Иногда ко мне обращаются знакомые с просьбой посоветовать им, куда вложить деньги. Я советую положить деньги в банк.
Подобный ответ вызывает реакцию отторжения у людей, которые хоть однажды слышали о частных инвестициях. Ведь первая «заповедь» частного инвестора гласит: «держать деньги в банке — просто терять их, так как банковский процент не покрывает даже инфляцию«. И когда я предлагаю им положить деньги на депозит, они отказываются и… никуда деньги не вкладывают. Это большая ошибка.
Одним из ключевых понятий экономики является термин «альтернативные издержки». Для принятия же финансовых решений альтернативные издержки играют главенствующую роль. Что же это такое?
Если мы рассмотрим банковские вклады изолировано, то на первый взгляд вложения в этот инструмент бессмысленны. Банковский процент меньше даже официальной инфляции (а реальная инфляция еще выше), следовательно деньги просто постепенно обесцениваются.
А теперь включим в наши рассуждения альтернативные издержки. Так вкладывать или не вкладывать деньги в банк? Прямые издержки обоих вариантов одинаковы и равны нулю (мы не несем никаких расходов, когда кладем деньги на депозит или храним их дома). А вот альтернативные издержки отличаются: если мы выбираем вариант «не вкладывать» мы теряем тот самый, низкий банковский процент — мы отказываемся от него. Пусть этот процент не превышает инфляции, но мы в любом случае теряем даже этот маленький доход. Получается, что держать деньги в банке может быть выгодно — все зависит от набора альтернатив.
При принятии финансовых решений всегда нужно сравнивать конечный результат всех без исключения альтернатив. 6% годовых может быть как выгодным вариантом вложения денег, так и невыгодным. Выгодным, если вам больше некуда вкладывать (или альтернативы имеют еще меньшую доходность), и невыгодным, если доходность альтернативных инвестиций выше.
Не позволяйте обмануть себя абсолютным показателям, все познается только в сравнении.