Погасить кредит или инвестировать?

Наши грехи и наши долги всегда больше, чем нам кажется.
«Альманах старого фермера» (1797 г.)

Не предоставляй кредита тому,
кто должен брать в долг, чтобы платить проценты.
Первая заповедь швейцарских банкиров

Свои кредиты, и депозиты, и инвестиции учитываем в программе Family 10.

Кредит или депозит?

Представьте ситуацию: вы решили стать инвестором, каким-то образом умудрились найти в своем бюджете 10% от доходов, которые не потратите на текущие нужды, да вот беда — у вас есть один или несколько непогашенных кредитов. Куда деть «свободные» деньги? То ли погасить часть кредита досрочно, то ли начать формировать резервный фонд, то ли прикупить акций или ПИФов… Выбирай, не хочу! И вся ответственность за последствия любого из этих решений будет лежать только на вас.

Меня всегда удивляло, что некоторые бессмысленные с финансовой точки зрения действия консультанты оправдывают фразой «так легче психологически». Особенно это касается кредитов. Гасить кредиты нужно по методу «снежного кома». Ну и что, что при этом методе вы максимально переплачиваете! Психологически же легче, вычеркиваете пассивы, видите, как их список уменьшается. А будете использовать эффективные методы погашения кредитов, вам будет сложно, и вы все бросите. При этом очевидно, что выплачивать 3000 рублей в месяц в течение трех лет «психологически легче», чем потратить 100 000 за раз. Однако те же консультанты от потребительских кредитов предостерегают. Двойные стандарты…

Первым шагом к финансовой свободе после наладки учета и планирования является создание «финансовой подушки безопасности». Это не совсем верно. Если у вас есть непогашенные кредиты, то резервного фонда у вас нет! Вы просто замораживаете свои деньги, при этом «кормите» кредитующий вас банк. Если у вас автокредит на полмиллиона, то не нужно формировать резервный фонд из наличности и депозитов. Освобождающиеся деньги должны пойти на досрочное частичное погашение долга.

Один всемирно известный финансовый гуру утверждает: погашать кредиты необходимо параллельно с созданием капитала. Почему? Так психологически легче. Если вы ставите себе целью избавление от пассивов, то при достижении этой цели вы окажетесь в точке с нулевым капиталом. Как вообще можно ставить себе цель «выйти в ноль»! Она же вообще не может мотивировать! Половину свободных средств отправляйте на погашение кредитов, а вторую половину кладите на депозит. Тогда вашей целью будет какая-то сумма капитала, и вы сможете поддерживать в себе энтузиазм.

Давным-давно я советовался с коллегой по работе, хорошо подкованным в финансах, о вариантах инвестиций. Он сообщил мне, что просчитывал различные варианты и самым выгодным вложением средств оказалось досрочное погашение ипотечного кредита. Фондовый рынок, конечно, в отдельные годы может давать отличную доходность, но в долгосрочном периоде хорошие периоды чередуются с провальными, и средний результат оказывается действительно средним. А погашение кредита дает постоянную экономию, не зависящую от внешних экономических условий.

Секрет здесь в следующем: консервативные инструменты обычно приносят доход меньший, чем ставка по кредиту. А рисковые инструменты на то и рисковые, что могут вообще не принести дохода, а только добавить убытков. А на погашение кредита работает «эффект сложных процентов», только в другую сторону: погасив часть кредита, мы уменьшаем процентные выплаты по нему. Это освобождает часть средств, которые мы опять тратим на погашение кредита. С каждой операцией процентные выплаты все меньше, а освобождающаяся сумма все больше. Наблюдается ускорение.

Факты и цифры

Пример: потребительский кредит Сбербанка на 200 000 рублей на три года. Ставка 14% годовых (за счет комиссий больше, но для примера это не важно). Аннуитет — 6835,53. Депозит в том же Сбербанке — 6% годовых. Предположим, инвестор выделяет на свое светлое финансовое будущее 5000 рублей в месяц.

1-й вариант. Кредит гасим по графику, все деньги отправляем на депозит в резервный фонд. Через месяц на депозите будет 5025 рублей (наш вклад + процент), через два месяца — 10075 и т.д. По кредиту мы платим каждый месяц 6835,53.

2-й вариант. Свободные средства делим пополам: 50% — на погашение кредита, 50% — на депозит. Вариант Шефера. После первого месяца на депозите будет 2500 (половина от 5 000) + 12,5 (проценты), а аннуитет по кредиту станет 6748 рублей, т.к. часть кредита мы погасили досрочно. Экономию на кредите мы в следующем месяце тоже делим пополам: часть на погашение долга, часть — в резервный фонд. И т.д.

3-й вариант. Все свободные средства направляем на досрочное погашение кредита. На депозит начнем откладывать только, когда кредит будет полностью погашен. В первый месяц мы по графику выплачиваем 6835, и добавляем 5000 на досрочное погашение. В следующем месяце, т.к. сумма кредита уменьшилась наш месячный платеж составит на 6835, а только 6660 рублей. Дополнительно мы погашаем кредит на 5000 + 175 (сэкономили на месячном платеже) рублей. В третьем месяце мы уже должны по графику платить 6475 рублей. И так далее. Как только кредит погашен, все свободные средства кладем на депозит.

Результаты:

  • В первом варианте кредит будет полностью погашен через 36 месяцев, на депозите накопится  примерно 197 тысяч.
  • Во втором варианте кредит будет полностью погашен через 29 месяцев, на депозите к концу третьего года накопится 206 тысяч.
  • В третьем варианте кредит будет полностью выплачен через 19 месяцев, на депозите к концу третьего года накопится 222 тысячи.

Какой удар по постулату «чем раньше начнешь инвестировать, тем бОльший капитал получишь»! В третьем варианте инвестиций не было формально больше полутора лет, а результат оказался лучше, чем при инвестициях с первого дня. Наличие кредита сильно меняет картину, и незыблемые инвестиционные аксиомы уже не работают.

Выводы

Такой результат легко объяснить тем, что процент по кредиту более чем вдвое выше ставки по вкладу. Вот если бы мы взяли проценты одинаковые, то инвестору было бы все равно, погашать ли кредит или инвестировать. Есть еще одно обстоятельство: более высокая доходность инвестиций сопряжена с дополнительным риском, тогда как досрочное погашение кредита вызывает экономию, сумма которой четко определена. Вы получаете именно то, на что рассчитываете.

Конечно, каждый случай необходимо рассматривать индивидуально. Есть кредиты с невозможностью досрочного погашения, где-то есть ограничения по сумма и срокам частичного досрочного погашения кредиты, не забываем и о штрафах и комиссиях… Может оказаться, что именно в ваших условиях действительно лучше положить «лишние» деньги на депозит, а не пытаться снизить свое долговое бремя.

Nick Cherry.

Версия для печати Версия для печати

Узнайте больше: бесплатный курс "Как стать инвестором?"

Ник Черри

В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.

В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.

Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.

Получить курс

Введите свои данные в форму:

Главный редактор проекта "Путь к богатству"
  • Андрей

    Сбербанк по-моему единственный, кто не берет комиссию за досрочное погашение.

  • Павел

    Есть интересный вопрос. При наличии ипотеки в гривне и ожиданиях девальвации или даже дефолта есть ли смысл погашать досрочно или пока вкладываться в валюту или золото?

  • Роман

    Здравствуйте, Nick Cherry. Давно слежу за Вашими статьями, многие из них мне кажутся интересными. Хотя не со всеми из них согласен. Ну да ладно, сколько человек, столько мнений. Заинтересовало в этом блоге меня то, Вы всегда обосновываете свои выводы.
    Теперь по теме. Вопрос инвестирования и погашения кредитов для меня близок. Суть такова: ипотечный кредит 12,75% годовых, депозит — 14%. По моим расчетам на депозит класть выгодней. Выделяю денег 50/50. Т.е. по кредиту почти минимум, остальное на депозит. Сложность состоит в том, что капитализация по депозиту каждые 100 дней, а по кредиту каждый месяц.
    P.С. Калькулятор у меня почему-то не открывается.

  • Александр

    Если говорить о Шефере, то могу сказать следующее… 3-ий вариант он, конечно, правильный, однако, народ «психологически» на него не пойдет… Это моя точка зрения, 2-й вариант он проще, вроде как и туда и сюда денежку кладешь… 3-й вариант в большинстве случаев приведет к взятию еще одного кредита… денежки будут ручки жечь… нужно то да се… Что скажете?

  • Александр

    Интересная статья, получается кредиты выгоднее (при выборе соотношения ставок доходности), чем инвестирование, так как часто инвестирование и займы совершаются для одних и тех же целей ), а именно что-то купить.

  • Александр

    Калькулятор не качается.

  • Nick Cherry

    Ссылку на калькулятор поправил.

  • Nick Cherry

    По поводу угрозы девальвации: нужно серьезно анализировать ситуацию. Конкретных рекомендаций дать не могу. Помню сразу после кризиса, зимой 2008-2009 я работал в международной компании, для которой вопрос курса валюты стоял очень остро. Тогда многие тоже ожидали девальвации рубля. Все финансовые планы компании строились на курсе 35-39 рублей за доллар. А в итоге пик (36 рублей за доллар) был достигнут в феврале, и началось более чем двухлетнее падение курса доллара… По-моему, у вас ситуация схожа.
    Дефолт — это отказ должника расплачиваться с кредиторами. Не нужно использовать этот термин в качестве синонима «катастрофы».

  • Nick Cherry

    Разница в капитализации незначительна: 3 месяца и 1 месяц. Для примерных расчетов можно допустить ежемесячную капитализацию депозита. Калькулятор вам в помощь.

  • Макс

    У самого сейчас как раз такая ситуация. Стали разбираться подробнее и выявили много интересных подробностей. Если нет комиссии за досрочное погашение, то как правило вначале выплат в платеже большая часть идет в счет погашения процентов а потом потихоньку снижается. А если есть мараторий, то первые месяцы по мараторию вообще платятся одни проценты. Так что действительно лучше избавляться от кредита как можно раньше.

  • Дмитрий Денисов

    Лучше было бы жить без кредитов- вообще! Но так уж получается , что время или случай вынуждают брать кредит. Досрочное погашение иногда дает взять тайм аут, можно платить месяц — другой только % а тело кредита нет. Это возможность покрыть например непредвиденные траты… А дальше опять вперед и с песней!

  • Дмитрий

    Спасибо за статью! Конечно нужно всегда просчитывать ситуацию, но я был в ситуации с большим кредитом и пока не принял версию Бодо Шефера было очень тяжело…Я имею ввиду, что психологически самый правильный вариант №2!!! Мотивация должна быть «создание капиталла» а не «выход в ноль»…Иначе опускаются руки и голова отказывается нормально соображать!

  • Сергей

    Уважаемый Nick!
    У Вас в калькуляторе маленькая ошибочка.
    Когда все деньги направляются на досрочное погашение кредита:
    — в конце 18 месяца остаток долга = 10 895,92, депозит = 0
    — в конце 19 месяца остаток долга = 0, депозит = 11 216,71
    Получается, что за один месяц клиент умудрился одновременно погасить остаток долга и внести деньги на депозит, хотя он может потратить на это не более 5 000 + 6 836 = 11 836 в месяц.
    На самом деле, в 19 периоде у него почти все деньги ушли на погашение остатка долга, а серьезно инвестировать на депозит он начал только в 20 месяце.
    Если эту ошибку исправить, то при ставке кредита 14% и ставке депозита 14%, клиент накопит к концу 36 месяца совершенно одинаковую сумму.
    Это правило работает независимо от процентной ставки, срока кредитования и суммы свободных средств.
    Удачи!

  • Александр

    Спасибо, Сергей, за сэкономленное время!
    Я уж было кинулся перепроверять свои расчеты, сделанные в начале года. У меня кредит 11%, депозит 13%. Выгоднее откладывать на депозит, чем кидать на досрочку.

  • Nick Cherry

    Сергей, это получается совсем не маленькая ошибочка! 🙂

  • Яков

    Считаю, что все же не стоит сначала гасить весь кредит, чем формировать «подушку безопасности».

    Все просто — в случае временной утраты работоспособности или потери работы, наличие подушки поможет выиграть то время, которое нужно для поиска нового источника дохода.

  • Roman

    Коплю деньги на депозите, параллельно, а процентами оплачиваю часть ипотеки. Идея — накопить столько на депозите, чтобы проценты полностью перекрывали ипотечный платеж, однако в итоге получилось, что депозит должен быть в 1,5 раза больше основного долга по ипотеке (сейчас равен).

    Сейчас размышляю о том, имеет ли смысл погасить ипотеку сейчас, взвешиваю все плюсы и минусы.

    Плюсы оплаты ипотеки из зарплаты + депозита:

    1) Нужная сумма на депозите накопится через год, можно будет оформить автоматический перевод и забыть об ипотеке до полной выплаты, либо (благодаря разработанной привычке откладывать, гасить досрочно, но уже каждый месяц из отложенного).
     
    2) После выплаты ипотеки остается довольно значительная сумма, которая позволит сразу же взять другую ипотеку на более хорошее жилье (сейчас — двушка, хочу трешку, двушку сдавать, а арендой этой квартиры и еще одной оплачивать ипотеку трешки, там в 0 выходит)

    3) Инфляция и регулярная переиндексация зарплаты позволяет значительно уменьшить «цену» ипотечного платежа. Соответственно, уже через 5-6 лет платеж будет выплачиваться как семечки, поэтому гасить сразу смысла нет.

    Минусы:
    1) Нестабильность банков и страны в целом
    2) Неизвестно, хватит ли этой суммы на первый взнос через 5-6 лет, а тем более 12, цена недвижимости тоже растет, как и инфляция.
    3) Само «ощущение» ипотеки, необходимость контролировать выплаты (со второй ипотекой будет проще, можно будет оформить безналичный расчет).

    В общем, я не могу понять, как можно рассчитать, что выгоднее — гасить с депозита и потом воспользоваться депозитом, или сразу погасить, а потом открывать новый депозит и уже им пользоваться, при этом учесть влияние инфляции и роста цен на жильё. Есть какие-нибудь идеи?

    • Рамиль

      Прекрасная статья.

  • Pingback: Что выгоднее: гасить ипотеку или копить на вкладе? | Блог Банкира: о финансах с интересом()

  • Marian Gregory

    Пол Уильям КРЕДИТ ДОМ

    Наименование кредитора : г-на Пола Уильяма.

    Кредитор Электронная почта : paul_william_loanhouse@hotmail.com

    Мы предлагаем частные , коммерческие и персональные кредиты с очень низкими годовыми процентными ставками , как низко как 3% в течение одного года до 50 лет срок погашения в любой точке мира . Мы предлагаем кредиты в пределах от $ 5000 до 100 млн. долл. США .

    Наши кредиты хорошо застрахованы на максимальную безопасность является нашим приоритетом. Вы потеряли сон по ночам беспокоит , как получить законным кредита кредитор ? Вы кусать ногти за живое ? Вместо того, чтобы бить вас , контакт Пол Уильям займа Дом ( Кредитные услуги ) сейчас, специалисты, которые помогают остановить кредитов плохой кредитной историей , чтобы найти решение , что победа наша миссия.

    Желающие должны заполнить форму заявки на кредит ниже:

    КРЕДИТ ЗАЯВКА

    Кредитный ЗАПРОС

    Ваше полное имя *

    Ваш E-mail *

    Ваш телефон *

    Ваш адрес *

    Ваш город *

    Штат / Провинция *

    Страна *

    Номер факса *

    Дата рождения *

    У вас есть учетная запись? *

    Вы подали заявление раньше? *

    Сумма кредита Необходимые *

    Продолжительность срока *

    Цель кредита *

    Отправить мне отсканированную копию Вашей идентификации : *

    Наименование кредитора : г-на Пола Уильяма.

    Кредитор Электронная почта : paul_william_loanhouse@hotmail.com

    С уважением ,

    Г-н Пол Уильям .

    paul_william_loanhouse@hotmail.com