После того, как в течение нескольких месяцев вы вели учет своих финансовых запасов и потоков, Вы уже знаете по каким направлениям у вас уходят деньги. Возможно даже, что вы уже успели частично оптимизировать свои расходы, и у вас появились сбережения. Следующий вопрос: куда их потратить? Настало время для финансового планирования.
Обычно финансовые планы делятся по сроку: на краткосрочные (назову их оперативными), среднесрочные (тактические) и долгосрочные (стратегические). Примерные сроки оперативного плана — месяц или квартал, тактического — от года до трех лет, стратегического — от трех лет до конца жизни. Разные источники указывают различные сроки, и все они имеют право на существование.
Традиционно считается, что финансовое планирование нужно вести «сверху вниз», т.е. сначала определить свои глобальные финансовые цели на много лет вперед (стратегический план), разбить эти цели на более мелкие (тактический и оперативный планы), определить способы их достижения, а потом просто выполнять намеченные действия. Если с точки зрения мотивации визуализация глобальных целей очень полезна, то применение подобного подхода на практике сопряжено с трудностями.
Первое неудобство финансового планирования «сверху вниз» состоит в том, что при увеличении срока планирования увеличивается степень неопределенности. Составив подробный финансовый план с целью покупки квартиры в Москве через 15 лет, вы вполне можете столкнуться с такой ситуацией, что уже через 5 лет вам эта квартира не нужна, так как вы переехали в Европу.
Неопределенность касается всех аспектов вашей финансовой жизни — уровня доходов, уровня расходов (который, кстати, может увеличиваться даже без изменения уровня вашего потребления), форс-мажорных обстоятельств, изменения ваших ценностей и привычек. При каждом изменении придется корректировать глобальные финансовые цели, что вообще-то не самое приятное занятие. Только представьте себе: вроде бы чуть приблизились к цели «покупка квартиры», а приходится ее реализацию отложить на несколько лет в будущее, хорошо если один раз, а не больше.
Второе неудобство планирования «сверху вниз» — привязка всех финансовых целей к текущему финансовому состоянию, независимо от их временной удаленности.
Поясню: например, я запланирую квартиру через 15 лет, машину через 5 лет, пенсию через 30 лет, отпуск в следующем году. По классике я должен начинать откладывать деньги на все эти цели уже сейчас, и вполне может так оказаться, что моего текущего дохода просто не хватит на все эти цели.
Для иллюстрации оценим эти цели в рублях: автомобиль = 300 000 рублей, квартира = 5 млн рублей, пенсия = 30 млн рублей, отпуск = 30 000 рублей. Если просто откладывать деньги на эти цели, то каждый месяц необходимо откладывать 118 тысяч рублей. Сумма для большинства населения России неподъемная. И это без учета текущих расходов! Естественно, реальная сумма будет меньше за счет сложных процентов, а также возможностей автокредитования и ипотеки. Но, опять же, мы не учитываем первое неудобство долгосрочного планирования (изменение внешних условий). Предположите, что несколько месяцев вам не удастся вообще ничего отложить на финансовые цели (бывает и такое), и бремя финансовых целей резко усилится на последующие периоды. Или, наоборот, ваши доходы резко возрастут (в разы) — тогда окажется, что для достижения целей не нужно было тратить такой большой процент ваших доходов в период до того, как ваши доходы выросли.
Я предпочитаю планирование «снизу вверх», т.е. от краткосрочных финансовых целей к среднесрочным. Единственная цель, которая проходит через все уровни планирования — формирование собственного инвестиционного портфеля.
У меня есть квартальный и годовой бюджет, структура личного инвестиционного портфеля, а также правила на случай неожиданных расходов и дополнительных доходов. На данный момент этого набора мне достаточно. Если вдруг я завтра устроюсь на работу с зарплатой в 2 раза больше, чем имею сейчас, мне не нужно будет пересматривать никаких планов. Я просто распределю дополнительный доход по своим правилам. В принципе, я задумываюсь над трехлетним планом, но пока сомневаюсь, что он мне нужен.
Как же тогда быть с квартирой, машиной, образованием детей и т.п.? Объясняю: все эти цели будут оплачены из инвестиционного портфеля в срок, когда эти цели уже станут среднесрочными. Например, если мой портфель (за вычетом стабилизационной части — ее тратим только при форс-мажоре) составляет 500 000 рублей, я уже могу позволить себе автомобиль в течение года. Я оценю стоимость этой цели (например, 300 000 рублей), посмотрю на свой уровень дохода, и сколько я смогу откладывать именно на эту цель (пусть 10 000 рублей в месяц, т.е. 120 000 за год), а оставшуюся сумму (300 000 — 120 000 = 180 000 рублей) переведу из инвестиционного портфеля на банковский депозит.
Это очень важно: средства на финансовые цели должны храниться в максимально надежных инструментах, иначе неожиданное падение рынка (как этим летом) расстроит все ваши планы.
В расчетах финансовых целей я вообще не использую проценты — ни простые, ни сложные — они в момент реализации цели станут дополнительным доходом, которым я распоряжусь согласно своим правилам.
В итоге расходная часть вашего бюджета (месячного, квартального, годового) будет делится на три части: инвестиции, запланированные расходы и текущие расходы. Соотношение частей естественно будет различным для каждого конкретного инвестора.
Какие расходы можно и нужно включать в эти части уровне месячного и годового бюджета мы рассмотрим в следующий раз.
Nick Cherry.
P.S. Уже завтра я начинаю реализовывать одну из финансовых целей на этот год — уезжаю отдыхать. Пожелайте мне ясной погоды