Путь к богатству » Пенсия

Что можно успеть сделать в уходящем году?

Nick Cherry — Sat, 25 Dec 2010 19:10:54 +0000

Никто не делает сегодня столько,
сколько собирается сделать завтра.
Боб Эдвардс, кан. литератор

Лучшее время сделать что-либо – между вчера и завтра.
Из книги Э. Маккензи «14 000 фраз…»

Осталась всего неделя, и мы вступим в новый 2011 год. Кто-то уже подводит итоги и планирует будущее, а кто-то, как в книгах Макса Фрая пытается «доделать дела до последнего дня года». Есть несколько вещей, которые будет поздно делать в следующем году.

1. Перевести накопительную часть пенсии в УК или НПФ. Подать заявление на перевод накопительной части своей пенсии под управление УК или НПФ можно до 31 декабря. Желательно, конечно, сделать это не в последний день. Особо консервативным инвесторам стоит обратить внимание, что по умолчанию средства граждан инвестируются в расширенный портфель ГУК, который включает большее разнообразие инструментов, а следовательно, отличается повышенным риском. Если вы хотите, чтобы ваши пенсионные накопления инвестировались исключительно в государственные ценные бумаги, то вам тоже необходимо подать соответствующее заявление в ПФР.

2. Принять участие в государственной программе софинансирования пенсии. Если вы еще не принимаете участие в программе, то вам необходимо подать заявление в ПФР на включение вас в программу «тысяча на тысячу». Если вы уже участвуете в программе, то до конца года вам необходимо сделать добровольные пенсионные взносы от 2 000 до 12 000 рублей.

3. Сэкономить на «запланированной инфляции». Как всем хорошо известно, российские власти обожают делать новогодние подарки населению в виде поднятия всевозможных тарифов с 1 января. Московский транспорт дорожает примерно на 15% (купите проездной заранее), услуги ЖКХ в Москве также вырастут на 15-20%. Если вы пользуетесь счетчиками электричества и/или воды, то можете завысить показания за декабрь, чтобы заплатить по старым тарифам.

4. Купить 100-ваттную лампочку накаливания. С целью перехода на энергосберегающие технологии, с 1 января 2011 года будет запрещена продажа ламп с мощностью 100 и более ватт. Бесплатный совет производителям: можно выпускать и продавать лампы мощностью 99 ватт… В моей квартире для освещения используются, в основном, 60 и 75-ваттные лампы, так что этот закон меня не затрагивает, но только пока: в 2013 году, если не произойдет конец света, то будет его уменьшение – в России запретят продажу ламп мощностью 75 ватт.

5. Купить дешевую водку. С Нового года повышается минимальная розничная цена на крепкий алкоголь (крепость больше 28 градусов). Если в 2010 минимальная цена составляла 89 рублей за пол-литра, то в 2011 году купить водку дешевле 98 рублей никак не получится. Так что бегать за добавкой в праздники дороже, нужно создавать запас до Нового года…

А еще осталось всего 7 дней, чтобы купить программу личного финансового учета Family 10 со скидкой. Скидка уменьшается каждый день!

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

Напоминание будущим пенсионерам

Nick Cherry — Wed, 30 Sep 2009 10:47:42 +0000

Пенсия – превосходная вещь, если у вас есть много чего такого,
ради чего стоит жить, и много чего такого, на что можно жить.
Из книги Э.Маккензи «14 000 фраз…»

В этом году Пенсионный Фонд Российской Федерации (ПФР) прислал «письмо счастья» вовремя. Если вы еще не перевели накопительную часть своей пенсии под управление частным управляющим компаниям (УК) или в негосударственный пенсионный фонд (НПФ), то самое время подумать об этом. Время еще есть – по закону вы имеете право сделать свой выбор до конца года.

Я уже писал и довольно подробно о пенсии, и что с ней можно сделать. Сегодня же расскажу об изменениях, прошедших за это время, и напомню кратко о плане действий.

Либеральный и консервативный портфели ГУК ВЭБ

Самая главная новость для будущих пенсионеров в этом году – это разрешение государственной управляющей компании (ГУК ВЭБ) использовать пенсионные средства для более рискованных инвестиций, чем государственные облигации. Это безусловно может повысить доходность ваших пенсионных накоплений, но в то же время, есть риск потерь при неблагоприятной конъюнктуре. Для сомневающихся в ВЭБ оставлен консервативный портфель. Всем будущим пенсионерам, держащим свои пенсионные накопления в ГУК, необходимо выбрать один из двух портфелей.

Чтобы перевести накопительную часть своей пенсии в более рискованный портфель (либеральный), ничего делать не нужно. 1 ноября 2009 года все средства «молчунов» будут переведены в расширенный инвестиционный портфель ГУК. Если же вы боитесь за сохранность своих накоплений и хотите оставить их в консервативном портфеле, вам необходимо подать заявление в ПФР. Форму заявления вы можете получить в своем территориальном отделении Пенсионного Фонда. В этом случае с 1 марта 2010 года ваши средства будут переведены в консервативный портфель с более низкой доходностью, но зато и более надежный.

Перевод пенсии под управление УК или в НПФ

Если вы вообще не хотите, чтобы вашими пенсионными накоплениями управляла государственная компания, вы можете перевести свою пенсию под управление частной УК или в негосударственный пенсионный фонд. Что для этого надо сделать?

1. Решить, а нужно ли вам все это. Если не нужно, то дальше можно не читать.

2. Выбрать, будете ли вы переводить деньги под управление УК или передадите их в НПФ. Пост о плюсах и минусах УК и НПФ.

3. После этого вам нужно выбрать конкретную УК или НПФ, куда вы переведете свои пенсионные накопления. Пост о методике выбора УК. Пост о методике выбора НПФ.

Полезные ссылки:

4. После выбора конкретной УК или НПФ вы должны подать заявление в территориальное отделение ПФР. На сайтах конкретных УК или НПФ обычно есть уже заполненные образцы заявлений, где нужно проставить только свои ФИО и номер карточки пенсионного страхования. Впрочем, образец незаполненного заявления можно скачать и здесь. Заявление можно подавать как лично, так и по почте или через отдел кадров своей компании.

5. Теперь остается только периодически посматривать на показатель доходности своих пенсионных накоплений и радоваться (или огорчаться).

Важно! Поскольку ПФР, УК и НПФ – не банки, то перевод средств вовсе не осуществляется в течение 3-х рабочих дней. Перевод средств из одной УК (НПФ) в другую УК (НПФ) может занять несколько месяцев. Все это время деньги работать на вас не будут. Поэтому не нужно каждый год менять УК или НПФ – больше потеряете на простоях. Выбирайте УК или НПФ на более длительный срок – от 3 до 5 лет.

Государственная программа софинансирования пенсионных накоплений

Если вдруг официальная пропаганда обошла вас стороной, то с основными положениями программы вы можете ознакомиться, прочитав прошлые посты блога: подробный пенсионный план и Государственная поддержка пенсионных накоплений.

Если вы считаете, что 12 000 рублей в год вы можете потратить с большей пользой для своей пенсии, то выполняйте свой план. Тем же, кто решит (или уже решил) воспользоваться помощью государства, полезно будет знать следующее:

Для того, чтобы принять участие в программе софинансирования пенсионных накоплений, вам необходимо подать соответствующее заявление в ПФР. Образец заявления.
В ПФР вам выдадут реквизиты, по которым вы сможете перечислять средства на свой пенсионный счет. Вы можете добавлять любые суммы к своим пенсионным накоплениям, но государственное софинансирование распространяется только на суммы от 2 000 до 12 000 рублей в год.
Перечисляете нужную сумму на свой счет обычным банковским переводом.

Важно! Подтверждать свое участие каждый год не требуется. Программа действует 10 лет, считая со следующего года после подачи вами заявления. Чтобы отказаться от участия в программе достаточно просто не переводить средства в ПФР. Заявление при этом не аннулируется, то есть вы можете первые пять лет не платить ничего, а затем пять лет переводить по 12 000 в год и получать софинансирование на общих основаниях.

Важно! Нет смысла спешить с переводом средств в ПФР. Самый оптимальный способ, по моему мнению, заключается в том, чтобы положить 12 000 рублей в начале года на срочный банковский депозит сроком на 9 месяцев, а после окончания этого срока осенью перевести деньги в ПФР, получив на руки банковские проценты. Да, доходность пенсионных накоплений часто превосходит проценты по банковским вкладам, но опять же неизвестно, когда именно ваши переведенные средства дойдут до УК и когда именно к ним будут присовокуплены государственные деньги. Выбор за вами.

Большой вам пенсии!

Nick Cherry.

P.S. Я ожидал большей активности от сторонников Кийосаки после прошлого поста. Неужели все согласны, что его определения активов и пассивов никуда не годятся?

С этой статьей также читают:

Как перевести пенсию в УК и принять участие в программе «тысяча на тысячу»

Nick Cherry — Thu, 25 Dec 2008 21:15:41 +0000

Я, конечно, понимаю, что для принятия решения по управлению накопительной частью пенсии и оформлению этого решения осталось совсем мало времени. Я просто забыл об этом. Когда весной и летом мы говорили о пенсионных программах, я рассчитывал, что «письмо счастья» от ПФР автоматически напомнит мне о необходимости изменить существующее положение вещей. Но прошел сентябрь, октябрь, ноябрь… а «письмо счастья» так и не пришло. Я вспомнил о том, что собирался перевести накопительную часть пенсии под управление частной УК только на прошлой неделе.

В общем, практика в этом случае не сильно расходится с теорией. Если не считать очередей в Пенсионном Фонде.

Итак, нам нужно совершить две операции – подать заявление на участие в системе государственного софинансирования пенсионных накоплений (официальное название документа: заявление о добровольном вступлении в правоотношения по обязательному пенсионному страхованию в целях уплаты дополнительных страховых взносов на накопительную часть трудовой пенсии) и дать указание ПФР перевести наши пенсионные накопления под управление частной УК или в НПФ (официальное название документа: заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании)) . Эти операции межу собой никак не связаны – можно перевести средства в УК и не принимать участие в программе господдержки пенсии, а можно, наоборот, изъявить желание участвовать в программе государственного софинансирования, но свои пенсионные накопления оставить под управлением государственной УК (ВЭБ). Стоит, однако, учесть, что в случае, когда ваши средства находятся (или будут находиться в следующем году) в ведении УК или НПФ, то и деньги, внесенные и полученные в рамках программы софинансирования пойдут тоже в управление вашей УК или вашего НПФ.

Итак, вспоминаем, как выбрать УК (если хотите, можете выбирать НПФ) – берем старый файл, обновляем данные (добавляем 2008-й год), выбираем 3-5 лучших компаний по формальным критериям. Не стоит по этим критериям сразу выбирать единственную УК – велик риск ошибки. Окончательное решение нужно принимать после более вдумчивого анализа. Отобрав несколько УК, идите на сайты этих УК, изучайте их отчеты, инвестиционную декларацию и другие документы. И только потом делайте окончательный выбор.

По итогам моих размышлений выбор пал на УК «Универ Менеджмент«.

Дальше – совсем просто. Заполняем два заявления. Ссылки на образцы – в конце поста. Необходимо только указать свои ФИО и номер карточки пенсионного страхования (если она есть). Да, для выбора УК нужно знать ее наименование и ИНН. Обычно на сайтах УК можно скачать формы, в которых данные по конкретной УК уже заполнены.

Распечатываем и подписываем документы. Берем паспорт и карточку пенсионного страхования и едем в свое отделение ПФР. Адрес можно узнать в самом Пенсионном Фонде, да и менеджеры УК будут рады помочь вам в этом вопросе. Отстояв в очереди, сдаем заявления. Работник ПФР заверяет анкеты, выдает вам реквизиты для перечисления средств в ПФР. Все! Совсем нетрудно.

Если очень неохота ехать и стоять в очереди можно воспользоваться двумя альтернативами:

1. Отправить заявления в ПФР по почте. В этом случае придется понести дополнительные расходы. Нет, не на марку, а на нотариальное заверение вашей подписи на заявлениях. Наверное, стоит отослать заявления не простым письмом, а заказным, просто для большей уверенности. По почте я ничего в ПФР не слал, так что поделиться опытом не могу.

2. Зайти в отдел кадров и попросить кадровиков совершить процедуру за вас. Тут все зависит от ваших отношениях с кадровиками (отказать по закону они не могут, но обидеться за дополнительную работу вполне способны), от величины вашей «белой» зарплаты (с маленькой зарплаты вычитать большие отчисления на пенсионные накопления… можно вызвать нездоровый интерес со стороны компетентных органов). Если вы все-таки решили воспользоваться помощью кадровой службы вашего предприятия, не забудьте указать размер добровольных отчислений в программу государственного софинансирования. Помните, что эта сумма будет вычитаться равными долями из вашей «белой» зарплаты в течение всего года, тогда как в случае самостоятельного обращения в ПФР вы можете держать деньги почти весь год в других инструментах (например, в депозитах или акциях), а в декабре перечислить в ПФР сразу всю годовую сумму в 12 000 рублей (можно перечислить и больше, но господдержка распространяется только на суммы от 2 до 12 тысяч рублей в год). Перечислять эту сумму в начале года бессмысленно – бОльшей доходности вы не получите в любом случае, зато «морозите» свои средства, которые могли бы на вас поработать.

Nick Cherry.

P.S. Образец заявления на выбор УК для управления накопительной частью пенсии.

Образец заявления на участие в государственной программе софинансирования пенсионных накоплений.

P.P.S. Хотя я и зарегестрирован в Блогуне, обещаю, что платные посты и ссылки не ухудшат общего качества блога.

С этой статьей также читают:

О пророчестве богатого папы

Nick Cherry — Sun, 12 Oct 2008 18:03:40 +0000

- Папа, а нас коснется финансовый кризис?
- Нет, сынок. Финансовый кризис коснется тех, у кого есть финансы.
А у кого их нет, тем будет просто конец.

Спонсор сегодняшней заметки:

Telelux.ru – интернет-магазин бытовой техники. Большой выбор моделей от ведущих производителей, хорошие цены. Различные способы оформления заказа – через сайт, электронную почту, ICQ, по телефону. Удобно, одним словом.

Когда-то давным-давно я читал книгу Р. Кийосаки «Пророчество богатого папы». В ней предвещался мировой финансовый кризис, какого еще не бывало в истории. И пусть причины сегодняшнего кризиса совсем не те, о каких говорил Роберт, но все равно его мысли заслуживают внимания.

Итак, по Роберту Кийосаки причиной обвала мировых рынков должен стать массовый выход на пенсию послевоенного поколения беби-бумеров. В развитых странах давно существует пенсионная система вроде той, что ввели недавно у нас в России. Ее смысл заключается в отчислении некоторых сумм с доходов в течение всего рабочего периода и инвестирование их на фондовом рынке. Недаром пенсионные фонды на многих рынках являются одними из крупнейших игроков. Собственно, средства этих фондов вложены в ценные бумаги. Приток средств от отчислений работающих позволяет выплачивать пенсии без существенных корректировок портфеля. Но вот на пенсию выходят беби-бумеры – самое многочисленное поколение 20-го века. Начинают забирать из пенсионных фондов деньги, и те, в свою очередь, продают акции, входящие в портфель. Массовые распродажи снижают цены акций. А поскольку распродажи будут повсеместно и в крупных объемах, то снижение рынка неизбежно.

Вот, в общих чертах, главная мысль книги. С причинами кризиса можно поспорить – вряд ли спад будет вызван пенсионерами, ведь при снижении цен без фундаментальных причин найдутся покупатели, которые не дадут рынку свалиться окончательно. А вот пенсионерам в развитых странах стоит призадуматься о влиянии кризиса на их пенсии.

Пенсионные накопления в США за время финансового кризиса, который начался летом прошлого года, уменьшились на 2 триллиона долларов, только за счет падения фондового рынка. Люди, выходящие на пенсию в ближайшие годы, могут обнаружить, что их пенсионные накопления не могут обеспечить им приемлемый уровень жизни. И им придется как-то выкручиваться. Например, не выходить на пенсию и работать до самой смерти.

Объявление: Впервые в Украине (г. Киев) – один из лучших дейтрейдеров Нью-йоркской фондовой биржи (NYSE) Александр Герчик представляет авторский учебный курс о торговле на зарубежных рынках: «Технология эффективной торговли на NYSE»

Собственно, это повод задуматься и о своей будущей пенсии. У нас в России ситуация не лучше, чем везде – из 62 компаний, которым дозволено управлять нашими пенсиями, положительную доходность за 6 месяцев 2008 года показали только 14 (больше 5% годовых – вообще четыре УК). Что-то подсказывает, что результаты за три квартала этого года будут куда печальнее.

Все это говорит о том, что в инвестировании нельзя полагаться на один инструмент. Именно поэтому, каждый должен иметь инвестиционный портфель, состоящий из инструментов различной надежности. И желательно, минимально связанных между собой (хотя последнее правило очень трудно соблюсти).

Что делать? Инвестировать самостоятельно, дополняя систему пенсионного страхования. В отличие от УК и НПФ вы можете выбрать для формирования своей пенсии максимально консервативные инструменты: депозиты, недвижимость (если средства позволяют). Пусть небольшая, но все же доходность, что редкость в нынешних условиях.

Nick Cherry.

P.S. Вот в дополнение к моему еще два антикризных плана – от Артема Ейскова и Макса Крайнова. Все инвесторы едины в одном: если у вас есть рисковые активы – забудьте о них на время (на долгое время), увеличивайте или сохраняйте активный доход и накапливайте средства в консервативных инструментах (например, на депозитах).

С этой статьей также читают:

Вопросы и ответы. Государственная поддержка пенсионных накоплений

Nick Cherry — Thu, 24 Jul 2008 19:55:43 +0000

Стоило неосмотрительно ляпнуть про 100% годовых при государственной поддержке накопительной части пенсии, как на ящик посыпались письма с просьбами рассказать поподробнее. Магические трехзначные цифры доходности… Этим до сих пор пользуются финансовые пирамиды. На самом деле, 100% годовых там не получается, прошу прощения за ошибку.

Вопросы часто повторялись, поэтому решил выложить ответы отдельным постом:

Мне 47 лет. Я могу рассчитывать на поддержку государства?

К сожалению, с добровольными взносами по обязательному пенсионному страхованию большая путаница. Судя по законодательству, государственная поддержка распространяется на дополнительные взносы на накопительную часть пенсии. А на накопительную часть пенсии имеют право лица 1967 года рождения или младше. С другой стороны, в законе о государственной поддержке пенсионных накоплений говорится о том, что право на стимулирование имеют даже сегодняшние пенсионеры. Юристы не смогли однозначно ответить на этот вопрос. Нужно зайти в ПФР и получить информацию из первых рук. Но пока что я этого не сделал.

Это правда, что государство обеспечит 100% годовых в течение 10 лет?

К сожалению, нет. Это была неточность в формулировке. Государство в течение 10 лет удваивает суммы ваших ежегодных взносов (один взнос удваивается только один раз). Если вы вносите 12 000 рублей в год, то по истечении 10 лет на вашем пенсионном счете будет 240 000 рублей (плюс доход от инвестирования этих средств).

100% годовых – что-то очень много. На пирамиду похоже. А есть какие-нибудь гарантии?

Гарантии – только законодательные. В законе написано, что стимулирование осуществляется в пропорции 1 к 1. Но, как показал 1998 год, государство не всегда выполняет свои обязательства.

Действуют ли при государственной поддержке сложные проценты?

Действуют. Но государственное стимулирование – это просто удвоение ваших взносов. То есть, если вы планируете вносить по 12 000 рублей ежегодно, то ваш личный пенсионный счет каждый год будет пополняться на 24 000 рублей. Средства на пенсионном счете инвестируются, и вы получаете доход. Вот на этот доход, величина которого зависит от качества управления вашими пенсионными накоплениями, действуют сложные проценты.

Можно ли вывести пенсионные средства досрочно?

Поскольку государственное стимулирование пенсионных накоплений осуществляется в рамках обязательного пенсионного страхования, то досрочно вывести средства нельзя. Юридически вы не являетесь собственником этих средств, в отличие от добровольного пенсионного страхования. Выплата средств начнется только при наступлении страхового случая: достижения пенсионного возраста, наступления инвалидности, потери кормильца.

При выходе на пенсию должен ли я заплатить налоги или комиссии?

При выходе на пенсию при наступлении официального пенсионного возраста или получении инвалидности никаких дополнительных расходов вы не несете. От налога на доходы физических лиц вы также освобождаетесь.

Кто должен вносить страховые взносы, чтобы получать государственную поддержку?

Вы можете платить взносы сами за себя, за вас может платить работодатель (вернее, удерживать сумму страховых взносов из вашей зарплаты).

Как определяется сумма дополнительных пенсионных взносов, которые удваиваются за счет бюджета?

Сумму дополнительных взносов на пенсионное страхование определяете вы сами. Ограничений нет. Но государственное стимулирование (удвоение) действует только для ежегодных взносов от 2 000 до 12 000 рублей. Вы можете вносить меньше, но без софинансирования государства, или больше, но поддержка будет только в размере 12 000 рублей.

Примеры: вы вносите 1 000 рублей в год, на ваш пенсионный счет поступает 1 000 рублей. Вы вносите 10 000 рублей в год, на ваш пенсионный счет поступает 20 000 рублей. Вы вносите 20 000 рублей в год, на ваш пенсионный счет поступает 32 000 рублей (12000*2 + 8 000).

Как получить право на государственную поддержку своих пенсионных взносов?

Необходимо после 1 октября 2008 года подать «Заявление о добровольном вступлении в правоотношения по обязательному пенсионному страхованию в целях уплаты дополнительных страховых взносов на накопительную часть трудовой пенсии» (ну и название…).

Заявление можно подать напрямую в Пенсионный фонд, а можно это сделать через работодателя. Собственно о процедуре подаче заявления я напишу в октябре 2008 года, как сам подам.

Я выхожу на пенсию через двадцать лет, а гос стимулирование длится 10 лет. Что станет через 10 лет с моим пенсионным капиталом?

Ваш пенсионный капитал будет работать до достижения вами пенсионного возраста. Все средства, включая средства из бюджета, останутся на вашем пенсионном счете. Вы можете продолжать вносить средства на пенсионный счет, но они уже не будут удваиваться за счет государства.

Что-то много в последнее время юридических вопросов. Надо будет раздел «законодательство» на блоге ввести.

Nick Cherry.

P.S. Неделю назад пришла отчетность из ПФР. Доходность моих пенсионных накоплений за 2007 год (как и большинства граждан, не озаботившихся в прошлом году выбором УК для своего пенсионного капитала) составила 4,98%. Уж лучше б эти деньги лежали в банке.

С этой статьей также читают:

Подробный пенсионный план

Nick Cherry — Tue, 08 Jul 2008 20:40:03 +0000

Пора возвращаться к активной профессиональной деятельности! Вернувшись домой, я обнаружил в своем ридере около 500 непрочитанных элементов, а в ящике – 120 непрочитанных писем. Не волнуйтесь, всем писавшим обязательно отвечу. Где-то в этой куче хлама затерялось напоминание о продлении услуг хостинга… Обнаружил ошибку только вчера вечером, когда попытался опубликовать пост и наткнулся на сообщение «Аккаунт заблокирован». Пока оплатил хостинг, пока деньги дошли до хостера, пока хостер разблокировал аккаунт… Главное, теперь срок продления домена не пропустить.

Давненько ничего мы не считали. Финансы без цифр и расчетов – это нонсенс. Предлагаю все-таки разобраться до конца с подарком нашего политического руководства будущим пенсионерам и посмотреть, как этот подарок повлияет на структуру наших пенсионных накоплений.

Когда Путин объявил о поддержке добровольных пенсионных накоплений, все казалось очень радужным. Еще бы! Ваши дополнительные вложения в пенсионный капитал удваиваются за счет государственной поддержки. Но есть у данного инструмента несколько ограничений. Обратимся к первоисточнику.

Кстати, его еще найти было непросто – закон назывется «О ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ СТРАХОВЫХ ВЗНОСАХ НА НАКОПИТЕЛЬНУЮ ЧАСТЬ ТРУДОВОЙ ПЕНСИИ И ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКЕ ФОРМИРОВАНИЯ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ», хотя во всех новостях в СМИ говорилось о законе «О стимулировании добровольных пенсионных накоплений». Но это мелочи.

Во-первых, государственная поддержка касается дополнительных взносов по обязательному пенсионному страхованию, а не добровольных пенсионных отчислений. Какая разница? – спросите вы. Разница большая. Добровольные взносы принадлежат вам лично, и вы можете забрать их в любой момент (уплатив подоходный налог в случае, когда вы рассторгаете договор с НПФ до наступления пенсионного возраста, в противном случае налоги вы не платите). А взносы на обязательное пенсионное страхование вы можете получить только при наступлении страхового случая (достижение пенсионного возраста, инвалидность).

Дополнительные юридические сложности возникают при отсутствии официальной работы, т.е. когда вы просто не включены в систему обязательного пенсионного страхования. В этом случае вам придется заключать договор с ПФР напрямую. Домохозяйки, фрилансеры и предприниматели должны позаботиться о своей пенсии самостоятельно.

Во-вторых, заманчивое предложение действует до 1 июля 2013 года. Если не успеете до этого срока подать заявление на уплату дополнительных взносов, то государственной поддержки не получите. Впрочем, время пока есть.

В-третьих, государственное софинансирование действует 10 лет. Хотя даже Баффет не может удваивать свои годовые вложения в течение 10 лет подряд. Кроме того, существуют ограничения на минимальный и максимальный размер годового страхового взноса (а как было бы заманчиво взять кредит на пару десятков миллионов пусть даже под 50% годовых, да и вложить эти деньги в пенсионную программу…). Минимальный годовой взнос – 2 000 рублей, максимальный – 12 000 рублей.

Итак, наша пенсия будет состоять из трех больших частей (названия неофициальные): обязательного пенсионного страхования ОПС (формируется из взносов на обязательное пенсионное страхование, те самые 6% от зарплаты, которые входят в ЕСН), добровольного пенсионного страхования ДПС (это часть с государственным стимулированием) и личного пенсионного капитала ЛПК (полностью формируется лично вами – можно использовать как НПФ, так и обычные финансовые инструменты вроде депозитов, акций, ПИФов). Есть еще базовая часть пенсии, но ее размер настолько мал по сравнению с желаемым пенсионным доходом, что ее мы отбросим из расчетов.

Логично будет предположить, что инструмент ДПС необходимо использовать по максимуму. Уж 1 000 рублей в месяц отложить почти любому по силам. Очевидно, что простейший личный пенсионный план необходимо скорректировать.

Самый простой способ корректировки – взять необходимый пенсионный капитал на дату вашего выхода на пенсию (не официального, а реального) и отнять от него сумму, которая накопится к этому моменту по ОПС и ДПС. Полученная разность – это и есть капитал, который необходимо сформировать самостоятельно. Лучше всего это все-таки делать не через НПФ, а воспользоваться разнообразием, которое дают ПИФы. В настоящее время у каждой уважающей себя УК есть целый набор ПИФов на все случаи жизни. Например, УК «Газпромбанк» предлагает несколько отраслевых ПИФов акций, ПИФ смешанных инвестиций, облигаций, индексный. Для полного набора не хватает ПИФа денежного рынка. На длительный срок (а пенсионные накопления – это длительный срок) рекомендуется выбрать индексный ПИФ и не париться.

Но на самом деле, так как сроки официального выхода на пенсию и реального не совпадают, корректировка должна быть несколько сложнее. Если вы планируете жить на пенсионный капитал, начиная с 50 лет, то стоит учесть, что целых десять лет вам придется обойтись без ОПС и ДПС, которые начнут свои выплаты только по достижении вами 60 лет (для мужчин).

Качаем обновленный калькулятор пенсионного капитала

Как и любая модель, данный калькулятор содержит ограничения и допущения:

ОПС и ДПС выплачиваются единой суммой в момент наступления официального пенсионного возраста.
Пенсионный капитал рассчитывается исходя из того, что желаемая пенсия будет выплачиваться неограниченно долгое время. Часто в пенсионном планировании предлагают рассчитывать пенсию с учетом возраста дожития, но мне не очень нравится необходимость планировать время своей собственной смерти…
Пенсионный капитал не облагается подоходным налогом. ОПС и ДПС действительно налогом не облагаются, а вот ЛПК не облагается только в случае, когда ЛПК формируется через негосударственный пенсионный фонд.
Инфляции в явном виде в модели нет. Ее можно заложить в рост зарплаты и в доходность пенсионных вложений.
Внутригодовая капитализация пенсионного капитала отсутствует, поэтому цифры необходимых вложений в итоге получаются немного завышенными.
Доходность личных пенсионных вложений равна доходности накопительной части пенсии (на самом деле, это верно только в том случае, если вы самостоятельно вкладываете деньги через НПФ, а не используете другие финансовые инструменты).
Предполагается неизменность всех показателей в течение всего периода накопления. Поэтому для оценки роста зп и доходности пенсионных вложений стоит использовать средние величины.

Краткая инструкция по использованию.

Входные данные:

желаемый размер ежемесячной пенсии – дополнительных пояснений, думаю, не требуется
ваш возраст – нужен для расчета количества лет до пенсии
пол – нужен для определения официального пенсионного возраста, который для мужчин составляет 60 лет, для женщин – 55 лет
возраст, в котором вы планируете закончить работать – реальный выход на пенсию, может отличаться от официального
размер вашей «белой зарплаты» – 6% от нее формируют ОПС
ежегодный рост зарплаты – опять же для расчета ОПС
ваш текущий пенсионный капитал – сколько вы на текущий момент самостоятельно накопили средств на будущую пенсию
доходность пенсионных вложений – планируемая доходность ваших пенсионных взносов
безрисковая доходность – пенсия должна выплачиваться именно по этой ставке, чтобы не подвергать риску уже накопленный пенсионный капитал

Итог:

необходимый капитал – сумма средств, достаточная, чтобы при безрисковой доходности обеспечить вас пенсией желаемого размера
первоначальный капитал – во что превратится ваш текущий пенсионный капитал к моменту выхода на пенсию – выделен в отдельную строку исключительно для удобства расчетов
ОПС – сумма, получившаяся из ваших взносов по ОПС к моменту выхода на пенсию
ДПС – сумма, получившаяся из ваших взносов по ДПС к моменту выхода на пенсию
необходимый ЛПК.

ЛПК рассчитывается по-разному, в зависимости от соотношения реальных сроков выхода на пенсию и официального пенсионного возраста. Если вы выходите на пенсию после 60 лет (буду писать про мужчин), например, в 65, то 5 лет взносы в ОПС и ДПС платиться не будут, но сами накопленные средства по этим программам будут продолжать работать на вас по безрисковой ставке, уменьшая необходимый ЛПК. И наоборот, если вы выходите на пенсию в 55 лет, то 5 лет вы уже будете «проедать» свой ЛПК, дожидаясь, когда наступит пенсионный возраст, и можно будет «расконсервировать» суммы ОПС и ДПС, которыми до 60 лет вам пользоваться запрещено.

Большинству из вас, наверное, тонкости расчетов не нужны, поэтому сразу как заполните все поля, выделенные синим, смотрите в правый нижний угол, где появляется ваш личный план пенсионных вложений. Если я хочу в 50 лет получать пенсию в размере 150 000 рублей, в ближайшие 10 лет мне необходимо ежемесячно вкладывать 1 000 рублей в Пенсионный фонд (ДПС) и 7592 рублей в личный пенсионный капитал. А в следующие 14 лет необходимо ежемесячно вкладывать 7592 рублей в личный пенсионный капитал. Суммы вполне подъемные, и награда очень приличная.

Живя настоящим, помните о будущем.

Nick Cherry.

P.S. Есть здесь читатели из Новосибирска? Подскажите нормальную и не очень дорогую гостиницу. Можно писать на почту mailerquick@gmail.com. Заранее спасибо.

С этой статьей также читают:

Система отбора негосударственных пенсионных фондов (НПФ)

Nick Cherry — Sat, 26 Apr 2008 16:46:11 +0000

Для тех, кто невнимательно читал предыдущие посты, посвященные пенсионным накоплениям, и не знает, что в качестве инструмента добровольного пенсионного страхования негосударственные пенсионные фонды (НПФ) проигрывают тем же ПИФам, а в качестве инструмента управления накопительной частью пенсии ничем не лучше частных УК (управляющих компаний), пишу этот пост о системе отбора НПФ.

Система отбора очень похожа на ту, которую мы использовали для анализа частных УК. Я даже файл отдельный Excel для НПФ делать пока не буду. Осенью сделаю, когда это будет актуально. По секрету скажу, что оценка любых инвестиционных инструментов по набору нескольких критериев осуществляется по одному и тому же алгоритму:

Выбираем набор критериев для оценки. Это самый сложный этап, который требует понимания, а собственно, что эти критерии обозначают и как их интерпретировать с точки зрения эффективности финансового инструмента. Для удобства дальнейшего использования все критерии желательно привести в числовую форму.
Нормируем все критерии. Нормирование необходимо для возможности сравнения критериев между собой. Алгоритм нормирования рассматривался нами ранее.
Присваиваем критериям веса. Вес каждого критерия – величина, которая показывает вклад критерия в общую эффективность инструмента. Для большинства критериев получить объективную оценку вклада в эффективность невозможно, поэтому значения весов практически всегда являются субъективным мнением конкретного инвестора.
Выводим общий показатель эффективности инструмента. Чтобы получить общий показатель, достаточно перемножить значения нормированных критериев на их веса и сложить получившиеся числа между собой.

Именно по этому алгоритму мы будем оценивать НПФ. Пункты 2, 3 и 4 сегодня мы просто опустим. В них нет ничего сложного – простая математика. А вот пункт первый – набор критериев – нуждается в подробном рассмотрении.

Итак, критерии выбора НПФ. Помните, что из своего анализа вы можете исключить любые из этих критериев, если считаете их неважными.

Доходность НПФ за прошлые периоды. Данные для анализа. Думаю, что критерий не нуждается в подробных комментариях – чем выше была доходность, тем лучше. Стоит анализировать доходность на протяжении нескольких лет, так как нас больше интересует долгосрочная перспектива. И не забываем о том, что прошлые результаты не гарантируют будущих доходов.

Количество участников фонда. Данные для анализа. Логично предположить, что чем больше людей доверили свои средства конкретному НПФ, тем он надежнее. Хотя, как показывают многочисленные примеры финансовых пирамид, данным критерием стоит пользоваться с большой осторожностью.

Динамика участников фонда. Данные для анализа. Чтобы получить динамику роста, нужно совершить несколько арифметических действий: от количества участников на текущий момент отнять количество участников на конец прошлого периода и полученную разницу поделить на количество участников на конец прошлого периода. На примере ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ: количество участников на 30.09.2007 = 329 308, количество участников на 30.09.2006 = 217 682. Динамика = (329 308 – 217 682) / 217 682 = 51%.

Динамика участников сильно связана с показанной доходностью – чем больше доходность фонда, тем больше участников он привлечет в следующем периоде, и наоборот из убыточных фондов вкладчики бегут. Опять же рекомендую взять среднюю величину динамики за несколько периодов. Для данного критерия не стоит обращать внимание на конкретные числа роста – высокий рост числа вкладчиков ничего не говорит об эффективности фонда. Нас больше интересуют фонды со стабильным ростом числа застрахованных в течение долгого времени.

Объем пенсионных средств в управлении. Данные для анализа. Доверяйте свои пенсии крупнейшим фондам. Звучит вполне логично. Данный критерий стоит использовать в связке с критерием количества участников фонда. Большое количество участников даже с небольшими суммами дает больше устойчивости, чем небольшое количество крупных вкладчиков.

В принципе, по этим критериям уже можно выбрать НПФ для вложения средств. Обратите внимание, что для критериев объема пенсионных средств и количества вкладчиков можно использовать данные как по обязательному, так и по добровольному пенсионному страхованию. В зависимости от своих целей вы можете анализировать только обязательное страхование (когда выбираете НПФ для перевода средств из ПФР), только добровольное (когда выбираете НПФ для добровольных пенсионных взносов) или суммировать эти данные.

Если вдруг по четырем критериям вы отберете несколько фондов, воспользуйтесь дополнительным критерием – диверсификацией средств. Для диверсификации фонды отдают средства в управление нескольким УК. Чем больше количество УК, тем надежнее фонд. Общей статистики по количеству УК для всех НПФ мне не попадалось, но для нескольких отобранных фондов несложно узнать этот показатель вручную – на сайтах соответствующих НПФ или позвонив в отобранные фонды.

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

Добровольное пенсионное страхование

Nick Cherry — Sun, 20 Apr 2008 18:50:59 +0000

Судя по количеству поисковых запросов, по которым люди заходят на этот блог, а также по поступающим письмам, тема пенсионного обеспечения является актуальной и интересной.

В письмах и комментариях к предыдущим пенсионным постам встречаются мысли о том, что не стоит этим заморачиваться, так как за 20-30 лет в стране может многое поменяться, и рассчитывать на сохранение существующего порядка вещей сложно.

Мы упускаем один момент – все, что говорилось на этом блоге о пенсии, касалось только обязательного пенсионного страхования. То есть ваши 6% от белой зарплаты в любом случае будут направлены в пенсионный фонд и будут инвестированы на фондовом рынке. У каждого из нас есть возможность увеличить эффективность работы этих средств. Вы ничего не теряете даже в том случае, если к моменту вашего выхода на пенсию государство откажется от всех пенсионных обязательств – 6% от зарплаты, идущие на накопительную часть пенсии, вам не принадлежат – эти средства платит работодатель. Своими средствами вы никак не рискуете, зато есть шанс, пусть и по мнению некоторых не очень большой, обеспечить себе достойную старость. Инвестирование без риска – не об этом ли мечтает каждый.

Но существуют ситуации, когда человек не может воспользоваться преимуществами обязательного пенсионного страхования – например, получающие зарплату в конвертах, неофициально самозанятые (специалисты, ведущие частную практику), представители малого бизнеса, сдающие пустые балансы… В общем, все те, чьи доходы не документированы. В этом случае, о своей пенсии нужно позаботиться самому.

Для таких личностей, а также для тех, кому обязательного пенсионного страхования мало, в России существует система добровольного пенсионного страхования. Рассмотрим подробнее, что же это такое.

Добровольное пенсионное страхование (ДПС) называют также негосударственным. Из этого следует, что добровольное пенсионное страхование осуществляется негосударственными пенсионными фондами (НПФ).

Суть ДПС заключается в том, что работник заключает договор с НПФ и выплачивает взносы. После достижения оговоренного договором добровольного пенсионного страхования срока, НПФ начинает производить выплаты застрахованному лицу.

По своей сути ДПС очень похоже на накопительное страхование жизни и здоровья. Так что я даже затрудняюсь к какой части инвестиционного портфеля его отнести: к пенсионной или к страховой.

Для использования этого инструмента в своей инвестиционной стратегии вы должны выбрать негосударственный пенсионный фонд и заключить с ним договор о добровольном пенсионном страховании. В договоре должны быть указаны размер страховых взносов и страховых выплат, условия наступления страхового случая, условия досрочного расторжения договора.

Стоит отметить, что заключить договор вы может не только в свою пользу, но и в пользу любого третьего лица – вы платите взносы, а пенсию будет получать застрахованный, например, ваш родственник.

Прежде чем начать обсуждать плюсы и минусы ДПС, необходимо уяснить, какие есть альтернативы этому инструменту, чтобы было с чем сравнивать, потому что по сравнению с ничегонеделанием ДПС является эффективным финансовым инструментом, как впрочем и любой другой.

Вместо заключения договора о добровольном пенсионном страховании с НПФ вы можете воспользоваться программами накопительного страхования жизни, предлагаемыми различными страховыми компаниями, а также инвестировать средства самостоятельно, минуя посредников.

Теперь, когда у нас есть три альтернативы (ДПС, накопительное страхование, самостоятельное инвестирование), сравним их по нескольким показателям:

Доходность. Сложно сказать что-либо определенное, так как доходность зависит больше не от вида инструмента, а от качества управления вашими средствами. Чемпионом по доходности может оказаться любой из трех инструментов. К выбору конкретного фонда или страховой компании нужно отнестись со всей серьезностью, так как на больших промежутках времени небольшие отклонения в доходности существенно влияют на конечный результат.

Сложность. Очевидно, что наиболее сложным вариантом является самостоятельное инвестирование. Даже если воспользоваться пассивным управлением – наши индексные фонды далеко не всегда оправдывают свое название и умудряются проигрывать по несколько процентов доходности рынку. Для договоров ДПС и накопительного страхования необходимо тщательно изучить сам договор, особенно в части порядка страховых выплат и условий наступления страхового случая. Подробнее об этом мы расскажем уже в постах о страховой части инвестиционного портфеля. Пока отметим, что для ДПС и накопительного страхования знаний требуется меньше, чем для самостоятельного инвестирования, а между собой эти два инструмента примерно равны по сложности.

Доступность. Здесь ДПС вне конкуренции. Изучив несколько пенсионных программ, я увидел, что существует множество пенсионных продуктов со взносами от 200-500 рублей в месяц. Первоначальный же взнос не превышает 30 000 рублей (зачастую гораздо меньше – в пределах 5 000 – 10 000 рублей). Стоимость накопительного страхования жизни варьируется в зависимости от состояния вашего физического здоровья. В целом стоит отметить, что накопительное страхование жизни – довольно дорогой продукт. Подробности можете прочитать в статье «нежизненный полис». Наконец, стоимость самостоятельного инвестирования зависит от выбранных инструментов – если пользоваться ПИФами или банковскими депозитами, то вполне можно уложиться в 1-2 тысячи рублей в месяц. При инвестировании в акции суммы вырастают на порядок.

Надежность. Самостоятельное инвестирование не гарантирует вам вообще ничего – вы можете потерять все деньги уже через несколько месяцев. Вы сами несете полную ответственность за свои даже самые неразумные действия. Остаться без пенсии при таком подходе – легче, чем многим кажется. С накопительным страхованием жизни дело обстоит несколько проще – вероятность получить свои деньги назад да еще с процентами довольно велика. Есть подводные камни, связанные с такими понятиями как «выкупная сумма», «страховой случай», но о них мы более подробно поговорим позже. Негосударственные пенсионные фонды среди всех альтернатив представляются самым надежным вложением средств, так как деятельность НПФ достаточно жестко регулируется в интересах будущих пенсионеров. В настоящий момент потерять деньги, вложенные в НПФ, очень сложно.

Опять же выбор альтернатив остается на вашей совести. Хотите, берите ответственность за свое будущее в свои руки, изучайте различные финансовые инструменты и инвестируйте. А хотите – отдайте ваши средства в управление с какими-никакими гарантиями возврата средств. Для тех, кто решит вложить средства в НПФ в следующий раз расскажу о критериях выбора НПФ для своей пенсии.

Небольшой штрих к обязательному пенсионному страхованию – для тех, кто не может им воспользоваться (домохозяйкам, студентам, безработным и получающим «серую» зарплату), есть возможность внесения добровольных пенсионных взносов. Вносить средства в ПФР можете вы сами, а может любое другое лицо. С добровольными пенсионными накоплениями в ПФР можно делать все то же самое, что и с обязательной накопительной частью, т.е. оставить их под управлением в ГУК, отдать частной УК или в НПФ.

P.S. Компания Рич-Консалтинг опубликовала рейтинг ПИФов за 1-й квартал 2008 года. Отрадно видеть, что те ПИФы, которые я отобрал для инвестиций на этот год в январе, без исключений находятся в первых пятерках рейтинга по каждому виду.

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

Выбираем УК для своей накопительной части пенсии

Nick Cherry — Tue, 08 Apr 2008 20:54:56 +0000

Итак, продолжим разговор о накопительной части пенсии. Вы уже определились с выбором – УК или НПФ? Если еще нет, то перечитайте статью о сравнении УК и НПФ.

Для себя я решил, что буду переводить средства напрямую в частную управляющую компанию. Преимущества НПФ меня как-то не впечатляют: персональный учет и доступ к данным онлайн – все равно НПФ и УК можно менять только раз в год, получу вот в сентябре «письмо счастья» и посмотрю, диверсификация рисков, так как НПФ работает сразу с несколькими УК – я предпочитаю проверить свои силы в оценке УК (именно об этом сегодня и пойдет речь). Зато головной боли с бумагами больше – для перевода денег в УК достаточно послать заявление в ПФР по почте. Да и комиссия в случае НПФ двойная – сначала УК, потом сам НПФ.

НПФ пригодится для добровольного пенсионного страхования, если все-таки примут законопроект по стимуляции пенсионных накоплений 1:1 (на каждую тысячу рублей, вложенных в НПФ государство добавит еще тысячу). Пока же вместо добровольного пенсионного страхования мне больше нравится использование ПИФов. В любом случае, о критериях выбора НПФ мы обязательно поговорим.

Что важно при выборе УК? Возможны всего два варианта:

Вариант 1. Максимальная доходность и достаточная надежность.
Вариант 2. Достаточная доходность и максимальная надежность.

Мне предпочтителен вариант 1, но я предложу гибкий инструмент, который позволит сделать выбор и предпочитающим второй вариант.

Для оценки управляющих компаний я сделал файл в Excel. Скачайте его, чтобы вы могли проследить ход моих мыслей.

Первый лист файла – доходность пенсионных накоплений под управлением каждой УК за последние три года. Столбцы «доходность» показывают доходность пенсий в процентах годовых. К сожалению, сравнивать доходность УК за разные периоды времени невозможно. Для 2007-го года доходность 5% годовых – вполне нормальный результат, тогда как в 2006-м такую доходность показали явные аутсайдеры.

Проблема сравнения любых разнородных данных (особенно, когда они выражены в разных единицах, например, в процентах и в рублях) в статистике решается процедурой нормирования. Нормирование – это приведение данных к единому знаменателю. Математически это делается путем вычитания из каждого значения средней арифметической и делением полученной разности на стандартное отклонение ряда. Не пугайтесь умных слов, это не так сложно как кажется. Нормированные данные показывают разброс значений вокруг среднего.

Нормированная доходность трех лет отражена в столбцах «доходность норм». Разберемся, что значат цифры в этих столбцах. Нулевое значение нормированной доходности для какой-нибудь УК означает, что реальная доходность этой УК была на уровне средней доходности пенсионных накоплений в данном году. Нормированная доходность УК КапиталЪ в 2007 году близка к нулю, следовательно ее реальная доходность близка к средней доходности 2007-го года. Так и есть: средняя доходность УК в 2007 году составила 4,18% годовых, а доходность УК КапиталЪ – 4,19% годовых.

Нормированная доходность больше единицы означает, что УК попала в треть лучших. Нормированная доходность меньше минус единицы означает, что УК попала в треть худших УК.

Само значение нормированной доходности не несет в себе смысловой нагрузки – это безразмерная величина, созданная для удобства сравнения. Фактически, нормирование выстраивает наши УК по порядку. Мы могли бы просто расставить «места» УК по доходности за каждый год, но в этом случае мы бы не смогли учесть, например, что разрыв в доходности между первым и вторым местом сильно отличается в разные годы. Нормирование этого недостатка лишено.

Нормированные доходности мы можем сравнивать между собой. Самый простой способ учесть доходности трех лет – найти среднее арифметическое или сумму нормированных доходностей за три года. Собственно, это я и сделал в столбце «средняя».

Обратите внимание на параметры (ячейки, выделенные желтым). Это веса каждого года. Если вы считаете, что уровни доходности каждого года одинаково важны, то поставьте во всех трех ячейках одинаковые числа, какие именно не имеет значения – можете ставить 1,1,1, а можете 3674, 3674, 3674. У меня выделена доходность за последний год – я считаю, что недавние результаты более информативны, чем данные двухлетней давности. Вы можете считать по-другому. Чем важнее для вас данные по доходности за какой-либо год, тем больше должен быть вес этого года по сравнению с другими весами.

В первом столбце листа отображается место данной УК в нашем импровизированном рейтинге. Рейтинг пересчитывается автоматически, поэтому другие ячейки (кроме выделенных желтым) трогать я не рекомендую.

Доходность мы оценили. Теперь надо оценить надежность. Самый простой способ это сделать – посмотреть рейтинг надежности Национального Рейтингового Агентства (НРА). В этом случае задача проста – выбираете среди компаний с максимальной надежностью (ААА) УК с наилучшей средней нормированной доходностью за три года (для варианта 2). Или наоборот, среди пяти-десяти компаний с лучшими показателями средней нормированной доходности выбираете УК с наибольшим рейтингом (вариант 1).

Смотрим… По варианту 1 (максимальная доходность с достаточной надежностью) из пяти самых доходных УК (АГАНА, Алемар, УНИВЕР Менеджмент, Металлинвесттраст, Тройка Диалог – у вас набор может быть другим, если вы поменяли веса годовых доходностей), рейтинг ААА имеет только «Тройка Диалог».

По варианту 2 мы выбираем из самых надежных УК (с рейтингом ААА) самую доходную. Опять выбираем «Тройку Диалог». Совпадение двух вариантов произошло из-за того, что одна из УК с рейтингом ААА попала в пятерку самых доходных за три года. В противном случае выбор бы отличался. Например, выбирая в варианте 1 из трех самых доходных УК, мы остановились бы на УК АГАНА с рейтингом А.

Если же вы не доверяете рейтингу НРА, можно попробовать оценить надежность УК самостоятельно на основе своих критериев.

Какие вообще возможны критерии надежности УК?

Опыт работы. В принципе, трехлетний срок уже можно считать показательным. Я считаю, что все УК с опытом более 3 лет подходят по этому критерию, поэтому я его отбросил. Вы можете ввести этой критерий в итоговую оценку.
Учредители УК. Чем «круче» компания-учредитель, тем надежнее сама УК. Сложный, не поддающийся формализации показатель. Предпочту использовать его в качестве дополнительного критерия, если по основным не смогу выбрать единственную УК.
Величина пенсионных накоплений под управлением и ее динамика. Чем больше средств у УК, тем она надежнее. Динамика же показывает, не перестали ли доверять управляющей компании будущие пенсионеры. Возьмем критерий на вооружение.
Величина собственного капитала. В принципе, показывает насколько УК защищена от банкротства, но так как пенсионные средства и собственные средства УК учитываются отдельно (и на пенсионные средства не может быть наложено взыскание по долгам УК), то критерий смысла не имеет.

Собственно дальше я работаю с критериями суммы средств под управлением. Это лист «СЧА» в файле. Столбцы «СЧА» показывают сумму пенсионных накоплений каждой УК в тысячах рублей. Столбец «рост» показывает изменение СЧА за 2007 год в процентах. Опять же для возможности сравнения разнородных данных мы нормируем оба показателя – СЧА норм и Рост норм.

Переходим на лист «Выбор». В нем отображены лучшие 20 УК по доходности за три года. Если 20 компаний вам мало, протяните формулы вниз.

Здесь опять нужно расставить веса каждого критерия в ячейках, выделенных желтым цветом. Я сильно уменьшил значимость критерия «рост СЧА», так как большое значение этого показателя может объясняться «низким стартом» – если УК небольшая, то увеличить СЧА в несколько раз для нее не проблема. Для меня доходность важнее надежности, поэтому вес критерия доходности больше веса критерия размера СЧА. Если для вас важнее размер СЧА или прирост пенсионных накоплений, просто поменяйте веса критериев.

Например, для варианта 2 (максимальная надежность, достаточная доходность) надо уменьшить вес критерия доходности.

Число в желтой ячейке над порядковым номером указывает, сколько лучших компаний по итоговой оценке вам нужно показать. Лучшие УК подсвечиваются голубым цветом.

Как видно, моим критериям удовлетворяют две УК – АГАНА и Тройка Диалог. В итоге я все-таки выберу «Тройку», так как АГАНА смущает меня маленькой суммой активов в управлении. С маленькой суммой и высокую доходность получить легче.

Вы можете последовать моему примеру, а можете сделать свой самостоятельный анализ и выбор. В любом случае, желаю успеха!

Nick Cherry.

Источники данных для анализа:

1. Доходность пенсионных накоплений под управлением частных УК.

2. Рейтинг частных УК по объему привлеченных пенсионных средств. Учтены средства из ПФР и НПФ.

3. Рейтинг надежности УК от Национального Рейтингового Агентства.

С этой статьей также читают:

Пенсионер на распутье…

Nick Cherry — Sun, 23 Mar 2008 16:13:07 +0000

Продолжаем повышать свой образовательный уровень. Для интересующихся трейдингом есть предложение посетить бесплатный мастер-класс от Евгения Когана, который состоится в 25 марта. Мастер-класс рассчитан на начинающих трейдеров, но, думается, будет полезен и опытным инвесторам. На семинаре будут рассматриваться:

Ключевые аспекты инвестирования
Особенности российского фондового рынка
Секреты психологии инвестирования
Практические рекомендации по текущей ситуации

Узнать более подробную информацию, а также подать заявку на участие можно здесь.

В прошлый раз мы говорили о том, что накопительной частью собственной пенсии можно распорядиться тремя способами:

Оставить средства в ПФР под управлением Государственной Управляющей Компании «Внешэкономбанк»
Оставить средства в ПФР под управлением частной управляющей компании
Перевести средства в негосударственный пенсионный фонд (НПФ)

Сегодня мы рассмотрим достоинства и недостатки каждого из вариантов.

1. Сохранность вложений

Понятно, что вероятность банкротства государства существенно ниже, чем вероятность банкротства частной компании (УК) или НПФ. Однако, на самом деле, вашей накопительной части пенсии ничего не грозит.

Средства под управлением и собственные средства управляющей компании находятся на разных счетах. В случае финансовых проблем одной УК, портфель ценных бумаг под ее управлением будет передан в ПФР с минимальными затратами. На пенсионные средства, находящиеся под управлением, не может быть обращено взыскание по долгам управляющей компании.

НПФ и УК инвестируют пенсионные средства на фондовом рынке. На инвестирование пенсионных накоплений установлены жесткие ограничения
и контроль. Специализированный депозитарий ведет ежедневный контроль за инвестированием пенсионных накоплений.

Если управляющая компания или НПФ объявлена банкротом, средства клиентов будут переданы обратно в Пенсионный фонд.

Риски управляющих компаний и НПФов страхуются в уполномоченных страховых компаниях.

Единственное, что играет роль, так это субъективная вера в то, что государство все-таки надежнее. Объективных обоснований этой веры нет.

2. Доходность инвестиций

У Государственной Управляющей Компании (ГУК) набор инструментов весьма ограничен: государственные облигации и депозиты в банках. Планируется добавить в этот список ипотечные ценные бумаги после принятия соответствующих поправок в законе.

Набор инструментов инвестирования у частных УК и НПФ более широк:

государственные облигации Российской Федерации;
облигации субъектов Российской Федерации;
муниципальные облигации;
корпоративные облигации российских эмитентов;
акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;
ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах;
денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях;
депозиты в рублях в кредитных организациях;
иностранная валюта на счетах в кредитных организациях;
паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов.

Такой набор обеспечивает бОльшую гибкость в инвестиционной стратегии и позволяет получить бОльшую доходность. Необходимо отметить лишь два момента: во-первых, большая доходность неизбежно связана с бОльшим риском, и, во-вторых, доходность инвестиций никем не может быть гарантирована.

Также не забудем, что потенциально бОльшая доходность частных УК и НПФ не обязательно будет таковой в реальности. Например, на начало февраля 25 УК (из 55) уже опубликовали результаты управления пенсионными накоплениями за 2007 год. Только 4 из них смогли превзойти результат ГУК – 5,98 %. Как видно, такая доходность даже ниже ставок по банковским депозитам, не говоря уж об инфляции. Хотя, справедливости ради, отметим, что в прошлые годы доходность частных УК и НПФ доходила до 50% годовых.

3. Издержки

На доходность пенсионных накоплений под управлением частных УК сильно влияет размер вознаграждения управляющей компании. Размер вознаграждения у разных УК отличается в разы. Так что этот момент надо обязательно уточнить перед переводом средств.

Максимальный размер вознаграждения УК – 10% от дохода. Заметьте, в отличие от вознаграждения УК в ПИФах, где издержки рассчитываются как процент от активов в управлении, здесь процент берется именно от дохода.

Максимальный размер вознаграждения НПФ – 15% от дохода. Поскольку НПФ является всего лишь посредником между будущими пенсионерами и частными УК, то уплата вознаграждения НПФ не избавляет от выплаты вознаграждения УК. Поэтому обратите самое пристальное внимание на список УК, которые управляют средствами конкретного НПФ – может быть, низкий процент вознаграждения НПФ компенсируется высокими издержками самих УК. Сравнивать нужно общую сумму вознаграждений (УК+НПФ).

4. Процедура перевода средств

Если вы хотите оставить средства под управлением «Внешэкономбанка», то вам ровным счетом ничего не надо делать – ваши средства управляются ГУК по умолчанию.

Для того, чтобы передать накопительную часть пенсии под управление частной УК, вам необходимо написать заявление в ПФР, причем это надо сделать в период с 1 сентября по 31 декабря одним из следующих способов:

Передать заполненное заявление в Отделение Пенсионного фонда РФ по месту Вашей прописки. При себе необходимо иметь: паспорт, страховое свидетельство (зеленая пластиковая карточка) или письмо из Пенсионного фонда, в котором содержится ее номер, наименование управляющей компании и ее ИНН.
Заверить заявление нотариально и выслать по почте в адрес Отделения Пенсионного фонда.
Подать заявление через трансферагента – организацию, которую ПФР уполномочил принимать заявления у граждан, удостоверять их подписи и отправлять их в ПФР (на это отводится семь дней). Трансферагентом может быть работодатель, банк, ЖЭК, почтовое отделение. Узнать о том, куда именно обращаться в вашем регионе, можно в территориальных отделениях фонда. Трансферагент сам передаст заявление в ПФР.

Если Вы уже раньше выбирали управляющую компанию, то подтверждать свой выбор каждый год Вам не нужно – автоматически она же и продолжит управление вашей пенсией. Для смены управляющей компании на другую Вы также можете подать заявление одним из трех способов, но не чаще чем 1 раз в год.

А вот перевод денег в НПФ потребует от вас значительно больше усилий и времени. Сначала придется посетить выбранный фонд и заключить договор об обязательном пенсионном страховании. Номер этого договора надо указать в заявлении на перевод средств в НПФ. Заявление в ПФР надо заверить в НПФ либо сопроводить копией договора с фондом и только после всех этих процедур нести или отправлять в ПФР. Отправить заявление в ПФР можно теми же способами, что перечислены для перевода средств под управление частной УК. НПФ, в свою очередь, также обязан информировать ПФР о заключении каждого договора об обязательном пенсионном страховании.

Нужно иметь в виду, что ПФР имеет право отказать вам в переводе средств в выбранный НПФ, даже если тот допущен к участию в реформе. Это произойдет, если фонд прекратил привлекать новых клиентов, у него приостановлена или аннулирована лицензия либо нарушена форма или сроки подачи заявления о переводе. При этом ПФР обязан проинформировать будущего пенсионера и НПФ об отказе до 31 декабря.

5. Индивидуальный подход

ПФР каждый год до 1 сентября предоставляет каждому выписку о состоянии личного пенсионного счета, где указаны средства, которые на него перечислили работодатели, и доходность инвестиций за год.

Частные управляющие таких документов не рассылают – они сообщают только доходность за год для всех будущих пенсионеров обезличенно.

НПФ предоставляет клиентам информацию о состоянии пенсионного счета по первому требованию. Некоторые НПФ даже предоставляют возможность следить за своими пенсионными накоплениями онлайн. Полезность этой функции сомнительна – все равно сменить УК или НПФ можно только раз в год. К достоинствам НПФ можно отнести консультации по пенсионным вопросам. Таких консультаций ни ПФР, ни УК не предоставляют.

6. Прозрачность

По поводу ГУК – все понятно. Компания одна, и прозрачность ее максимальна. А вот с УК и НПФ сложнее. Прозрачность можно оценить по нескольким критериям.

Во-первых, прозрачность инвестиционной стратегии. УК и НПФ обязаны объяснить вам порядок формирования пенсионных накоплений. Здесь УК и НПФ друг от друга почти не отличаются.

Во-вторых, прозрачность в смысле состояния пенсионного счета. Здесь НПФ имеют преимущества – см. пункт про индивидуальный подход. В НПФ уточните порядок информирования участников фонда о состоянии пенсионных счетов, а также то, в каких изданиях публикуются ежегодные финансовые результаты деятельности фонда.

В-третьих, прозрачность информации о доходности. Управляющие компании ежеквартально публикуют результаты управления, информацию о стоимости чистых активов, структуре портфелей, о доходности управления, и на основе этих данных составляются различные рейтинги.

НПФ же не отчитываются перед ПФР и информацию об эффективности их работы трудно найти. Вернее каждый фонд, конечно, расскажет о своей доходности, но сводных результатов сразу многих НПФ нет. Поэтому придется сравнивать между собой фонды самостоятельно.

Подведем результаты нашего мини-исследования в единую таблицу:

Варианты управления накопительной частью пенсии:

Характеристика	ГУК	УК	НПФ
Сохранность вложений	++	+	+
Доходность инвестиций	–	+	+
Издержки	+	-	–
Простота перевода средств	+	-	–
Индивидуальный подход	-	–	++
Прозрачность	+	+	+

«Плюсы» означают преимущество варианта по данному критерию, а «минусы» – недостаток варианта. Количество «плюсов» или «минусов» означает силу преимуществ или недостатков. Таблица отражает исключительно мое личное мнение. Вы можете составить свою подобную таблицу, основываясь на информации данного поста.

Помимо накопительной части пенсии, которая является обязательной для каждого работающего, существует также система добровольных пенсионных отчислений. В следующий раз мы рассмотрим особенности добровольных пенсионных отчислений и посмотрим, по каким критериям можно оценивать УК и НПФ. Какие из критериев учитывать при выборе, зависит только от вас.

Большой вам пенсии!

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

На государство надейся…

Nick Cherry — Thu, 20 Mar 2008 20:23:49 +0000

Жаль, что размер государства
не влияет на размер пенсии…
Народная мудрость

Заждались?… Ну так весна, любовь… Хотя по погоде весну не всегда видно, например, сегодня почти весь день была метель со снегом. На самом деле, я просто лоханулся – хостер перевел сайты на новый сервер, а письмо с уведомлением попало под мой спам-фильтр. Все программы для веба у меня были настроены на старый сервер – обновляю данные, а сайт не меняется! Мучал техподдержку почти три дня, пока разобрались, в чем дело. Сейчас, вроде, пост должен появиться без проблем.

Как Вы помните, прошлый пост о пенсии я начал с факта, что большинство людей не заботится о своем будущем, так как оно слишком отдалено от сегодняшнего дня. Поэтому заботу о пенсиях населения берет на себя государство. О государственной пенсионной системе России мы сегодня и поговорим.

В Советском Союзе и в 90-е годы прошлого века в Российской Федерации пенсионная система была распределительной: часть доходов работающих шла в Пенсионный фонд и сразу же распределялась среди пенсионеров. Система несколько напоминает финансовую пирамиду – средства старым клиентам (пенсионерам) идут из отчислений «новых партнеров» (рабочей силы). То есть средства на выплату вашей пенсии будут отчисляться из зарплат ваших детей и внуков. Но, как и любую финансовую пирамиду, такую систему ждет крах, когда старых клиентов становится слишком много и новых поступлений не хватает для выплат. С развитием страны возрастает продолжительность жизни, а, следовательно, рушится баланс между количеством пенсионеров и работников. В 60-е годы в в Советском Союзе на одного пенсионера приходилось 10 работающих граждан, с доходов которых отчислялись налоги и, таким образом, обеспечивалась достойная пенсия пенсионерам. А уже к середине 90-х соотношение серьезно изменилось: лишь 2,2 работающего приходилось на каждого российского пенсионера. Владельцы частных пирамид в этот момент обычно сворачивают свою деятельность и исчезают с деньгами вкладчиков. Государство же должно искать другие пути решения проблемы.

В 2002 году в России началась пенсионная реформа. Ее суть в том, чтобы перейти от распределительной системы к распределительно-накопительной. Простыми словами, ваша пенсия будет формироваться не за только счет отчислений каких-то гипотетических работников в будущем, но и за счет именно ваших отчислений.

Пенсионные отчисления (их платит работодатель) составляют 20% от официальной зарплаты работника и делятся на три части:

базовая часть: (6% от зарплаты). Она предназначена для выплаты минимальной пенсии каждому пенсионеру. Данная часть устанавливается государством в фиксированном размере и не зависит от заработной платы работника.
Страховая часть (10-8% от зарплаты, процент зависит от возраста застрахованного). Эта часть представляет собой пенсионные обязательства государства перед застрахованным лицом. Именно обязательства, а не реальные деньги, так как поступившие средства идут на выплату пенсий нынешним пенсионерам.
Накопительная часть (6% от зарплаты с января 2008 года). Средства из этой части идут на выплату пенсии тому человеку, в пользу которого они перечислены. Фактически, это аналог пенсионной части личного инвестиционного портфеля. Размер пенсии зависит от зарплаты (т.к. отчисляется процент с нее), стажа (срока инвестиций) и доходности инвестиций пенсионных средств.

На что стоит обратить внимание. Во-первых, пенсионные отчисления идут только с официальной «белой» зарплаты, так что если вы получаете деньги в конверте, то собственной пенсией придется заниматься самостоятельно (фрилансеры и предприниматели могут дальше не читать). Во-вторых, деньги отчисляются работодателем, поэтому они вам не принадлежат, и воспользоваться ими до достижения пенсионного возраста вы не можете. В-третьих, первые две части пенсионных отчислений используются распределительной системой. Ваши деньги идут на пенсии текущим пенсионерам, а вашу пенсию будут обеспечивать будущие работники. Только средства, отчисленные вами в накопительную часть, пойдут на выплату пенсии именно вам. В-четвертых, вы можете непосредственно влиять только на накопительную часть трудовой пенсии.

Как же вы можете повлиять на размер своей пенсии? Вы можете выбрать, кто именно будет заниматься инвестированием вашего пенсионного капитала. И у вас есть три варианта:

Ничего не делать. Ваши пенсионные отчисления будут находиться в Пенсионном Фонде России (ПФР), и управлять ими будет Государственная Управляющая Компания «Внешэкономбанк». Из-за ужесточенных требований к надежности вложений, доходность, показанная при государственном управлении, невелика и зачастую сравнима с банковским депозитом.
Оставить средства в ПФР, но выбрать для управления частную управляющую компанию (УК). Доходность будет существенно выше, чем при первом варианте, а в качестве недостатка можно отметить, что средства поступают в УК массово, и УК не работают с каждым человеком индивидуально.
Перевести накопительную часть в негосударственный пенсионный фонд (НПФ). Доходность этого варианта сравнима с доходностью пенсионных накоплений под управлением УК, к тому же НПФ работают с каждым вкладчиком индивидуально: ведут ваш пенсионный счет, предоставляют информацию о его текущем состоянии, а также консультируют по пенсионным вопросам.

Несмотря на очевидную невыгодность первого варианта инвестирования, до сих пор большинство населения России выбирают именно его. Дело, видимо, и в лени (не надо делать лишних телодвижений), и в банальной финансовой неграмотности населения. Но мы с вами будем выбирать из двух последних вариантов. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки. Но о них – в следующий раз.

Nick Cherry.

С этой статьей также читают:

Хотите пенсию в 6 000 долларов?

Nick Cherry — Wed, 12 Mar 2008 22:05:30 +0000

Затянулись выходные… Всех читательниц блога поздравляю с прошедшим Международным Женским Днем! Пусть весеннее настроение не покидает вас в любое время года!

На этих длинных выходных у меня случилась небольшая неприятность: я хотел сделать девушке красивый подарок на 8 марта, но не рассчитал время. И даже трех выходных не хватило для его создания. Пришлось поздравлять устно без подарка, да еще и на два дня позже (да, даже до 10-го числа не успел!). Вывод? Готовиться к таким событиям надо заранее, а не за четыре дня до праздника. Мне почти целый месяц казалось, что времени еще полно, не о чем беспокоиться. Как оказалось, есть о чем.

К чему все это я? Выход на пенсию в жизни каждого из нас является таким же событием: все знают, что это наступит, все понимают, что надо к этому подготовиться, но большинство не готовится, мотивируя это тем, что они еще успеют – времени-то вагон и маленькая тележка… Так вот, хочу вас огорчить – время, конечно, есть, но если вы не рассчитываете жить на государственную пенсию (которая в России не покрывает даже прожиточного минимума), начинать готовиться к пенсии надо уже сейчас!

Что означает выход на пенсию в финансовом плане? Это, прежде всего, резкое сокращение доходов, так как активного дохода больше не существует. Значит, наша главная задача – обеспечить к этому времени достаточный уровень пассивного дохода. Под пенсией я в дальнейшем буду подразумевать сумму всех доходов, кроме заработной платы, т.е. включать в это понятие, как официальную пенсию и пособия, так и пассивные доходы от созданного к этому времени капитала.

Многие думают, что хотя на пенсии их доходы сократятся, то в этом нет ничего страшного – ведь расходы пенсионеров невелики. Это действительно так, если на пенсии вы собираетесь сидеть на лавочке у подъезда, перемывать косточки соседям и ругать правительство, не обеспечившее вам достойной старости… Но даже в этом случае расходы падают не так сильно – с возрастом увеличиваются расходы на поддержание здоровья (лекарства, лечение), к тому же неужели вам не захочется чем-то порадовать внуков (при их наличии), посмотреть на мир, наконец, если вы этого не успели сделать раньше! Кстати, в развитых странах путешествуют в свое удовольствие, в основном, пенсионеры. Будете у какой-нибудь туристической достопримечательности, обратите внимание на возрастной состав иностранных туристических групп – редко встречаются молодежные, а, в большинстве своем, туристам в таких группах за 50.

Выход на пенсию не обязательно должен происходить в возрасте, который официально назван пенсионным. Фактически, под выходом на пенсию я подразумеваю прекращение активной работы, которое можно осуществить и в 40 лет, и в 70. Чем раньше вы планируете отойти от дел, тем больший капитал вам потребуется: во-первых, сама пенсия должна быть больше (в 40 лет доступны развлечения, которые уже не интересуют 70-летних), и во-вторых, пенсия должна выплачиваться более продолжительное время.

Относительно недавно в России была проведена пенсионная реформа. Ее общий смысл: часть ваших пенсионных накоплений инвестируется на фондовом рынке для создания пенсионного капитала, из которого вам будет впоследствии выплачиваться пенсия. Величина капитала зависит от вашей зарплаты (определенный процент от нее отчисляется в счет пенсии), трудового стажа (фактически, времени инвестиования) и доходности инвестиций. Подробнее о государственной пенсии мы поговорим в следующий раз.

Главный вопрос при самостоятельном создании пенсионного капитала состоит в том, сколько мне инвестировать сейчас, чтобы в итоге получить желаемое. Сначала, конечно, нужно определиться, какая сумма будет достаточной для вас. Если вы затрудняетесь с ответом на этот вопрос, освежите в памяти процесс постановки финансовых целей.

После того как цель определена, можно воспользоваться специальными калькуляторами. Простой калькулятор в Excel можно скачать по этой ссылке. Пользоваться им довольно просто: вы указываете, какую ежемесячную пенсию вы хотите получать и размер своего пенсионного капитала на сегодняшний день. Затем смотрите на различные варианты пенсионного плана (каждый вариант определяется сроком выхода на пенсию и доходностью пенсионных инвестиций) и выбираете подходящий.

Рассмотрим рассчеты на личном примере (все цифры смотрите в файле калькулятора). Я рассчитал для себя, что мне должно хватить пенсии размером в 150 000 рублей. На сегодня мой пенсионный капитал составляет 50 000 рублей (сюда я отношу только пенсионную часть своего инвестиционного портфеля). Я инвестирую довольно осторожно, поэтому доходность инвестиций будет колебаться примерно от 10% до 20% годовых. Я планирую закончить работать в 40 лет, т.е. срок – 15 лет. Посмотрим что скажет на это калькулятор.

Смотрим на первые три получившихся варианта – мне необходимо инвестировать каждый месяц от 74 000 рублей (при консервативной стратегии инвестиций) до 30 500 рублей при более доходной стратегии. Позволить себе такие отчисления я не могу. Значит, необходимо скорректировать цели. Видимо, придется выходить на пенсию в 50 лет. При таком сроке и доходности инвестиций выше 15% годовых мне достаточно будет инвестировать по 10 тысяч рублей в месяц. Ну и, наконец, если я выйду на пенсию, как большинство людей – в 60 лет, мне достаточно ежемесячно инвестировать всего 2 000 рублей (под 15% годовых), чтобы получать пенсию почти в 6 000 долларов в месяц. Согласитесь, результат стоит усилий.

Обратите внимание, что влияние срока инвестиций на размер ежемесячных вложений гораздо больше, чем влияние доходности. Увеличение доходности в два раза (с 10% до 20% годовых при сроке 15 лет) приводит к снижению необходимых отчислений почти в 2,5 раза (74 177 руб. / 30 592 руб.). А увеличение срока в два раза (с 15 до 30 лет при доходности 10% годовых) снижает ежемесячные инвестиции почти в пять раз! Время – ваш главный союзник. Чем раньше вы начнете заниматься своей пенсией, тем менее рискованной стратегией инвестирования вы можете воспользоваться, так как даже консервативная стратегия (просто банковский вклад) обеспечит вам достойную старость.

Данный калькулятор рассчитан на то, что указанная вами желаемая пенсия будет выплачиваться вам очень долго. При желании ее можно даже завещать внукам и правнукам. Если же вы хотите, чтобы пенсия выплачивалась вам только ограниченное время (например, 30 лет), а после – хоть потоп, то откладывать средства будет легче, так как сумма необходимого капитала существенно уменьшится. В калькуляторе надо поменять одну формулу – желаемая ежемесячная пенсия должна быть не процентным доходом с капитала, а аннуитетом на весь срок выплаты пенсии. Где-то в финансовых функциях Excel это было. Сходу не смог найти, поэтому обновлю калькулятор, когда будет следующий пост на тему пенсии. Тем более, аннуитет нам еще понадобится. А пока пользуйтесь тем, что есть.

Далее мы рассмотрим государственную пенсионную систему и попробуем скорректировать личную стратегию с учетом государственной помощи. Затем узнаем о возможностях увеличить пенсионный капитал с помощью Негосударственных Пенсионных Фондов (НПФ), поговорим о критериях эффективности управления НПФ и подробно рассмотрим процесс выбора личного НПФ (мне уже давно пора это сделать). Работы на месяц хватит! Кстати, поскольку подарок все-таки надо доделать, возможно на этой неделе постов больше не будет…

Nick Cherry.