги, как управлять риском, как грамотно диверсифицировать портфель и не бояться нового кризиса? На все эти вопросы я отвечу на третьей неделе.

Вы можете принять участие как в любой неделе по выбору, так и пройти тренинг целиком. К каждой неделе полагается 4 ценных бонуса.

Узнать подробности и зарегистрироваться

Известные слова: я работаю над собой, я узнаю новое, читаю полезные книги, и так далее – считаются развитием. Но им не являются.

Только действия что-то меняют. Очевидно, что если вы станете совершать другие действия, то станете другим человеком. А если будете много «работать над собой», но действия ваши останутся те же, – вы получите ноль целых, ноль десятых изменений в своей жизни.

Меняй отношение к чему-то … Что это даст – если действия будут те же? НИ-ЧЕ-ГО.

Человек становится человеком и становится причиной того, что есть и будет в его жизни, когда он решает и делает. А не когда что-то начинает менять-СЯ, в его жизни.

Нам часто говорят, что слово «я» – это некрасиво, не нужно себя выпячивать. Это слово можно произносить и молча. Про себя.

Я решил. Я делаю. Я сделал.

И в связи с этим вопрос: что Вы решили? Что вы начали делать из того, что не делали раньше? Пришло время новых действий! Время до конца года еще есть.

Записаться на тренинг.

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

Активные и пассивные инвесторы

Nick Cherry — Sun, 30 Oct 2011 11:56:48 +0000

Для того, чтобы пассивный доход сделал вас богатым,
нужно сначала сделать его активным доходом.
Nick Cherry.

Активные и пассивные доходы можно учитывать в программе Family 10.

Все вы знаете разницу между активными и пассивными доходами. Если не знаете, читайте статью об этом. Но инвесторы тоже бывают активными и пассивными, и разница между ними очень существенна.

Деление инвесторов на активных и пассивных предложил Бенджамин Грэхем. Она показывает место инвестиций в жизни человека.

Активный инвестор или профессиональный инвестор – человек, для которого инвестиции являются основным занятием в жизни. «Профессиональный» в этом термине означает не уровень знаний и умений, а то, что инвестиции являются профессией этого человека. Сюда мы отнесем, как трейдеров, которые по 8 часов в день проводят перед монитором, отслеживая котировки ценных бумаг, так и долгосрочных инвесторов, которые тщательно выбирают объекты для инвестиций, тратя много времени на изучение экономических данных.

Пассивный инвестор – человек, зарабатывающий деньги чем-либо кроме инвестиций. Инвестиции используются как источник дополнительного дохода. У таких инвесторов нет ни времени, ни желания тратить свое время на изучение инвестиционных тонкостей. Такой подход вполне оправдан. Пассивные инвестиции могут приносить хороший доход.

Нельзя сказать, что активные инвесторы больше зарабатывают. Если среди вас есть знакомые трейдеры, вы можете обнаружить среди них тех, кто от трейдинга получает такой доход, что уж лучше бы пошел работать кассиром, а сбережения положил в банк – отдача была бы выше. А есть и пассивные инвесторы, которые сколотили такой капитал, что спокойно могут жить на проценты, но при этом они продолжают заниматься своей основной деятельностью уже не ради денег.

Нельзя сказать и что быть активным инвестором лучше, чем пассивным. Они просто разные. Корень – в подходе к инвестициям. Первые должны обеспечивать доходность, достаточную, чтобы на эти деньги кормить себя и семью, и часть прибыли реинвестировать. Пассивные инвесторы живут на активный доход, откладывая его часть. Доля реинвестирования может составлять 100%. Пассивный инвестор может переждать кризис – на его уровне жизни это не сильно отразится. Активный инвестор должен зарабатывать на падении рынка, иначе придется потуже затянуть пояса.

Я сам являюсь пассивным инвестором. Трачу на финансы не более двух часов в неделю. Соответственно и все советы даю для пассивных инвесторов. В сентябре я проводил вебинар в учебном центре Финам. Понятно, что аудитория состояла, в основном, из активных инвесторов и трейдеров. Отсюда возникало недопонимание. Например, удивление при «незначительной» цифре капитала, необходимого мне для финансовой независимости, или при упоминании о 100%-ном реинвестировании средств.

Миф о пассивном доходе

Широко поддерживается утверждение, что регулярные инвестиции создают вам капитал, который приносит вам пассивный доход, на который вы вполне можете жить. При этом утверждается, что инвестициями вам не придется заниматься 8 часов в день, 365 дней в году. Сладкое слово «халява»! Кто же не хочет получать деньги, не работая, да и без особых усилий.

С цифрами в руках ситуация уже не столь радужная. Давайте возьмем обыкновенный «калькулятор мечты» – откладываем 30% со своего дохода, инвестируем под 20% годовых. Вопрос: сколько потребуется времени, чтобы пассивный доход от капитала стал хотя бы равен активному доходу?

Правильный ответ: 10 с половиной лет, если безрисковая доходность равна 12% годовых. И 13,5 лет, если безрисковая доходность равна 6% годовых.

В принципе, не так уж и много. 10 лет для достижения финансовой независимости – хороший срок. Есть, правда, несколько неучтенных моментов.

1. Инфляция. За 10 лет вы накопите капитал, достаточный, чтобы получать такой доход, какой вы получаете сейчас. Но за 10 лет эта сумма обесценится. А значит, капитал вам нужен больше, и создавать вы его будете дольше.

2. Доходность 20% годовых на сроках свыше 15 лет показало считанное количество инвесторов. У. Баффет (22%), П.Линч (26%), Лу Симпсон (24%). Доходность Баффета меньше, но зато срок его инвестирования включает несколько кризисов. Да, бывают отдельные удачные годы (2009 в России – 120%), но рассчитывать на подобную долгосрочную доходность недальновидно.

3. В течение всего этого срока вы не пропускаете инвестиции. 10-15 лет, каждый месяц. Несмотря на отпуски, форс-мажоры, смену работы, болезни, увольнения и т.п. Пропустите «платеж» – сдвигайте срок на несколько месяцев вперед.

4. В течение всего срока вы не трогаете капитал. «Калькулятор мечты» рассматривает только одну, не самую умную, структуру капитала: капитал = инвестиционному портфелю. Это означает, что пока вы создаете капитал, вы не можете позволить себе другие финансовые цели – квартиру, свадьбу, автомобиль и т.п. Точнее, позволить вы себе это можете, но только в том случае, если эти цели влезают в ваш остаток 70% от активного дохода. У некоторых людей размер активного дохода позволяет это сделать безболезненно. Если же в структуре капитала выделить защиту (резервный фонд), накопления на промежуточные финансовые цели (квартиру, авто и т.п.), то на капитал для пассивного дохода придется копить гораздо дольше, чем показывает калькулятор.

Означает ли это, что нужно полностью отказаться от инвестирования? Нет, не означает, но вы должны быть реалистами, иначе разочарование неизбежно. Инвестициями можно обеспечить себе достойную пенсию (тот самый пассивный доход), они помогают сохранить сбережения от инфляции и даже ускорить реализацию финансовых целей. Но если вы хотите, чтобы инвестиции сделали вас богатым – вы должны заниматься только ими.

Примеры «пассивных инвестиций»

Знаменитый Роберт Кийосаки рассказывает о пассивном доходе от недвижимости, сдаваемой в аренду. В своих книгах он даже приводит цифры: чтобы найти один подходящий объект нужно просмотреть до 1000 объектов и сделать предложения 50 владельцам недвижимости. Переведем в часы: предположим, что осмотр одного объекта занимает один час, тогда для получения одного хорошего объекта потребуется 157 дней (почти полгода) при полной занятости 8 часов в день. И эта цифра сильно занижена. Например, когда мы покупали квартиру, на осмотр одного варианта уходило от 3 до 5 часов с учетом дороги. И какой же это пассивный доход?!

То, что инвестор редко совершает сделки, вовсе не означает, что этот инвестор – пассивный. В инвестициях 90% времени – это подготовка к сделке. Уоррен Баффет очень редко покупает акции, но это не означает, что в остальное время он плюет в потолок. Ему приходится изучать отчетность, рынки, встречаться с руководителями и акционерами… Каждая его покупка тщательно взвешена, и за ней стоит не один день кропотливого труда.

Главная проблема заключается в том, что пассивные инвесторы ориентируются на результаты активных инвесторов и сильно разочаровываются, когда их не достигают. Пассивным инвесторам нужно ориентироваться на среднерыночную доходность плюс пара процентных пунктов, а не на громкие обещания, вроде «как зарабатывать 50% на акциях, тратя 15 минут в день».

Если вы хотите, чтобы инвестиции обеспечивали вас – занимайтесь только ими. Если же к инвестициям вас не особо тянет, то используйте их как финансовый рычаг, а основные усилия направляйте на то, что является для вас основной деятельностью. Эффект будет гораздо выше.

Выбирайте, кем вы хотите быть?

Nick Cherry.

P.S. Для тех, кто собирается становиться пассивными инвесторами, во вторник 1 ноября я провожу бесплатный вебинар, посвященный первым шагам на этом пути. Зарегистрироваться.

С этой статьей также читают:

Ошибки начинающих инвесторов 3: погоня за прибылью.

Nick Cherry — Tue, 27 Sep 2011 09:11:42 +0000

Многие стали пессимистами, финансируя оптимистов.
NN

Кто бывает умен слишком поздно, обычно смел слишком рано.
Джордж Галифакс, англ. политик

Учет и планирование – важная часть системы управления личными финансами. Используйте Family 10.

Продолжаем разговор об ошибках начинающих инвесторов. Я уже писал о своем подходе к построению своей финансовой свободы. Но к ней я пришел не сразу. Почти все инвесторы-новички, придя на фондовый рынок, делают одну и ту же ошибку. Гонятся за высокой доходностью, забывая обо всем остальном.

Такие инвесторы бросаются сломя голову на самые рискованные инструменты и стратегии, сулящие десятки и сотни процентов годовых. В 90% случаев все это заканчивается разочарованием. Более «продвинутые» инвесторы ищут инструменты с высокой гарантированной доходностью. Но забывают о том, что безрисковой доходности выше, чем процент по депозиту, не существует. Доход выше 12-17% в рублях и 5-9% в валюте гарантированно связан с возможностью потери части или всех ваших сбережений. Поэтому, увидев объявление о гарантированной доходности выше процента по депозиту, лучше обойти данную компанию стороной.

Причины ошибки

У этой ошибки две причины – отсутствие терпения и неспособность понять связь между доходностью и риском.

Мы все хотим удовольствий сразу и много. Но для них нужны деньги. Раз уж мы отказываемся от радостей жизни в пользу инвестирования, то нужно выжать из инвестиций максимум возможного в короткий срок. И тогда мы быстренько наверстаем упущенное. Если вкладывать деньги под 10-20% годовых, это ж сколько ждать придется! Да еще и многочисленные финансовые «гуру» утверждают, что инвестиции – самый быстрый путь к богатству. Десятилетия – это быстро?

Возьмем любимого всеми Кийосаки. Допустим, что история богатого папы не вымышлена. Сколько лет богатый папа шел к своей финансовой независимости? Не можете ответить? Читать надо внимательнее. По словам «богатого папы» его путь занял 20 лет(!!!). Сам Роберт достиг финансовой независимости за 21 год(!!!). А послушайте читателей – на какой срок рассчитывают они? Максимум на 7-10 лет. Неудивительно, что с таким подходом требуются инструменты с доходностью от 100% годовых.

Инвестиции – это длительный процесс. И по большей части скучный – составил портфель и забыл про него на год. Восстановил пропорции и снова забыл. Главное в инвестициях – не знания и опыт (хотя они не помешают), а дисциплина и терпение. К сожалению, их многим не хватает.

Непонимание связи между доходностью и риском приводит к неверному выбору инструментов. Приходится ориентироваться на доходность. Мало того, на историческую доходность и к тому же чаще всего краткосрочную. Всегда обидно видеть, как инструмент рвет вверх, показывая 50-70-100% за год, а вы – просто наблюдатель. Например, как серебро в этом году. И очень хочется в этом поучаствовать. Кусаешь себе локти: ведь хотел же, хотел ввести серебро в портфель в декабре. Ну почему я этого не сделал!

Вот и мечутся инвесторы от одного «сверхдоходного» инструмента к другому. И почти всегда не успевают – покупают, когда ралли закончилось, продают, когда дальше падать уже некуда. А то еще хуже, ведутся на посулы сомнительных «новейших разработок в области финансов», обещающих золотые горы. А всего-то нужно – составить портфель в соответствии со своими потребностями и четко следовать выбранной стратегии. Метания ни к чему хорошему не приведут, если, конечно, у вас нет хрустального шара, предсказывающего будущее.

Последствия ошибки

Инвестируя в супердоходные инструменты на короткий срок возможны два варианта: получить эту самую сверхдоходность или потерять деньги. И оба варианта плохи.

Получив сверхдоходность, инвестор сразу же приписывает ее своей проницательности и умениям. Мало кто отваживается признать, что ему просто повезло. Угадал, с кем не бывает. Некоторые люди даже в лото или в рулетку выигрывают (кстати, они тоже считают выигрыш своей личной заслугой, а не волей случая). А гордыня приводит к неправильным решениям. Раз я могу получать доходность 50-100% за год (за прошлый год же получил), ради чего мне мариновать свои средства на депозите. Какая «подушка безопасности» – я заработаю на фондовом рынке столько, что она не понадобится! А кредиты потребительские выдают под 20-30% годовых. Можно же занять миллион, проинвестировать, отдать кредит, да еще и куча денег на красивую жизнь останется. Итог один – потеря денег.

Чаще случается наоборот – вместо ожидаемой доходности инвестор получает убытки. Он уже мысленно потратил деньги, которые для него заработал фондовый рынок, а тут приходится еще довкладывать, чтобы сохранить сумму портфеля на уровне. Деньги должны работать на меня! А получается, что я теперь работаю не только для покрытия собственных потребительских расходов, но еще и на покрытие инвестиционных убытков. Такие инвестиции нам не нужны! Этот фондовый рынок – сплошной лохотрон. Только жулики на нем могут зарабатывать.

В лучшем случае такой инвестор положит деньги в банк и заречется даже обращать внимание на другие инвестиционные инструменты. В худшем – потратит сбережения из боязни их потерять. Банки ведь тоже разоряются. Итог – потеря возможностей. Приходится рассчитывать только на свой активный доход, что увеличивает сроки достижения финансовых целей.

Как избежать ошибки

Во-первых, нужно настроиться на длительные сроки инвестиций. Хотите инвестировать на год-два – к вашим услугам депозиты. Рисковые инструменты в этом случае вам не помогут. Для составления портфеля из акций, пифов нужно ориентировать на сроки от 5 лет и дольше.

Во-вторых, составление инвестиционного портфеля не должно зависеть от текущей ситуации с финансовыми инструментами. Падает ли фондовый рынок, растет ли… Ваш портфель должен отражать вашу и только вашу индивидуальность – сроки и суммы финансовых целей, ваше образование и опыт, ваше отношение к риску. Включение в портфель, например, серебра потому что «оно же растет» – верный шаг к потерям.

В-третьих, при выборе инструментов в портфель нужно оценить исторические доходности и риск. На таких сроках, на какие вы собираетесь инвестировать. Инвестируете на 5 лет, значит смотрите 5-летние периоды. И не ограничивайтесь одним-двумя вариантами: вдруг их результаты – стечение обстоятельств. Как «портфель лежебоки» в 1998-99 гг. Сравнивать нужно результаты с разными датами начала инвестиций. И смотреть не только на средние доходности, но и на сопутствующий риск. А зная свое отношение к риску, можно составить портфель их наиболее подходящих именно вам инструментов.

Инвестируйте и помните, что Уоррен Баффетт инвестировал с доходностью около 20% годовых на протяжении 40 лет и стал миллиардером. А сколько миллиардеров среди трейдеров, которые ищут инвестиции в 100% годовых?

Nick Cherry.

P.S. Сегодня (27 сентября) в 17.00 подключайтесь к вебинару учебного центра Финам. Мы поговорим о накоплении первоначального капитала и управлении личными финансами.

С этой статьей также читают:

Ошибки начинающих инвесторов – 2: бесцельные инвестиции

Nick Cherry — Mon, 15 Aug 2011 16:28:06 +0000

Крупнейшие нелепости и невзгоды рождаются
не от отсутствия средств, а от того, что с самого
начала неправильно поставлена цель.
Сирил Нортон Паркинсон, англ. публицист

Отправной точкой пути к финансовой свободе является учет личных финансов. Делайте это с специализированной программе: Family 10.

Итак, допустим, что деньги на инвестиции вы все-таки нашли. Если провести опрос на тему «почему вы начали инвестировать?», окажется, что подавляющее большинство людей пришли к инвестициям случайно. Просто хотелось получать деньги, ничего не делая. Я, кстати, тоже пришел на финансовые рынки именно так.

Очень хорошо, если вы не совершили этой ошибки. Очень плохо, если этап подобного «инвестирования» затягивается.

Инвестор, не имеющий четкого понимания, что он делает – не инвестор, а игрок. Человек, не имеющий четкого понимания, зачем он что-то делает, – плохой инвестор. Инвестиции – не самоцель, а инструмент. Главное в них – не получение пассивного дохода, а реализация своих финансовых целей (в который может входить и создание пассивного дохода). Без этих целей невозможно грамотно сформировать свой инвестиционный портфель и управлять им.

Отсутствие целей инвестирования приводит к множеству других ошибок, о которых мы еще поговорим позже. Без цели трудно мотивировать себя на некомфортные действия, а таких действий будет много, особенно на начальном этапе инвестирования. Человек без цели более подвержен эмоциям – у него нет четкого ориентира, и изменения внешних обстоятельств вызывают у таких людей панику и суету.

В начале августа я получил несколько писем, посвященных одному и тому же вопросу с незначительными вариациями: «акции падают, доллар растет – ЧТО ДЕЛАТЬ?» А делать нужно то, что помогает достичь ваших целей. Не имея представления о целях и их сроках, ничего конкретного я посоветовать не могу. Ответы будут разными для каждого случая.

Список целей, оценка их денежной стоимости и сроков их достижения помогает определиться с набором инструментов в инвестиционном портфеле, а также с действиями по управлению своими инвестициями. Я уже неоднократно писал и говорил о том, что суммы на краткосрочные цели (до 3 лет) нельзя держать в рисковых инструментах. Приводил собственный пример с покупкой квартиры в августе 2008 года. Держал бы я свой капитал в акциях, на первый взнос могло бы и не хватить.

Нет, на чужих примерах учиться сложно. Нужно самому наступить на грабли, чтобы понять, как больно они могут ударить. Читатель, спрашивающий у меня совета, решил, по его собственным словам, «подзаработать на фондовом рынке» и купил паи ПИФа на деньги, которые предполагалось потратить на осенний отпуск. Биржа же позволяет получать доходность, превышающую уровень инфляции. Рынок вырастет, паи можно будет продать и поехать в отпуск с дополнительной суммой денег, заработанной на фондовом рынке, в качестве вознаграждения за находчивость… Вот только август все испортил. Вместо вознаграждения пришлось выискивать дополнительные средства на отпуск. А положил бы деньги в банк, не гонясь за доходностью, результат был бы намного лучше.

С долгосрочными целями все обстоит с точностью до наоборот. Если для получения пассивного дохода вы будете откладывать 10% от своего дохода на депозит со ставкой 10% годовых, то только для того, чтобы пассивный доход сравнялся с активным, вам потребуется 25 лет. Даже с учетом так любимых всеми сложных процентов. И с условием, что из капитала за эти 25 лет не будет выведено ни копейки. Для подобных целей потребуется уже другое инвестиционное поведение, другой набор инструментов…

Инвесторы, не имеющие четкой цели своих инвестиций, склонны метаться от одного финансового инструмента к другому, ориентируясь на цифры доходности, комментарии в прессе. Нужно ли сейчас вкладываться в золото? – вопрос некорректный. Правильный вопрос: нужно ли Вам вкладываться в золото сейчас.

Прежде чем нести свои деньги в банк, ПИФ, покупать акции, золото и т.п. определитесь, зачем все это нужно именно вам.

Составьте список своих финансовых целей. Максимально подробный. Оцените, сколько денег вам потребуется для достижения каждой из этих целей.

Распределите цели по срокам. Те, которые нужно реализовать в ближайшее время. Те, которые нужно реализовать в ближайшие годы. Те, которые вообще нужно реализовать. Мечты, которые желательно реализовать, но это не жизненно важно.

Имея на руках список целей со сроками, уже можно обоснованно составить пропорции своего инвестиционного портфеля, разделить свои инвестиции между рисковыми и консервативными инвестициями. Можно увидеть, когда необходимо переводить средства из консервативных активов в рисковые и наоборот. И это уже – простейший инвестиционный план.

Конечно, этого шага недостаточно для полноценного управления личными финансами, но без него всякое управление обречено на провал.

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

Ошибки начинающих инвесторов – 1: нет денег на инвестиции

Nick Cherry — Wed, 03 Aug 2011 18:04:34 +0000

Путь к успеху: извлекать максимум пользы
из минимума ошибок.
Из «Словаря недостоверных определений» Л. Л. Левинсона

Чтобы знать, куда деваются ваши деньги, ведите учет личных финансов в программе Family 10.

Почему люди не инвестируют? Разве не каждый хочет быть богатым? Почему люди разочаровываются в инвестициях, как в способе обеспечения своего финансового благополучия?

У тех, кто только недавно стал или еще собирается стать инвестором, наблюдаются одни и те же ошибки, которые сгубили не одного потенциального миллионера. Этим ошибкам я посвящу серию статей.

Писать о своем начальном опыте инвестиций мне не хотелось, так как мне было неизвестно, насколько моя ситуация отражает среднего инвестора. Но благодаря письмам читателей блога, знакомым, обращавшимся за консультациями, и тренингу «Первый шаг к богатству», который уже прошли или проходят несколько десятков человек, я могу уверенно утверждать, что эти ошибки – типичны для новичков. И каждая из них в отдельности способна свести на нет все ваши усилия. А уж преодолеть последствия сразу нескольких ошибок могут только личности с невероятной силой воли.

Итак, первая ошибка начинающих инвесторов – «у меня нет денег на инвестиции». Нет, в целом, человек понимает важность инвестиций, он готов и хочет инвестировать, но не сейчас. Вот мы посчитали свои финансовые цели, прикинули – нужно откладывать пару тысяч каждый месяц. Но сейчас денег не хватает даже на самое необходимое, куда уж там инвестировать. Вот будет у меня зарплата побольше… Хорошо вам писать, сидя в Москве, где зарплаты по 20-70 тысяч рублей, а у нас в …-ске 5000 рублей – это лучший вариант в городе. И куда с такой суммой деваться?!

Большая зарплата не решает этой проблемы. Суммы доходов у участников тренинга разнятся от 11 000 рублей в месяц до 150 000 рублей. А проблема никуда не исчезает. «Деньги на инвестиции» – это не вопрос больших доходов, это вопрос грамотного управления теми деньгами, которые есть у вас сейчас.

Второй распространенный вариант – откладывание инвестиций «на потом». Так, если нужно инвестировать 10 000 в месяц, то в этом месяце я покупаю себе телефон (компьютер, магнитофон, телевизор, еду в отпуск – нужное подчеркнуть), а в следующем инвестирую сразу 20 000 рублей. Но в следующем месяце ломается холодильник, и снова инвестиции пропускаются. И так все время.

Что же делать?

Как всем известно, чтобы появились дополнительные деньги, то нужно либо больше зарабатывать, либо меньше тратить. О том, как больше зарабатывать, увеличивать свой основной доход, создавать дополнительные источники дохода, написано немало. И работать в этом направлении, безусловно, необходимо. Но мы посмотрим, что можно сделать с вашим существующим доходом. Нельзя ли в нем отыскать скрытые финансовые резервы?

Ваши сбережения – как бассейн с водой. Есть труба доходов, из которой бассейн наполняется. Есть труба расходов, из нее деньги уходят на потребление. Есть труба инвестиций, которая наполняет бассейн капитала, только вот доходят до него считанные капли. А все потому, что сантехника – дырявая. Можно увеличивать напор входящей струи (увеличивать доход), но пока дыры в бассейне не заделаны, вы все равно не сможете его наполнить.

1. Начните вести учет своих доходов и расходов. Прежде чем конопатить дырки, неплохо было бы их сначала найти. Если вы уверены, что вы и так знаете, на что вы тратите свои средства – проверьте себя. Запишите сколько вы примерно потратите денег в ближайшие две недели. Почитайте, сколько у вас должно остаться наличности. Через две недели пересчитайте купюры в кошельке. Вас ожидает неприятный сюрприз! Денег окажется меньше, чем вы думали.

По американской статистике (у нас я похожей не видел) 10-20% расходов составляют спонтанные покупки. Их никто не планирует, и о них легко забывают. Даже просто ведение учета способно увеличить остаток ваших средств в конце месяца на 5-10%. Не знаю, насколько это правда – со мной не подействовало. Но учет нужен не прямой экономии. Он просто покажет, в каком направлении вам двигаться.

2. Составьте план ваших расходов на ближайшее время. На неделю, на месяц. Выделите несколько основных категорий расходов (не больше 10) и запишите, сколько денег вы планируете потратить на каждую из них. Примеры категорий: питание, развлечения, транспорт, одежда и обувь, расходы по дому. Опять же придется в конце сравнить ваш план и факт. Категории с наибольшим расхождением – это и есть ваши «черные бюджетные дыры».

3. Оптимизируйте расходы. Начните с самых больших по размеру категорий расходов – там экономия даст наибольший эффект. В первую очередь обращайте внимание на категории, где фактические расходы резко превысили то, что вы запланировали.

Оптимизация отличается от суровой экономии тем, что вы должны тратить меньше, максимально сохраняя свой уровень жизни. Да, вы можете перейти на диету из черного хлеба и воды – сразу появятся суммы для инвестиций. Только долго вы так не выдержите. Эффект от инвестиций проявляется через долгое время, а неудобства вам приходится терпеть уже сейчас. На этом этапе многие ломаются.

Не нужно гнаться за супер-гипер-мега-способами экономии. Важно постоянство. Даже методы небольшой экономии могут дать огромный эффект. Допустим, вы каждую неделю придумываете один метод, который позволяет вам сэкономить 10 рублей и применяете его постоянно. Один метод в неделю! Каждый метод – экономия 10 рублей! Сколько вы сэкономите таким образом за год? Прикиньте примерную цифру.

А теперь барабанная дробь… Вы сэкономите за год 13 780 рублей!!! А если вы будете придумывать методы, не по 10, а 500 рублей экономии в неделю?

Люди радостно хватаются за эту идею. И пару-тройку недель применяют различные методы экономии, а затем наступает ступор. «Мне больше не на чем экономить», «я экономлю на всем, чем можно», «не могу придумать ни одного подходящего способа экономии»… И бросают. Неудивительно, что экономия в таком случае не дает эффекта.

Используйте «мозговой штурм». Записывая свои расходы в систему учета, задавайте себе вопрос «как я мог потратить на это меньше?» Ответы записывайте, старайтесь не повторяться изо дня в день. Не меньше 5 ответов в день. Никакой критики: даже абсурдные, смешные, нелепые способы – пишите все. Не пройдет и недели, как среди этой кучи попадется один, а то и несколько действительно интересных вариантов.

Все участники тренинга сталкиваются с проблемой выбора способа экономии, поэтому упражнение «мозговой штурм» для них обязательно. Вот несколько примеров из отчетов участников:

Могла взять дисконтную карту у коллеги. Сэкономила бы 100 рублей на косметику.
Купил абонемент в зал на двоих с другом. Разделили дни- 2 раза в неделю хожу я, два раза – он. Экономия – 11 000 рублей.
Банально – меню на неделю. Минус 500 рублей.
Купил книгу читать в транспорте. Не новинка. Подумал мог бы взять в библиотеке. Не потратил бы 230 рублей.
Купил б/у телефон у знакомого. 5000 рублей. Новый стоит 22 000.
Сменила тариф на телефоне. По расчетам буду тратить в два раза меньше – 720 рублей вместо 1200.
Сфоткала расписание автобуса на телефон. Теперь выхожу вовремя, раньше тратилась на маршрутке. На этой неделе потратила на 150 рублей меньше.

Как говорится, на любой вкус и цвет. Экономия от нескольких десятков рублей до нескольких тысяч. В курсе мы совместными усилиями собрали уже почти три сотни способов потратить меньше, не отказывая себе. И список продолжает пополняться! Выбирайте, придумывайте свои, применяйте!

Есть радикальные методы – типа «откладывайте сразу нужную сумму, а потом живите на остаток», «откажитесь от ненужных трат», «решите для себя, что для вас важнее – финансовое благополучие или гулянка с друзьями». Я такие способы не люблю, но многим они помогают. Попробуйте еще и их.

Nick Cherry.

P.S. Экономия важна на первом этапе достижения финансовой свободы. О том, какие еще есть этапы, и что важно на каждом из них, мы поговорим на бесплатном вебинаре, который состоится в четверг (4 августа) в 21.00. Записывайтесь!

С этой статьей также читают:

Не хочу учиться, а хочу…

Nick Cherry — Fri, 25 Mar 2011 22:29:03 +0000

Некоторые вещи мы делаем потому, что они интересны;
другие интересны лишь потому, что мы их делаем.
Тадеуш Котарбиньский, польский философ

Смешивать дело с удовольствием небезопасно, потому что
удовольствие обычно всплывает наверх.
Из книги Э.Маккензи «14 000 фраз…»

Family 10 – удобная программа для учета личных финансов.

Знаете, какой самый популярный по количеству отзывов недостаток моих вебинаров? Скучно и картинок мало, или видео. Спрашиваю «зачем картинки»? Отвечают, что так информация становится понятнее. Правда, затрудняются привести пример информации из текстов вебинаров, которая без картинки непонятна.

На вебинаре по образованию я приводил несколько причин, почему люди учатся. И насколько декларируемые цели обучения могут отличаться от реальных. Перечитайте еще раз эти пункты и посмотрите, насколько они относятся именно к вам.

Некоторое время назад вопрос обучения-развлечения рассматривался в рассылке ШСД (Школы Своего Дела). Поскольку мне эти идеи близки, я просто приведу несколько цитат (с сокращениями).

«Типичная мысль. Да знаю я это, да знаю. Делать? Нет, конечно не буду. Расскажите еще что-нибудь.

Получение удовольствия от новенького – это удовольствие, сходное от просмотра хорошего кинофильма. Второй раз смотреть – очень хороший фильм можно. В третий раз и четвертый – скучно. Хочется новенького.

Вы не путаете обучение и развлечение с помощью кино? Вы предъявляете к обучению те же требования – что и к хорошему фильму?!

А вы чего хотите больше? Результата, или чтобы вас развлекали? Ответьте серьезно – положа руку на сердце?»

Результат обычно достигается шлифовкой действий, доведением их до автоматизма. А тут без скучного повторения рутины ну никак не обойтись. Если вы думаете, что научитесь вести учет, играя в «Денежный поток», вы ошибаетесь. Вы научитесь только играть в «Денежный поток», а учет все равно придется скучно вести на практике. Да, его можно упростить, облегчить, добавить сторонних стимулов, но сделать его развлечением все равно не получится.

«Люди превращают все, что есть вокруг них - в развлечение. Даже педагоги говорят о том, что нужно увлечь, нужно чтобы было интересно учиться.

Представьте себе спортсмена, который тренируется ровно столько, сколько ему интересно. Какого результата он достигнет? Да никакого!

Воля. Воля. Воля. Воля. Воля. Не та которая в поле. И не Павел Воля. А воля, которая волевые усилия – вот что определяет, кто есть ху.»

Сходите на тренировки начинающих теннисистов, когда они часами отрабатывают пока что один известный им удар. Правда ведь, интересно? Или понаблюдайте за растяжкой гимнасток или балерин. Какое удовольствие написано на их лицах!

«Некоторые люди поступают на обучение и начинают скучать. Следующая стадия — это либо бросить учебу, потому что они не выносят скуки, либо сказать: «В этом вряд ли есть толк, потому что это неинтересно».

Они имеют в виду, конечно: «Я пришел сюда не только для учебы, а еще и поразвлечься. Не понимаю, как можно получать учение из одного источника, а развлечения — из другого».

Как только реальная проблема (человеку необходим источник развлечения) установлена, она может быть решена.

Учеба «перестает быть скучной», если ученик не нуждается в развлечении в тот момент, когда сидит в классе.

Большая удача, если учение может быть сделано развлекательным, но это не всегда возможно. Когда изучение должно оставаться серьезным, необходимо найти развлечения в другом месте, чтобы эта часть потребностей ученика была удовлетворена.

Люди отчаянно ищут развлечений, они будут искать их повсеместно, пытаясь превратить серьезное и неразвлекательное обучение в игру. Поступая так, они часто лишают себя возможности по-настоящему изучать некоторые вещи.

Идрис Шах.»

Конечно, есть случаи, когда без картинок не обойтись – например, сложно рассказать словами, как график цены акции за период превращается в «свечу». В таких случаях изображения уместны и полезны. И видео я тоже использую для наглядности инструкций.

Но иллюстрировать тезис «нужно применять знания, а не коллекционировать их» картинкой только ради того, чтобы ученикам было приятно посмотреть на экран?! Давайте все же разделять.

Очередной скучный вебинар по ПИФам пройдет в это воскресенье в 20:00.

А для развлечения, можете посмотреть на процесс создания картинки. Пусть она будет иллюстрацией тезиса: «для того, чтобы что-то делать играючи, приходится пролить много пота на тренировках»… В реальности, процесс рисования занял у меня больше трех часов скучной и нудной работы…

Хороших выходных!

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

Пирамида финансовой стабильности

Nick Cherry — Sun, 30 Jan 2011 16:33:31 +0000

Нельзя пересечь пропасть в два прыжка.
Китайская поговорка.

Начни с начала, продолжай, пока не дойдешь до конца.
Как дойдешь – заканчивай!
Л.Кэрролл, «Алиса в стране чудес»

Все вы наслышаны о финансовых пирамидах, которые представляют собой распространенный вид мошенничества, но сегодня мы поговорим о другом.

Пирамида – самая устойчивая конструкция. Недаром египетские стоят уже несколько тысячелетий… Достижение финансовой независимости тоже можно представить в виде пирамиды, где каждый новый уровень покоится на более широком фундаменте предыдущего.

Как прочесть эту схему? Путь к финансовой независимости идет снизу вверх. Уже на первом уровне можно начать достигать некоторые свои цели, я сам был свидетелем подобных ситуаций. Конечно, масштаб целей и возможностей возрастает с каждым более высоким уровнем пирамиды. Для достижения своих мечт необходимо выстроить всю пирамиду до конца.

Фундаментом финансовой стабильности всегда является грамотное управление личными финансами: поставленный учет и планирование бюджета. Без этого фундамента высшие уровни не дают того эффекта, какой могли бы дать.

Например, попробуем поменять первый и четвертый слои местами. Знакомый лозунг: «не надо экономить и планировать, надо больше зарабатывать!», не правда ли? А много ли среди ваших знакомых людей, чьи финансовые проблемы решились после повышения зарплаты? Среди моих – немного, да и то у большинства из них был правильный финансовый фундамент.

Финансовая защита себя и близких – необходимый тыл для реализации возможностей. Как бы ни была хороша ваша текущая финансовая ситуация, форс-мажоры всегда случаются неожиданно. И в лучшем случае ваши планы просто сдвинутся по времени в будущее, а в худшем – никогда не реализуются. Причем неприятности случаются как с очень богатыми, так и с очень бедными людьми, а последствия при отсутствии финансовой защиты и для тех и для других – разрушительны.

Наладив управление своими деньгами и обеспечив себя защитой на случай непредвиденных обстоятельств, можно задуматься о «силе сложных процентов», которая должна обеспечить вам экспоненциальный рост вашего капитала. На этом этапе начинаются, собственно, рисковые инвестиции. Они – всего лишь рычаг, ускоряющий накопление. Не стоит переоценивать их возможности.

Несмотря на то, что активный доход указан лишь четвертым уровнем пирамиды финансовой стабильности, увеличивать его надо постоянно, одновременно с действиями на первых трех уровнях. Активный доход вынесен в пирамиде так высоко только потому, что с помощью трех первых уровней пирамиды можно достичь большинства поставленных целей даже при неизменном уровне дохода.

Возможностей для роста на этом уровне масса – от банального увеличения производительности до делегирования полномочий и создания собственного бизнеса. Да, бизнес – это тоже активный доход. Я несколько с подозрением отношусь к «бизнесменам», для которых главное – как можно меньше этим бизнесом заниматься. Развитие все равно требует действий, а если предприниматель совершает их через силу, мечтая бросить дела и уехать греть пузо на пляже… лучше бы он просто выбрал более подходящий ему бизнес.

На вершине пирамиды, в окружении действительно богатых людей вам откроются совсем иные доходные возможности. На пирамиде активные инвестиции занимают всего лишь один уровень, но по разнообразию возможностей этот уровень перекрывает все предыдущие вместе взятые. Все зависит от масштабов ваших целей и пройденного пути по низшим уровням пирамиды. При скромных достижениях вершина будет активным трейдингом, форексом, вложениями в небольшие старт-апы. Для среднего достатка можно обратить внимание, например, на производные инструменты, арбитраж. Элите доступны участие в IPO, венчурные инвест-проекты, кредитные фонды и т.п.

Путь по ступеням – наиболее простой способ добраться до финансовой вершины. К сожалению, большинство людей поступают с точностью до наоборот.

Зачем планировать, оплачивать страховку – ведь на ФОРЕКСе люди зарабатывают до 20% в месяц?! Даже простые вложения в фондовый рынок в 2009 году принесли более 100% годовых! Нужно использовать все попадающиеся возможности! Кто не рискует, тот не пьет шампанское!.. Обеспечим себе «пассивный доход» и никакие форс-мажоры нам не страшны! Создай десяток мелких источников дохода и ты всегда будешь в плюсе!

В письмах читателей встречалось даже такое: «При зарплате в 15 000 рублей скопил 50 тысяч. Планирую инвестировать их на ФОРЕКСЕ. Что вы думаете об этом?», «Фондовый рынок вырос на 122%, думаю взять кредит тыщ на сто и купить на них акции. Какие вы бы посоветовали?»… Обоим посоветовал не заниматься ерундой, а найти лучше применение своим деньгам и способностям. Не знаю, последовали ли они моему совету…

Даже по картинке ясно, что все эти люди строят свое будущее на очень шатком фундаменте. Да, большой риск может принести немедленную выгоду, за которой и охотится большинство. Но стоит взглянуть на перспективу, и второй подход уже не кажется таким уж привлекательным…

Если вы не согласны с тем, что пирамиду своей финансовой стабильности нужно строить от фундамента к вершине, то жмите сюда. Там есть то, что вам нужно.

Nick Cherry.

P.S. Первым трем уровням пирамиды финансовой стабильности посвящен трехнедельный тренинг «Первый шаг к богатству». Стоимость онлайн-курса составляет 1000 рублей, но при оплате до начала февраля действует скидка 10%. Ознакомиться с подробным планом тренинга и зарегистрироваться на него можно на специальном сайте.

P.P.S. В прошлую среду прошел мой первый в жизни вебинар по личным финансам, посвященный ошибкам финансового учета. Тем, кто не успел, не смог и даже тем, кто не захотел в нем участвовать, доступна текстовая расшифровка вебинара. Получить ее можно здесь.

P.P.P.S. В эту среду, 2 февраля 2011 в 20:00 по московскому времени, я проведу бесплатный вебинар «Как начать работу на фондовом рынке?«. Если вы – новичок в инвестициях или вообще только задумываетесь о вложениях в акции, то этот вебинар точно для вас. Опытным инвесторам и трейдерам он вряд ли будет интересен. Посмотреть план вебинара и зарегистрироваться.

С этой статьей также читают:

Как выплачивать кредиты?

Nick Cherry — Fri, 19 Nov 2010 23:29:11 +0000

КРЕДИТОР: человек, который одалживает вам
носовой платок, а взамен требует две простыни.
Орельен Шоль, фр. писатель

Учет личных финансов лучше всего вести в специализированной программе. Например, Family 10.

Как всем известно, банковский процент по кредитам всегда превышает депозитный процент. Поэтому, если вдруг у вас появились «лишние» деньги, их стоит потратить на частичное досрочное погашение кредитов.

Избавление от долговой нагрузки обычно является одной из первейших финансовых целей. Я всецело поддерживаю эту мысль. Но часто бывает так, что к консультантам люди обращаются, уже запутавшись в долгах, как в паутине. Авто, бытовая техника, телефоны, потребительские кредиты на отпуск… Наконец, принято твердое решение встать на путь к финансовому оздоровлению. Но все кредиты разом погасить невозможно. Возникает вопрос: а за что хвататься в первую очередь? Финансисты знают несколько способов:

Метод снежного кома – погашение долгов в порядке увеличения суммы долга. Сначала – мелкие, затем – все более крупные.

Чтобы использовать этот алгоритм, отсортируйте свои долги по возрастанию суммы. По всем долгам кроме самого маленького платите минимальные платежи. Все дополнительные средства идут на погашение первого долга. После того, как первый долг погашен, освободившиеся средства идут на оплату второго по величине долга и т.д.

Метод снежного кома является наиболее популярным среди финансовых консультантов. Метод прост и понятен. Список долгов сокращается быстрее, чем при других методах, что для многих является дополнительным психологическим плюсом.

Интересно другое: при выборе кредита принято считать общую переплату. Зачастую так бывает, что кредит на более долгий срок имеет меньшие месячные платежи, зато большую общую сумму переплаты. Даже если меньше платить каждый месяц человеку комфортнее, не стоит сильно переплачивать.

Так же и здесь – психологический эффект от уменьшения списка задолженностей перекрывает главное: «метод снежного кома» является самым неоптимальным из всех возможных, если судить по общей сумме выплат. Выбирать вам: стоит ли переплачивать за умозрительную возможность полностью вычеркнуть из баланса долг за телефон.

Метод равномерного погашения – погашение всех долгов одновременно одинаковыми суммами.

Выплачивайте по всем долгам минимальные суммы. Дополнительные средства поделите на количество долгов. На получившуюся сумму уменьшите каждый долг. Как только один из кредитов будет полностью погашен, поделите дополнительные средства на новое количество долгов и продолжайте действовать таким же образом до полного погашения всех задолженностей.

Никаких особых плюсов данный способ не имеет. Мы не концентрируемся на конкретных задолженностях, а платим все без разбору. Получается усредненное значение переплат: чаще всего мы заплатим меньше, чем используя «снежный ком», но есть и гораздо более выгодные методы.

Метод снежной лавины – погашение долгов в порядке уменьшения процентной ставки. Сначала самые дорогие долги, затем – все более дешевые.

Естественно, имеется в виду не номинальная ставка по кредиту, а эффективная ставка, т.е. учитывающая все дополнительные платежи и комиссии.

Отсортируйте свои долги по убыванию эффективной процентной ставки. По всем долгам кроме самого дорогого платите минимальные платежи. Все дополнительные средства идут на погашение первого долга. После того, как первый долг погашен, освободившиеся средства идут на оплату второго по дороговизне кредита и т.д.

Наиболее логичный из «арифметических» методов погашения долгов. Если сравнивать с «методом снежного кома» и равномерным погашением кредитов, то «метод лавины» имеет минимальную общую сумму выплат. Объясняется это просто: мы минимизируем сроки выплат самых больших процентов.

Психологический минус: если самый дорогой долг является очень крупным, то его погашение займет много времени. А когда долго нет результатов, это разочаровывает.

Вышеназванные методы являются «арифметическими», т.к. их алгоритмы просты, и в них используется простая арифметика. Как вы уже наверное заметили в них не используются многие реальные параметры кредитов: сроки возврата, штрафы за досрочное погашение, уменьшение месячных платежей из-за изменения суммы кредита…

Оптимизационный метод – погашение долгов с целью минимизировать общую сумму выплат по всем кредитам (или срок погашения всех кредитов) с учетом всех ограничений.

В линейном программировании есть целый класс оптимизационных задач, которые, в частности, можно применить и к погашению кредитов. Задается целевая функция – минимальная сумма выплат или минимальный срок погашения всех кредитов. Дополнительные условия по кредитам: штрафы, суммы минимальных платежей, проценты, сроки – являются ограничениями. В итоге получается система уравнений, решение которой дает оптимальный график погашения долгов по периодам.

Вполне может оказаться, что выгоднее пропустить несколько платежей по одному долгу и нарваться на штраф, зато выплатить другой долг. Простых формул здесь не будет. Подобную работу лучше доверить специалисту.

Впрочем, для подавляющего большинства населения достаточно и «арифметических» методов.

Избавляйтесь от долгов грамотно!

Nick Cherry.

P.S. Социализируемся помаленьку. Теперь статьями блога можно поделиться с друзьями в Контакте, Фейсбуке, Моем Мире, ЖЖ и Твиттере всего одним щелчком мыши.

С этой статьей также читают:

Как заработать 50% в год на акциях, тратя 15 минут в день?

Nick Cherry — Thu, 30 Sep 2010 10:53:38 +0000

Удобная и гибко настраиваемая программа учета личных финансов Family 10. Сам пользуюсь.

Недавно встретилась мне книжка с таким названием. Рекламировала одноименный тренинг. В самой книжке, кроме воды и рекламы тренинга, ничего не оказалось…

Все-таки неистребима любовь народа к халяве! Казалось бы, МММ и иже с ними, широко освещенные в прессе, должны были отбить охоту доверять свои кровные. Ан, нет! Все так же несут трудовые доходы в различные пирамиды, благо (?) выбор велик.

Отдельно стоит выделить такой вид продуктов, играющих на жажде получать, ничего не делая, как торговые системы. Особенно это распространено на ФОРЕКСе, но и для фондового рынка можно найти что-то подобное. Авторы таких курсов обещают раскрыть «секретные» методики, которые позволяют «гарантировано» получать пассивный доход в десятки процентов. Всего-то нужно, заплатить автору продукта за его творение.

Мне не раз приходилось слышать о системах, приносящих аж 15-20% в месяц. Так что 50% в год, это еще «средненький» результат. Странно другое.

Ну если действительно ты знаешь стратегию, которая позволяет зарабатывать 50% годовых без усилий, продай квартиру и год поживи на съемной! Даже однокомнатная квартира в Москве будет стоить около 5 млн. А снять хорошую квартиру можно где-то тысяч за 50 в месяц. И, тратя 15 минут в день, за год можно будет заработать 1,6 млн. Я молчу уже о том, что, повторив трюк в течение 5 лет, можно выйти на ежемесячный (!!!) доход в 675 тысяч. Обращаю ваше внимание, что для достижения подобного результата не нужны дополнительные вложения. Но попробуйте предложить этот сценарий трейдеру-автору. Много интересного о себе узнаете. Он предпочтет продавать свои курсы за 1-5 тысяч рублей.

Судя по авторам таких тренингов, финансовой отраслью руководят клинические идиоты. У меня есть знакомая, работающая в аналитическом отделе инвестподразделения крупного банка. То есть в банке целый отдел занимается только оценкой перспектив ценных бумаг и вырабатывает рекомендации на покупку или продажу. Специалисты недешевые. А результаты – не очень. Посмотрите банковскую отчетность, обратите внимание на доходность операций на фондовом рынке. 50% в год – недостижимый показатель, 20-25% – практически максимум. На месте главы, скажем, Сбербанка я бы разогнал весь аналитический отдел, отправил какого-нибудь стажера на эти курсы, а затем нанял бы его на 15 минут в день за жалкие 5-7 тысяч. И на зарплате бы сэкономил, и результаты показал бы лучше…

А бедный Баффет с его жалкими 21% годовых?! Знал бы, как инвестировать под 50%, был бы сейчас единственным в мире триллионером…

Кто-то ошибается. Либо авторы «суперсекретных методик», либо руководители банков и профессиональные трейдеры. Интересно, кстати, почему в списке миллиардеров так мало трейдеров? Ведь, даже начав с тысячи долларов, за 30 лет доходности 50% годовых как раз получается миллиард. А если начать со ста тысяч? Или с миллиона? А с доходностью 10% в месяц?

Отвечая на вопрос в заголовке: «Можно ли зарабатывать на акциях 50% годовых, тратя 15 минут в день?» Можно. Те же «4 дурня» выдали 125% годовых, а времени отняли 3 часа в год (около 30 секунд в день получается). Но говорить о стабильном доходе не приходится.

Я не против курсов, как таковых. Обучайтесь техническим моментам – что означают различные коэффициенты и технические фигуры, как читать отчетность, как управлять риском… А вот если тренинг предлагает принимать за вас торговые решения, да еще и с гарантированной доходностью, стоит задуматься. Гарантии – только в страховании.

Nick Cherry.

P.S. Забавный случай из практики. Неделю назад ко мне через социальную сеть обратился с предложением о сотрудничестве старший брокер одной компании. Ну какое может быть со мной сотрудничество? Правильно, рекомендовать этого брокера читателям. Я ждал именно такого варианта. Но сотрудник вместо этого решил рекламировать свои услуги лично мне. Странный поступок: высокооплачиваемый работник (даже не продажник, а брокер!) тратит свое время на одного возможного клиента… Так все плохо в этой компании, что брокерам больше заняться нечем?!

С этой статьей также читают:

День знаний

Nick Cherry — Wed, 01 Sep 2010 19:53:25 +0000

Зачем ты ищешь новые знания, если ты не обращаешь
внимания на то, что уже знаешь?
И зачем тебе вообще знать, если свое знание
ты не обращаешь в действие?

Я веду свой учет в программе Family 10. А вы?

1 сентября – День знаний. Студенты и школьники засядут за умные книжки и будут учиться.

Но поглощение «знаний» – это еще не обучение. Научиться чему-либо можно только через действия. «Ты можешь знать все что угодно, но пока ты не доказал это на практике, ты не знаешь ничего!» – говорила Чайка Джонатан Ливингстон. И я абсолютно с ним согласен. Наверняка, у вас есть знакомые, которые прочитали кучу книг, прошли кучу тренингов и семинаров. Это позволяет им чувствовать себя опытными специалистами в какой-либо области знаний. К сожалению, в большинстве случаев им это только кажется.

Всем интересующимся частными инвестициями известен писатель Р.Кийосаки. Многие из его читателей пишут, что он открыл им глаза, что они начали что-то понимать. Так вот если после прочтения деловой книги (не обязательно Кийосаки) ваша жизнь осталась прежней – вы ничего не поняли. Вы можете тешить свое самолюбие тем, что вы теперь мыслите по-другому, видите новые возможности и т.п. Но ничего из этого, по большому счету, не имеет значения. Толку от вашего «нового образа мышления», если ваш образ жизни не меняется! И вместо того, чтобы бросаться в погоню за новыми «знаниями» лучше перечитать книгу еще раз.

Множество знаний порождает и другую проблему. Зачастую точки зрения авторов разных книг на одни и те же вещи и явления существенно различаются. Например, вы прочли «Богатый папа«, решили стать инвестором, но наткнулись на какую-нибудь статью Макса Крайнова, где ясно написано: Кийосаки – шарлатан, а «4 конверта» – рулят. Кто прав? У кого больше читателей и поклонников?

Начинаются сомнения и опасения. «Вдруг я начну действовать по Кийосаки, а в конце окажется, что был прав Макс. Сколько времения я же тогда потеряю!» И никто не замечает, что именно в подобных сомнениях и теряется большая часть времени.

Людям не нужно «видеть ситуацию с разных точек зрения». Практика покажет, кто прав. Если я действую по принципам Роберта, и моя жизнь улучшается, какая мне разница, что пишет Крайнов. А вот если советы Кийосаки не сработают для меня, только тогда стоит обратиться к новым источникам знаний.

Как же правильно читать деловые книги?

1. Не гонитесь за количеством прочитанных книг. Их написано столько, что одному человеку не прочитать их все, даже если он не будет заниматься ничем, кроме чтения. Лучше прочесть одну и применить ее идеи в жизни, чем прочесть сто и считать себя умным.

2. Определитесь, что вы хотите от книги. Если вы хотите научиться экономить, вам не помогут книги по техническому анализу. Хотите всего и сразу? Ваше право. Но лучше расставить приоритеты своих желаний и осуществлять их постепенно.

3. Спросите совета у знающих людей. Знающие люди – это не прочитавшие много книг, а те, кто уже умеет то, чему вы хотите научиться. Специалист-читатель не может объективно сравнить книги по полезности, что бы он сам не думал по этому поводу. Спросите у опытного человека, что бы он посоветовал прочесть на заданную тему. Если совета не получите – берите бестселлер, так надежнее.

4. На закладке в книге напишите цель. Для чего вы читаете эту книгу. Поскольку процесс «правильного» чтения довольно медленный, вы можете отвлечься и забыть, зачем на самом деле вам нужна эта книга.

5. Прочитав первую главу книги, выпишите все, что вам показалось важным. Идеи, мысли, инструкции. Не надо выписывать афоризмы, чтобы в разговоре ввернуть умную цитату. Выписывайте только то, что позволит вам изменить свою реальную жизнь.

6. Составьте список действий. Обучение – только на практике. Если вы выписали какую-то инструкцию, то выполните ее. Если вы выписали какие-то абстрактные мысли и идеи – придумайте действия, которые будут соответствовать этим мыслям. Кто читал «Богатого папу» Кийосаки? Первая мысль в книге: «богатые не работают ради денег». Какие действия вы можете предпринять для того, чтобы воплотить эту мысль в своей жизни? Можете ответить в комментариях. Ах, вы ни разу об этом не задумывались?! Ну так задумайтесь, хотя бы сейчас.

Важно: действия должны быть такими, чтобы можно было начать их выполнять немедленно.

7. Повторяйте действия, получайте обратную связь, нарабатывайте опыт. Совершив действие, вы получите результат – либо тот, который вы ожидали по книге, либо другой. Проанализируйте, где ошибка – вы неправильно выполнили действие, или само действие в вашей ситуации не годится. В любом случае, вы приобретаете опыт, а также новые знания. Это позволит вам усвоить ту информацию, которую вы не были готовы понять из-за отсутствия практики.

8. Начинайте новую главу. С ней повторите пункты 5-7. При этом не бросайте прошлых действий, которые доказали свою эффективность.

Естественно, раз вы начали одну книгу, не стоит открывать новую, пока не разберетесь с первой. Читать таким образом книгу долго, муторно и не комфортно. Но лучше хорошо прочесть одну книгу, чем залпом проглотить десяток.

Читайте и развивайтесь!

Nick Cherry.

P.S. 8 сентября 1802 года Александр I подписал манифест о создании министерства финансов. День финансиста пока не признан официальным профессиональным праздником, но когда подобная мелочь кому-то мешала. 8 сентября финансовое сообщество соберется в клубе Pacha Moscow. В связи с большим количеством желающих пропуск на мероприятие разыгрывается: нужно максимально точно спрогнозировать индекс РТС на момент закрытия торгов 6 сентября. Попробуйте.

А я – в отпуск.

С этой статьей также читают:

Проценты от процентов

Nick Cherry — Wed, 18 Aug 2010 11:02:35 +0000

Поговорим о процентах. Всем известно, что процент – это сотая часть чего-либо. В процентах часто измеряется изменение каких-либо показателей, которые сами по себе измеряются в других величинах. Например, зарплата в рублях. Рост зарплаты с 10 000 рублей на 2 000 рублей составит 2 000 / 10 000 * 100 = 20%.

Сложности возникают, когда сам показатель измеряется также в процентах. Например, возьмем доходность портфеля. В 2008 году она составила 10%, а в 2009 – 15%. На сколько выросла доходность? Не торопитесь с ответом. На 5%? Большинство людей, особенно если отвечают быстро, дают именно этот неправильный ответ. А если доходность (10%) выросла в полтора раза, какой она станет? Тоже 15%. Но рост в полтора раза, это никак не 5%, а целых 50%.

Пусть у одного банка ставка депозита равна 9%, а у другого 11%. На сколько процентов второй вклад выгоднее? Нужно поделить одиннадцать на девять, чтобы получить ответ. В уме это сделать сложно, да и не нужно. Используем процентный пункт.

Процентный пункт – специальный термин, используемый для сравнения процентных величин. Обозначается «п.п.»

В примере с портфелем доходность выросла на 5 процентных пунктов. А депозит второго банка выгоднее на 2 п.п.

Не знаю, сознательно ли различные специалисты используют эту путаницу или же просто сами не очень понимают разницу. Приведу только парочку особенно циничных примеров.

Пример 1.

У одного бизнес-консультанта встретил формулу продаж:

Объем продаж = Leads * Cv * Price * Q,

где – Leads - количество потенциальных клиентов, Cv - коэффициент конверсии, Price - цена, Q - количество товара в заказе.

По мнению консультанта, максимальные усилия надо направлять на коэффициент конверсии, т.к. «именно он дает наибольший эффект. Повышение коэффициента всего на 1% (с 3% до 4%) дает рост продаж более 30%». Приведены расчеты: Leads=100, Cv=3%, Price=5000, Q=1. Объем продаж = 15 000. Теперь изменим Cv на 4% и пересчитаем. Объем продаж = 20 000. Действительно рост составил 33% (20 000 / 15 000).

Что не так очевидно, так это факт, что конверсия увеличилась не на один процент, как утверждает консультант, а на те же 33% (4% / 3%). В таком случае «значительный эффект изменения конверсии» пропадает.

Пример 2.

Рассмотрим пример, более приближенный к финансам. Небезызвестный Генрих Эрдман часто приводит такой аргумент в пользу выбора более доходных инструментов: разница в доходности в 3% через десять лет дает ощутимую разницу в капитале.

Действительно: инвестировав 1 000 рублей под 12% годовых, мы получим через десять лет 3 106 рублей, а если доходность составит 15% годовых, то наш капитал через десять лет будет равен 4 046 рублей.

Цифры действуют на воображение: доходность выросла на 3%, а капитал – на 30%. Конечно, доходность выросла не на 3%, а на 3 п.п., но об этом скромно умалчивается. Ведь если считать правильно, то доходность выросла на 25%, а капитал на 30%. Разница за 10 лет уже не так впечатляет.

Как относится к таким консультантам – решать вам.

Nick Cherry.

P.S. Тренди Клаб проводит уже третью финансовую вечеринку. Она состоится традиционно в ресторане «Марсель» в четверг 19 августа в 19:30. Тема вечеринки: «Закрытие 2010: рост или падение?» Интересно только, почему приглашения они рассылают за два дня до вечеринки?! Из-за этого я пропустил июльскую, да и на августовскую тоже не попадаю…

С этой статьей также читают:

Не в деньгах счастье, а в их количестве

Nick Cherry — Sun, 01 Nov 2009 17:04:36 +0000

Какой толк от счастья? Денег на него не купишь.
Хенни Янгман, амер. комик

Миллион долларов не сделает вас счастливее.
У меня сейчас 50 миллионов, и я так же счастлив,
как и тогда, когда у меня было 49 миллионов.
Арнольд Шварценеггер.

Иногда в блоге стоит писать короткие, легкие заметки, чтобы можно было отдохнуть от цифр и формул. Сегодня как раз этот случай.

Если у вас плохое настроение – пересчитайте свои деньги. Это советуют американские ученые, изучавшие психологическое, физическое и социальное воздействие денег на человека. Участников своих экспериментов они разделили на две группы, одной из которых дали задание пересчитать 100-долларовые купюры, а другой – ничего не стоящие листки белой бумаги. После этого им предложили пройти специальный компьютерный тест. Любопытно то, что пересчитывавшие деньги оказались более стрессоустойчивыми, чем люди из второй группы.

На этом ученые не остановились и попросили участников на 30 секунд опустить пальцы в очень горячую воду. И снова считавшие деньги показали себя более выносливыми и практически не почувствовали боли.

Ученые пришли к выводу, что подсчет денег, даже чужих, оказывает позитивное влияние настроение человека. Возможно, этот процесс вызывает выработку нашим организмом эндорфинов, так называемых гормонов счастья, которые, кстати, оказывают и обезболивающий эффект, что и объясняет результаты опыта с водой.

Однако на этом эксперимент не закончился. Все действия были повторены сначала, но на этот раз первая группа подсчитала свои расходы за месяц, а вторая – проанализировала состояние погоды за последнюю неделю. В полном соотвествии ожиданиям ученых, более стойкой оказалась группа, рассуждавшая о погоде. То есть мысли о собственных расходах негативно влияют на человека.

После прочтения заметки об этом опыте в «Discovery», я решил проверить результаты эксперимента на себе. Руки в горячую воду, правда, совать не стал, а просто проследил за своим настроением в моменты подсчета наличности и занесения расходов в систему учета. Честно, разницы не ощутил. А жаль, был бы простой и легкий способ исправить настроение… Может, у вас получится?

Зато недавно я лишний раз убедился, что большие суммы денег «жгут руки». Обычно количество наличности у меня невелико – редко когда превышает 20 тысяч рублей. Но тут понадобилась бОльшая сумма. Сколько сразу возникло желаний что-нибудь купить! И как правило, что-нибудь ненужное. Сразу сделал кучу мелких покупок (сумма каждой покупки была совсем незначительной и чисто психологически тратить было легко). С другой стороны, удовольствие того стоило. Периодически нужно выделять себе энную сумму для спонтанных приобретений в качестве награды за примерное финансовое поведение. Иначе, думая «это пока покупать не буду – надо деньги в резерв отложить; это тоже брать не стоит – страховку надо обновить; эх, если бы не вложения в ПИФ, обязательно бы это приобрел, ну ладно, в другой раз», вы будете испытывать только стресс и, скорее всего, быстро забросите и учет, и инвестиции.

Инвестируя в будущее, не забывайте о настоящем!

Nick Cherry.

P.S. Хм, не ожидал что будет такой разброс мнений по поводу доходов и расходов… Чтобы получше разобраться с этим вопросом просто задумайтесь над тем, что не всякое движение денежных средств является доходом или расходом, а доходы и расходы могут и не сопровождаться движением денег (например, переоценка акций). А если приток денежных средств и доход – это не одно и то же, то что же такое тогда «доход»? Ответив на этот вопрос, легко решить обе ситуации. Подсказка: вспомните о соотношении доходов и расходов с балансом.

P.P.S. Персонально Сергею Макарову: неужели не удалось решить задачу с балансом? Не верю. В любом случае свой вариант опубликую в среду.

С этой статьей также читают:

Сложности со сложным процентом

Nick Cherry — Wed, 07 Oct 2009 12:47:51 +0000

Процент не знает ни отдыха, ни богослужений, он работает по
ночам, и в воскресенье, а даже в дождливые дни.
Генри Уиллер Шоу, американский литератор

Уже практически середина осени. Как время летит! Уже можно начинанать задумываться о том, где купить новогоднюю елку. Живую или искусственную. А то ближе к зиме начнется сезонное подорожание. Я исключительно из практических соображение предпочитаю искусственные – убирать иголки не надо, да и хватает на несколько лет. А еще лучше выехать на природу и нарядить елку в лесу…

Еще Эйнштейн удивлялся силе сложных процентов. К сожалению, эти проценты неспроста называют сложными. Если экспоненциальный рост капитала с течением лет мы еще можем понять на интуитивном уровне, то привести итоговый капитал к сложным процентам удается далеко не всем. В уме, наверное, вообще никому.

Что я имею в виду? 200% за два года – это сколько процентов годовых? 100? Двойка по математике! Всего лишь 73. Возможно, многие усмехнутся – мы уже говорили как нужно считать годовую доходность для сложных процентов, поэтому большинство читателей на уловку не поддались. Однако их прозорливость распространяется только на небольшие периоды. Моя, кстати, тоже.

Сложность состоит в том, что подсчет годовой доходности за несколько лет является трудной математической задачей. Показательную функцию с большим аргументом, скорее всего, невозможно посчитать иначе как на компьютере. Очень немногие люди способны извлечь квадратный или кубический корень на листе бумаги или в уме, подавляющему большинству людей известен только один способ извлечения квадратного корня – калькулятор. Что ж тогда говорить о корнях более высоких степеней!

Главная проблема состоит в том, что большие числа доходности действуют на нас психологически. Наш мозг не может себе представить, что большой прирост капитала за длительный период может быть обеспечен маленькой доходностью. «1000% за пять лет» (название одной из книг Эрдмана) действует на наше воображение сильнее, чем доходность 50% годовых. «Подумать только: целая тысяча процентов!» – и разум отключается…

Как-то, еще до кризиса, один мой коллега по работе отыскал в сети «калькулятор мечты» и поделился со мной мыслями о том, как легко стать миллионером, для этого ему было достаточно в течение 10 лет инвестировать капитал под 30% годовых. Когда я поинтересовался, где же он возьмет инструменты с подобной доходностью, он огорошил меня новостью, что собирается инвестировать в индексные ПИФы. «Ведь рынок вырос в 10 раз за десять лет! Ясно, что это куда больше нужных 30%!» – был его главный аргумент. Принять тот факт, что доходность рынка составила за эти десять лет «всего» 25% годовых, мой коллега отказался напрочь. В подобных случаях все используют среднее арифметическое для подсчета доходности, так как извлечение корня 10-й степени вызывает определенные трудности. Вот и коллега был уверен, что правильная цифра доходности рынка должна быть не меньше 80% годовых (средняя арифметическая равна 100%, а 20% это была его скидка на эффект сложных процентов).

Пиетет к большим числам доходности используют многие. Например, много вы видели ПИФов, у которых была бы указана доходность за 2005, 2006 и 2007 год? Нет, вместо этого УК писали о доходности за год, за два года и за три. Последняя цифра в то благоприятное время в среднем составляла около 300%, что конечно не могло не радовать начинающих инвесторов.

Доходностью за период можно скрыть небольшую годовую доходность. Взгляните на рекламу компании Эрдмана. Хвастать доходностью 38% за два с половиной года при инвестициях в акции… Альтернатива – банковский депозит – принесла почти столько же при несоизмеримо меньшем риске. Если посмотреть всю рекламную страницу, можно заметить, что Эрдман довольно часто пользуется этим приемом. Действительно 153% смотрятся, если не обратить внимание на период, который указан под графиком.

А реклама в метро нового продукта БТА Банка оставляет в памяти лозунг: «17% за полгода». Проверил практически всех знакомых, кто видел эту рекламу – слово «годовых» вылетает из памяти. 17% годовых это очень хороший процент, но это совсем не 17% за полгода. Это просто маркетинговый трюк, но учитывая финансовую «грамотность» россиян, я не удивлюсь, если окажется, что многие пришли оформлять этот вклад, подсознательно рассчитывая именно на 34% за год.

Будьте бдительны!

Nick Cherry.

P.S. Задачка про активы оказалась слишком сложной? Всего двое сделали попытку ее решить. Отложу публикацию своего решения еще немного, вдруг еще найдутся смельчаки.

Зря, между прочим, отказываетесь ее решить – это очень нужное и полезное практическое упражнение. Меньше ошибок будете допускать при составлении своих собственных балансов. Впрочем, для ленивых у меня есть вопрос попроще: представьте двух человек. У вас есть данные по величине их активов, обязательств, доходов и расходов. Вопрос: как узнать, кто из этих двоих богаче? Жду ваши варианты ответа в комментариях.

С этой статьей также читают:

Список финансовых целей

Nick Cherry — Wed, 20 May 2009 11:56:03 +0000

То, что сегодня – цель, завтра будет отправной точкой.
Томас Карлейль, английский историк.

Слепой к любой цели идет прямо.
Владислав Гжегорчик, польский литератор.

Для чего же нам все это нужно – учет, оптимизация расходов, инвестирование?.. Все эти действия довольно нудные и могут быстро надоесть. Для любого действия нужен стимул, одним из стимулов для рационального финансового поведения становятся финансовые цели. Со списка финансовых целей и начинается формирование личной финансовой стратегии.

Цель «заработать миллион долларов» – это несерьезно. Такая цель ничего не дает вам лично, кроме возможности назвать себя миллионером. А это совсем не то, к чему надо стремиться. Поэтому все цели должны быть выражены в каком-нибудь конкретном благе, на который вы и потратите свой заработанный миллион. Например, кругосветное путешествие или домик у моря.

Все цели делятся на долгосрочные и текущие. Долгосрочные – это те, которые будут реализованы неизвестно когда, поэтому средства на конкретные цели не откладываются, а просто формируется инвестиционный портфель. А текущие – это цели, средства на которые вы начнете откладывать прямо сейчас. Сама реализация целей может состояться и в далеком будущем (например, создание пенсионного капитала), однако цель все равно будет считаться текущей и учитываться в финансовых планах на ближайшее время.

Прежде чем делить цели, необходимо их записать. Берите бумагу и карандаш (или включайте компьютер и открывайте Ворд) и начинайте мечтать. Не нужно стесняться, все равно эти цели принадлежат только вам, и ни перед кем вы не обязаны отчитываться. У меня, например, в списке целей есть даже детская мечта – полететь в космос. После написания отложите список на пару дней, а затем пересмотрите его. Возможно, часть пунктов захочется вычеркнуть, а новые – добавить.

Есть несколько обязательных целей, которые должны быть в списке у любого человека. Во-первых, это выплата долгов (потребительские кредиты, ипотека и т.п.), во-вторых, формирование резервного фонда «на черный день», в-третьих, обеспечение пассивного пенсионного дохода. Эти цели должны иметь приоритет над всеми остальными. Впрочем, можете поступить иначе, в конце концов, вы сами должны управлять своей жизнью.

Очень часто молодежь, составляя список целей, включает туда всевозможные атрибуты красивой жизни богатых людей – путешествия, автомобили, яхты, личные самолеты. Ничего страшного в этом нет, но зачастую при этом пропускаются такие цели как свадьба (с «медовым месяцем»), рождение детей, образование детей, недвижимость и мебель. А вероятность того, что накопленные средства будут потрачены на свадьбу, гораздо выше, чем вероятность приобретения парусной яхты.

Предположим, что со списком более-менее справились. Открываем Яндекс (или Гугл) и начинаем считать. Вам нужны примерные суммы на реализацию каждой из целей. Написали себе «дом в Лондоне», значит узнайте цену на подходящий вашим критериям дом. Особо точные подсчеты пока не требуются, разница в 50-100 тыс. рублей вполне допустима для большинства целей. К тому же, этот список вы обязательно будете просматривать при составлении финансовых планов и корректировать суммы на некоторые из целей.

Подсчет обязательных целей нужно сделать более точным. Сумма на выплату долгов равна собственно размеру кредита плюс проценты. Сумма резервного фонда в 3-12 раз больше вашего месячного дохода (точное число вы должны подобрать сами в зависимости от того, насколько защищенным вы хотите себя чувствовать, но минимум в 3 раза обязателен). Сумма пенсионного капитала зависит от вашего возраста, доходов и планируемого размера пенсии. Вы можете подсчитать необходимую сумму, воспользовавшись пенсионным калькулятором.

Вот стоимости целей расставлены, считаем общую сумму. Получился миллион долларов? Этого мало. Что-то вы явно упустили. Для реализации всех моих финансовых целей потребуется почти 50 миллионов. Правда, если выкинуть космический туризм, останется только 20. А я еще относительно скромно описывал цели. В общем, большая сумма – это не страшно.

Не стоит уподобляться слепому из эпиграфа и начинать откладывать средства сразу на все цели – все равно денег у подавляющего большинства не хватит. Мы должны расставить приоритеты. Для этого достаточно выделить из всех целей текущие. Прежде всего текущими должны стать три обязательные цели: выплата долгов (если есть долги), формирование резервного фонда (если он еще не сформирован) и пенсионный капитал. Во-вторую очередь в текущие цели переносим затраты на отпуск. Затем переносим в текущие цели крупные покупки и, возможно, какие-нибудь из долгосрочных целей. Как определить, что из списка перенести в текущие цели – на этом вопросе мы подробно остановимся при составлении годового финансового плана.

Долгов у меня нет, часть резервного фонда я потратил в прошлом году, поэтому в списке текущих целей у меня 5 пунктов: пенсия, восстановление резервного фонда, отпуск в августе на Урале, получение водительских прав (оплата автошколы) и покупка посудомоечной машины. Все остальное осталось в списке долгосрочных целей.

У финансовых целей есть две функции – они должны мотивировать человека, а также использоваться при планировании бюджета. О второй функции мы поговорим более подробно, когда будем разбирать составление годового финансового плана. А для усиления первой функции чаще всего рекомендуется использовать визуализацию.

Например, распечатайте фотографии недвижимости из своих финансовых целей, сфотографируйте в салоне автомобиль, который бы вы хотели приобрести. Все эти изображения наклейте на специальную «доску мечт», да или просто на стену. Важно только, чтобы все фотографии были вместе, а не половина на столе, а вторая половина – в ящике. Время от времени любуйтесь на свою доску и представляйте как будет здорово, когда все эти цели будут реализованы. Казалось бы, такой простой и несколько наивный метод, но тем не менее он позволяет сохранять настрой и целеустремленность. Если вы знаете другие методы, которые больше подходят именно для вас, это еще лучше – используйте их. Заодно поделитесь в комментариях к посту своими способами финансовой мотивации.

Всем желаю больших целей и успешной их реализации!

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

Кошелек в помощь

Nick Cherry — Fri, 09 Jan 2009 22:05:46 +0000

Кошелек – специальное устройство,
позволяющее потерять все деньги разом.

Интересно, есть ли среди читателей люди, не имеющие кошелька? Данный аксессуар превратился практически в предмет первой необходимости, хотя на самом деле это далеко не так. Странное дело – я никогда не любил кошельки и никогда не покупал их (разве что друзьям в качестве подарка). Чем вызвана такая неприязнь – не знаю, однако первый кошелек появился у меня только в прошлом году, и то только потому, что он был мне подарен на день рождения. Привык я к нему достаточно быстро. Как оказалось, кошелек можно использовать в качестве инструмента своей личной финансовой стратегии.

Первая функция, которую может выполнять кошелек – психологически-мотивационная. Вы смотрели фильм «Секрет»? Если нет, то посмотрите. Очень кратко: главный секрет исполнения желаний – несокрушимая вера в их исполнение. Если у Джексона вера является всего лишь одним из десяти секретов богатства, то в этом фильме она возведена в абсолют. Но речь не об этом. В фильме есть одна история о человеке, который для собственной стимуляции нарисовал купюру в миллион долларов и поместил ее так, чтобы она как можно чаще попадалась ему на глаза и напоминала о цели. Кошелек – очень удобное место для подобной мотивационной купюры. Во-первых, кошелек изначально предназначен для хранения денег, поэтому купюра в кошельке находится на своем месте. А во-вторых, в кошелек средний человек заглядывает по 5-10 раз на дню, чаще, чем куда-либо еще. А это значит, что ваша мотивационная купюра будет все время мозолить вам глаза. Лично у меня подобный способ мотивации не вызывает особого восторга (хотя у меня в кошельке и лежит такая купюра), но вдруг кому-нибудь поможет. Попробуйте – все равно много места эта купюра в вашем кошельке не займет.

Вторая функция кошелька в качестве элемента личной финансовой системы – психологически-ограничивающая. Один из любимейших советов финансовых консультантов всех мастей по уменьшению спонтанных покупок – положите в кошелек яркую листовку с написанной крупными буквами фразой «ОНО ТЕБЕ НАДО?». Формулировка фразы может отличаться, но это не главное. Главное – то, что доставая кошелек ради оплаты своего очередного каприза вы видите перед глазами этот вопрос. Кстати, фраза обязательно должна быть вопросительной. Дело в том, что наша психология устроена так, что человек не может не ответить на заданный вопрос. Пусть даже ответ не прозвучит вслух. Ради эксперимента понаблюдайте за своими мыслями. Получается игнорировать вопросы? Вот точно также с помощью листочка бумаги на листке мы заставляем себя задуматься о необходимости каждой покупки. И это часто срабатывает. Я практически перестал покупать сладости в прикассовой зоне, хотя раньше не мог уйти без лишней покупки, когда очередь в кассу составляла больше одного человека. Это не означает отказа от удовольствий, просто теперь я покупаю сладости осознанно.

Третья функция кошелька – бюджетная. Пару месяцев назад в пятницу я убедился в точности определения, вынесенного в эпиграф – кошелек вместе со всеми деньгами я потерял. Сумма, правда, была не очень большая, около тысячи рублей. Я вообще не таскаю с собой крупные суммы денег, только тогда, когда собираюсь потратить эту крупную сумму за день. Большая часть моих средств размещена в различных финансовых инструментах, а стабилизационная часть инвестиционного портфеля, которая хранится в наличности, обычно лежит дома.

В кошельке обычно два отделения для купюр. Люди часто используют их так: одно отделение – для мелких купюр, второе – для крупных. Я немного модифицировал эту систему. В отделении для крупных купюр у меня лежит недельный бюджет (то, что Макс Крайнов называет «недельным конвертом»). Именно поэтому потеря кошелька в пятницу не имела больших финансовых последствий, потеря в понедельник ударила бы по моему бюджету куда как серьезнее. Второе отделение можно использовать как просто для мелких купюр, так и для того, чтобы хранить в нем дневной бюджет. Все зависит от вашей финансовой дисциплины: чем она хуже, тем на меньшие промежутки времени необходимо дробить бюджет. Данная система не лишена недостатков, но она позволяет не выходить за рамки запланированной суммы расходов.

С прошедшим Рождеством!

Nick Cherry.

P.S. Наше родное Правительство составило список стратегически важных предприятий, которые смогут рассчитывать на государственную помощь. А ДенПанас прочитал этот список, и прочитал внимательно, в отличие от составителей этого списка.

P.P.S. 15 января в 22.00 состоится очередной семинар Сергея Макарова. Торопитесь принять участие пока семинары – бесплатные.

С этой статьей также читают:

Опасности и возможности

Nick Cherry — Mon, 27 Oct 2008 19:51:47 +0000

Кризис по-китайски пишется двумя иероглифами:
один из них означает «опасность», другой – «возможность».
Д.Ф.Кеннеди.

Спонсор сегодняшней заметки:

Пора готовиться к зиме. Мы вам предложим купить радиатор отопления по самим лучшим ценам.

Несмотря на то, что легенда о написании слова «кризис» китайскими иероглифами была придумана американским президентом, на самом деле факты говорят о том, что возможностей во время кризиса хоть отбавляй.

Финансовый кризис сильно скорректировал мои планы, как в области работы, так и в области инвестиций. Даже вот на блоге пришлось взять паузу. А в это время в стране, да и во всем мире происходят интересные события, для кого-то – опасности, а для кого-то – возможности.

Банки.

Статьи про банковский кризис, наверное, уже всем надоели. И под шумок паники вкладчиков происходит передел банковского рынка. После статьи в «Коммерсанте» государственным банком (ВЭБ) был куплен за символические деньги «Глобэкс»… Интересное совпадение: в 2004 году, также после статьи в этом же экономическом журнале под контроль государства перешел «Гута-банк». Набег вкладчиков сейчас можно создать практически любому розничному банку – достаточно создать видимость проблем со снятием денег. Вариантов создания этой видимости полно: анонимные смс-рассылки вкладчикам, фиктивные очереди в банкоматах, «инсайдерские» «черные списки», разгуливающие по всему рунету… Кто может гарантировать, что проблемы конкретного банка не созданы искусственно? И отрицание проблем руководством в свете общей финансовой ситуации особого доверия не вызывает, и чаще приводит к обратному эффекту: «если они так горячо отрицают проблемы, то наверняка дело плохо».

А еще с начала лета лицензия была отозвана у 11 банков. Скоро мы узнаем, как работает система страхования вкладов.

Доллар.

Ситуация просто анекдотическая, если б все не было так серьезно. Центральный банк выдал кредитную помощь частным банкам, а они взяли и на эти средства скупили у Центробанка же доллары. И ЦБ, помимо помощи банкам, был вынужден тратить средства на поддержание курса рубля. Такой способ управления деньгами не понравился ЦБ, и были введены ограничения для банков на покупку валюты. Увы, об этом громко заявлять не стоило. Население услышало только «ограничение» и совсем пропустило мимо ушей «для банков». В обменниках курс зашкалил – при официальном курсе доллара 26,5 рублей, продать доллары можно было по 27,5, а купить – не дешевле, чем за 28,2 руб. В частных беседах и интернете пошли разговоры о скорой девальвации, и заявление Кудрина о том, что девальвации не будет, не вызвало ожидаемого эффекта.

Разница между ценами покупки и продажи выросла в разы. Если до октября средняя разница между курсами продажи и покупки долларов составляла 15-20 копеек в коммерческих банках, то с прошлой недели эта разница выросла до 1 рубля и выше. К концу недели разница немного снизилась, но все равно держится на уровне 35-50 копеек. Интересно, что курс в обменниках Санкт-Петербурга, в среднем, на 20-40 копеек выше, чем в московских обменниках. Можно устраивать экономические туры в Питер.

Бизнес.

Еще летом всевозможные бизнес-консультанты переквалифицировались в «спасителей от кризиса». Каждый предлагает свою личную уникальную и, главное, действенную «таблетку». И, надо сказать, подобные семинары, учебные курсы и т.п. пользуются успехом, даже учитывая то, что цена подобных продуктов выше средней по рынку. Не отстают и финансовые консультанты, в том числе, и «любимая» Рич Консалтинг (компания Г.Эрдмана). За последние две-три недели я получил, наверное, десяток предложений поучаствовать в их тренингах и семинарах на тему выживания частного инвестора в период рецессии.

Подсуетились даже книжные магазины – на Озоне уже продается книга «Как преодолеть экономический спад 2008«. Как видим, далеко не всем кризис приносит неприятности.

Олигархи.

Эх, хотел я еще в прошлом году написать пост, посвященный виртуальности состояний людей из списков Forbes. Сейчас это уже очевидно. Дело в том, что бОльшая часть состояний – это так называемая рыночная оценка портфельных активов инвесторов. И они также используют кредиты под залог своих ценных бумаг. И также нарываются на маржинальные требования (margin-call) при снижении стоимости заложенных активов. Согласно подсчетам агентства Bloomberg, суммарное состояние 25 самых богатых россиян сократилось на 230 млрд долл. А наличность для обслуживания кредитов нужна прямо сейчас. По аналогии с банками, есть вероятность стать свидетелями дефолтов олигархов. А некоторые, случайно или намеренно оказавшиеся в начале кризиса в кэше, сейчас прицениваются к подешевевшим бизнесам. Интересно будет посмотреть на список Forbes в следующем году.

Появились даже слухи о том, что финансовые проблемы испытывает королевская семья Великобритании. Правда, найти официальное подтверждение слухов (пусть даже в виде статьи в английской прессе) мне не удалось.

Фондовый рынок.

По состоянию на октябрь 2008 года американский фондовый рынок испытывает самый глубокий кризис за всю свою историю. Сравнение динамики всех спадов на фондовом рынке США предлагает NY Times. Даже кризис 1929-1932 года развивался более медленно…

Интересно было бы получить похожий сервис для российского рынка. На фоне заявлений властей о «тихой гавани для инвесторов», «островке стабильности» как-то упускается из виду тот факт, что за девять месяцев 2008-го года индексы РТС и ММВБ упали сильнее, чем любой другой индекс в мире. Индексы США, экономика которых испытывает колоссальные трудности, упали на 20-25%, а наш «инвестиционный рай» – на 45%. Но, что действительно удивительно, так это то, что даже в условиях мирового финансового кризиса находятся фондовые рынки, которые умудрились за январь-сентябрь вырасти, пусть и на символические проценты.

Финансовые блоги.

Многим уже надоело писать про кризис. Надо и мне заканчивать. Сейчас наблюдается всплеск интереса к финансовой информации. У меня, например, резко увеличился поток писем с вопросами. Также я заметил, что осенью возобновили публикации финансовые блоги, не обновлявшиеся много месяцев. Например, блог Светланы Дорофеевой или Инвестиции на коленке. А вот Владимир Горбунов ищет новые возможности заработать, помимо инвестиций.

А еще блогу «Путь к богатству» на прошлой неделе исполнился год. Feedburner сделал «подарок» на день рождения – взял и обнулил количество подписчиков. Глюк забавный получился, а главное – своевременный.

Nick Cherry.

P.S. Нужна помощь читателей. Какие, с точки зрения обычных вкладчиков, могут быть альтернативы банковским вкладам в условиях кризиса? Если бы вы вывели средства из банков, во что бы вложились? Просьба ответить в комментариях, заранее спасибо.

P.P.S. Хотите узнать, что такое настоящий финансовый кризис? В Зимбабве не успевают добавлять нолики в купюрах, чтобы облегчить жизнь простых людей, вынужденных таскать киллограммы банкнот, чтобы купить буханку хлеба.

С этой статьей также читают:

Самый спокойный день в истории российского фондового рынка

Nick Cherry — Thu, 18 Sep 2008 19:14:47 +0000

- «Нет будущего другого, кроме того, что мы творим сами». Кто мне скажет, чьи это слова?
- Чехова?
- Открыли тетрадь и записываем: «нет будущего другого, кроме того, что мы творим сами», в скобках: Кайл Риз, «Терминатор», первая часть.

Команда КВН «Прима», Курск

Только ленивый еще не написал о финансовом кризисе… Я и есть ленивый. Вот исправляюсь.

18 сентября 2008 года войдет в историю как самый спокойный день на российском фондовом рынке. Никаких потрясений. Владимир Карасенко еще утром предсказал точное значение индексов на конец дня и ведь точно предсказал, до сотых долей!

Шутки шутками, а в новейшей истории российского фондового рынка подобное случается впервые – биржи стоят уже на протяжении полутора суток. И не факт, что торги возобновятся в ближайшее время. По крайней мере, ФСФР не подтвердила заявление Кудрина о том, что 19 сентября биржи начнут работу в штатном режиме. В 1998 году биржи также приостанавливали торги, но о сроках этих остановок мне ничего не известно.

прим. Пока писал, ФСФР все-таки выпустила предписание, и в пятницу мы снова можем следить за котировками ценных бумаг.

Всяческие мнения экспертов и аналитиков, а также их прогнозы относительно развития ситуации вы можете прочесть в специализированных изданиях. Куда мне с ними тягаться. Мы же посмотрим на случившееся с точки зрения простого обывателя.

Оказывается, напугать толпу очень легко. Сегодня весь день все вспоминали август 1998 года, а также вставляли к месту и не к месту словечко «дефолт». Учитывая, что значение этого слова для многих – загадка, а звучит довольно грозно, оно только подливало масла в огонь.

Во время своей традиционной предобеденной прогулки я не поленился заглянуть в отделения шести банков, расположенных недалеко от офиса, среди которых есть и крупные – Сбербанк и Альфа-Банк. Во всех банках наблюдалась одна и та же картина: небольшие очереди (все-таки середина рабочего дня, к вечеру, я полагаю, очереди возросли) с целью расторжения договоров банковских вкладов. На моих глазах банк «Союз» за 15 минут выдал вкладчикам более миллиона рублей (каюсь – подсмотрел через плечи клиентов суммы в их заявлениях о расторжении договоров). В управляющих компаниях, наверняка, творится то же самое – люди бегут из ПИФов. Хотя, казалось бы, уже поздно метаться.

Самое неприятное заключается в том, что паника частных инвесторов может иметь последствием именно то, чего эти инвесторы так опасаются.

Эффект трех старушек (не знаю, какое у него научное название): одна старушка говорит соседке: «завтра соли в магазинах не будет, надо запасаться впрок сегодня». Вторая старушка передает эту новость третьей. Благоразумные старушки закупаются солью. Другие люди, видя подобные массовые закупки, понимают, что дело тут нечисто, и также запасаются солью. Слух расходится, все скупают соль, и на следующий день действительно соль исчезает с прилавков. Таким образом, поведение, призванное нейтрализовать последствия возможного кризиса, делает наступление этого самого кризиса неизбежным.

Сейчас очень похожая ситуация складывается на фондовом рынке. Финансовым институтам, подвергшимся набегам вкладчиков, срочно нужны деньги. В настоящий момент, большинство активов этих организаций – неликвидны, так как биржи закрыты. Приходится обходиться собственными резервами наличности. Очень хочется надеяться, что этих резервов окажется достаточно. Если какой-то банк перестанет выдавать вклады, пусть и временно, это может спровоцировать новую волну паники.

У управляющих компаний ситуация иная – у них есть время. По закону заявки на погашение паев удовлетворяются в течение 15 дней. А это значит, что для выдачи денежных средств пайщикам, поддавшимся панике, УК, как только возобновятся торги, начнут продавать ценные бумаги, увеличивая предложение и провоцируя дальнейшее падение котировок.

Возможно, государственные интервенции стабилизируют рынок, а, может быть, и нет. В любом случае, пятница обещает оказаться интересным днем. Уже сегодня, в четверг, на западных биржах акции российских компаний пошли в рост на фоне заявлений российских властей, что кризиса они не допустят. Поживем – увидим.

А поздней осенью нас еще ожидает волна погашения корпоративных облигаций. Не секрет, что многие наши фирмы развиваются на заемные деньги – розничные сети магазинов, агрохолдинги, телеком… Если раньше они могли перекредитоваться и погасить старые кредиты за счет новых, то в настоящее время финансовые институты сами испытывают потребность в денежных средствах и вряд ли позволят продолжить эту практику. Откуда тогда компании возьмут деньги на погашение долгов? Видимо, придется им расплачиваться своими акциями… Как отреагирует наш, в общем-то, небольшой по объемам фондовый рынок – пока загадка.

И как же любят у нас бросаться в крайности! Живем в черно-белом мире. Кто не с нами, тот против нас. В то время, как одни спешно выводят средства из банков и УК, превращая их в наличность (кстати, сегодня в отделении Сбербанка(!) на Тульской к часу дня(!!) кончились наличные евро(!!!) – все вдруг воспылали любовью к европейской валюте и, выводя средства с вкладов, не отходя от кассы, тут же меняли рубли на евро), другие гордо заявляют: «у меня вкладов нет, кредитов нет, о фондовом рынке я знаю только понаслышке, меня этот кризис не касается». К сожалению, касается всех без исключения. Современная экономика слишком сильно завязана на кредитные деньги, чтобы подобные потрясения оставались без последствий. Но это слишком обширная тема включения в этот пост, если, конечно, не упрощать ее в духе Давыдова.

Главный совет, который я могу себе позволить дать своим читателям – не паникуйте. Вы можете выводить средства в наличность, можете наоборот покупать по привлекательным ценам. Это ваше личное дело. Только постарайтесь действовать не на основе эмоций и чьих-то частных мнений, а принимайте обдуманные самостоятельные решения. В конце концов, кризис приводит к существенному переделу собственности, как писал Кийосаки. И на этот раз мне приходится с ним согласиться.

Nick Cherry.

P.S. Сегодня один из моих коллег по работе увидел сюжет ВВС о привлекательных ценах на акции «Газпрома» и загорелся идеей срочно выйти на фондовый рынок, скупить, сколько сможет, этих акций и продать их через пару лет, так как акции вырастут за это время больше, чем на 100%. Вот это пример эмоционального решения – ТАК ДЕЛАТЬ НЕ СТОИТ (не в смысле, не стоит покупать акции Газпрома, а не стоит принимать инвестиционные решения на основе телепередач).

P.P.S. Стоило перевалить за отметку 500 читателей, как блог попал в поле зрение спамеров. Обязательную регистрацию вводить не хочется, Akismet не справляется, может кто знает хороший способ борьбы со спамом в комментариях? Достали!