Когда взбираешься на верхушку лестницы,
самое трудное — пробиться сквозь толпу
у первой ступеньки.
Арч Уорд, амер. литератор
Путешественники начинают свой путь с первого шага;
восходящие на вершину начинают с подножия горы.
Конфуций, кит. философ
Процесс достижения богатства через инвестиции — дело долгое. Обычно растягивается на годы, если не на десятилетия. Но вот, что многие не осознают до конца, так это то, что за время этого пути финансовое состояние человека меняется не только количественно, но и качественно. У человека, только начинающего путь к финансовой свободе, совсем другие цели, задачи, возможности, чем у опытного инвестора. А копировать финансово состоятельных людей для начинающих инвесторов, это то же самое, что в боксе выйти на бой против чемпиона после двух недель тренировок.
Действия и инструменты инвестора должны зависеть от его и только его текущей ситуации, не обращая внимания на окружающие авторитеты. Их ситуация может быть вам совершенно чуждой.
Часто инвестиции преподносятся, как источник быстрого обогащения. У пропагандистов есть свой резон: кто же будет их слушать, если для достижения богатства нужно долго-долго ждать… Вот на соседнем сайте предлагается финансовый результат уже через полгода. И куда пойдет аудитория?
Между тем, рисковые инвестиции, трейдинг, валютный и срочный рынок — это завершающий этап управления финансами, а никак не начальный. У начинающих инвесторов нет ни необходимых знаний и навыков, нет достаточных финансовых ресурсов. Вкладывая деньги в ПАММ-счета, играя на ФОРЕКСе, инвестируя в ПИФы и акции, инвестор просто отвлекает свои ограниченные ресурсы от действительно нужных задач на первом этапе.
Создание капитала можно сравнить с полетом самолета и разбить его на три этапа: разбег и взлет, набор высоты и собственно полет. В финансах этапы я называю: стабилизация, накопление и управление.
График показывает рост капитала со временем. Он очень похож на график сложных процентов, но наблюдения за реальной финансовой жизнью людей показали, что ускорение роста капитала чаще всего связано вовсе не с «магией сложного процента», а с более прозаическими причинами.
Этап стабилизации
Подавляющее большинство людей находится на первом этапе. Возникает вопрос: почему «стабилизация», стабилизация чего? Ответ: стабилизация положительного ежемесячного денежного потока. Это главная задача первого этапа: создать постоянный разрыв между доходами и расходами. Именно на это должны быть направлены все усилия инвестора: увеличить свой доход, сократить расходы (не ухудшая уровень жизни). Затем позаботиться о защите своих источников дохода. Одновременно нужно воспитывать в себе финансовую дисциплину и внедрять финансовое планирование.
Кстати, говоря о планировании, я вовсе не имею в виду личный финансовый план (ЛФП), хотя для общего понимания ситуации заказать такой план будет полезно. Финансовое планирование начинается с коротких промежутков времени. Сначала месячные бюджеты для оценки эффективности вашей работы на первом этапе — удается ли снизить расходы, увеличить доходы, уложиться в поставленные вами же рамки. Затем приходит время ежегодных планов: периодические плановые расходы (обновление гардероба, праздники, абонементы, страховка, налоги), текущие финансовые цели (отпуск, крупные покупки). Список долгосрочных целей, так же как ЛФП, на этом этапе не обязателен, но для общего развития не помешает.
Когда стабильный положительный денежный поток достигнет 10 000 рублей в месяц на человека или 30 000 рублей на семью при наличии хотя бы трехмесячного резервного фонда, медицинской страховки и страховки от несчастных случаев, можно говорить о завершении первого этапа и переходу к накоплению капитала.
Этап накопления капитала
Главная задача этапа накопления капитала — работа со стратегическими целями. Это цели, требующие огромных финансовых ресурсов и имеющие долгие сроки реализации. Не нужно обольщаться, что до цели еще 15-20 лет, так что я все успею. Стратегические цели как раз и отличаются тем, что с ними нужно работать (откладывать на них деньги) уже сейчас, так как второй попытки в жизни не будет, а каждый год промедления резко увеличивает размер ежегодных или ежемесячных инвестиция на эти цели.
Классический пример стратегической цели — пенсионный капитал. Для того, чтобы получать через 20 лет пенсию в 50 000 рублей, необходим капитал больше 70 млн. рублей (с учетом инфляции). Как вы понимаете, инвестируя по 1 000 рублей в месяц, этой цели не достичь при всем желании.
Еще один классический пример стратегической цели — недвижимость. Особенно в России, где привычно копить пол-жизни на квартиру. Но эту цель можно оптимизировать с помощью грамотной работы с кредитами. При определенных условиях займа, в один прекрасный день наступает момент, когда получение ипотечного кредита становится выгодным с точки зрения личного финансового состояния. Только определить этот момент — нетривиальная финансовая задача, с которой не справиться без предварительной подготовки.
Для достижения стратегических целей уже потребуются инвестиции. Если на первом этапе можно обойтись депозитами, то копить на пенсию в банке — глупое решение. А значит придется изучать пассивные инвестиции. Необходимо грамотно распределить свои средства между консервативными и рисковыми инструментами, провести диверсификацию, балансировать портфель и т.п…
На этом этапе к росту капитала за счет ежемесячных отчислений добавляется инвестиционный доход. Именно этим объясняется изменение кривой роста сбережений. Но ежемесячные отчисления по-прежнему составляют бОльшую часть прироста.
Математическое отступление: по результатам первого этапа инвестор достигает ежемесячного денежного потока в 10 000 рублей, что составляет 120 000 рублей в год. Для того, чтобы инвестиционный доход сравнялся с приростом от ежемесячных отчислений, капитал инвестора должен составлять 600 000 рублей (при доходности 20% годовых). Посчитайте сами, сколько времени займет создание такого капитала при инвестициях в 10 000 рублей в месяц, из которых часть идет на другие финансовые цели.
Активное управление капиталом на этом этапе еще не нужно. Капитал невелик, так что увеличение доходности инвестиций, например, с 20 до 25 процентов годовых, в деньгах составит совсем незначительный прирост. Лучше сосредоточиться на активном доходе.
Переход к третьему этапу возможен при ежемесячных отчислениях 30 000 рублей на человека или 70 000 рублей на семью (в эти отчисления не входят деньги, откладываемые на стратегические цели), и наличии свободного капитала от 300 000 рублей (а лучше 500-700 тысяч). Свободный капитал не включает в себя резервный фонд, резервы на стратегические и другие конкретные финансовые цели.
Этап управления капиталом
В экономике действует закон убывающей отдачи или эффект низкого старта. Легко увеличить свои доходы на 20%, если они составляют 10-20 тысяч рублей в месяц. Малый бизнес может удвоить свои обороты за год. А вот миллионный активный доход удвоить гораздо сложнее. Чем больше ваш активный доход, тем сложнее становится его увеличить. Нужно искать дополнительные источники дохода, одним из которых становится финансовый капитал инвестора.
То же самое касается экономии. Снизить расходы на 20%, если вы раньше никогда над оптимизацией не задумывались — раз плюнуть. А по прошествии пары-тройки лет, когда испробованы уже все методы оптимизации расходов, приходится бороться за каждый процент сокращения. Впрочем, это уже не нужно.
Большой капитал даже с небольших процентов позволяет получать хороший доход в деньгах. А с учетом того, что на предыдущих этапах вопросам тонкой настройки инвестиционного портфеля внимания не уделялось, можно повысить эффективность своих инвестиций на 7-10 п.п., а то и больше. Что дополнительно принесет сотни тысяч рублей.
Сейчас можно заняться тщательным отбором бумаг для точечных инвестиций, изучить срочный и валютный рынок, использовать плечи и короткие позиции. Естественно, пускаться в финансовые авантюры нужно не всем капиталом, а только небольшой его частью, но к этому этапу у инвестора уже достаточный финансовый резерв для экспериментов.
Что толку инвестировать на первом этапе 100 долларов в ПАММ-счета с доходностью 100% годовых, чтобы за год получить дополнительно 3-4 тысячи рублей? Сэкономить на ЖКХ можно в разы больше! А при 500 000 рублей такой доход уже в месяц можно получить на обычном банковском депозите.
Не пытайтесь перепрыгнуть 8-метровую пропасть одним прыжком. Есть люди, которым это удается, но большинство таких попыток закончится плачевно. Лучше неспешно построить мост — вероятность успешного достижения цели станет гораздо выше.
Будьте последовательны!
Nick Cherry