Переплата по кредиту

Тот, кто пытается рассуждать
об экономике без теории,
добивается, как правило, лишь того,
что рассуждает о ней
с использованием плохой теории.
Пол Хейне, амер. экономист

Может ли кредит под 30% годовых быть выгоднее кредита под 15% годовых?

Чтобы сравнивать между собой результаты каких-то действий или альтернатив, нужно выразить эти результаты в единых показателях, например, в рублях. Очень логичный подход к анализу, но, к сожалению, часто используется неправильно.

В финансах есть множество показателей, часто используемых для оценки. Они стали уже традицией, и многие из них используются инвесторами без понимания смысла и ограничений этих цифр. Особенные сложности возникают, если показатель выражен в деньгах.

Все вы знаете, что деньги меняют свою стоимость со временем. И чем дольше период, тем сильнее изменения. Игнорирование этого простого факта приводит к забавным «финансовым идеям».

Есть такой показатель, который часто используется при оценке кредитных решений — сумма переплаты. Он очень понятен обывателю: взяли кредит 100 тысяч, должны вернуть 150 тысяч, переплатили 50 тысяч. То, что этот индикатор выражен в рублях, добавляет ему популярности у начинающих инвесторов и консультантов.

Увы, простота обманчива. В «сумме переплаты» складываются деньги разных лет, а значит напрямую их суммировать нельзя. Иначе вы можете принять неверное финансовое решение.

Расчет переплаты по кредиту

Возьмем автокредит на сумму 1 млн. рублей на 10 лет под 15% годовых. Любой кредитный калькулятор покажет, что ежемесячный платеж составит 16 тысяч рублей.*** Умножим это число на 120 (10 лет по 12 месяцев) и получим, что всего мы выплатим 1 936 тысяч рублей. То есть «переплата» составит 936 тысяч.

Ничего сложного, все наглядно и очевидно. Использовать показатель «переплаты» в мотивационных целях — оправдано. Показать человеку затраты, на которые он идет, беря кредит. Сложности начинаются тогда, когда инвестор использует «переплату» для принятия финансовых решений.

Например, если досрочно погасить 200 тысяч рублей из приведенного выше примера, то аннуитетный платеж уменьшится до 13 тысяч рублей, а общая сумма «переплаты» составит 1 549 тысяч. Очень выгодно: заплатили 200 тысяч, а «переплату» сократили на 387 тысяч. Даже если учесть штрафы за досрочное погашение, чаще всего окажется, что досрочное погашение выгодно.

*** В статье все суммы округлены до тысяч рублей.

Реструктуризация кредита

К сожалению, большинство инвесторов не имеет средств, чтобы досрочно погасить кредит. И доморощенные кулибины делают следующий шаг в финансовую пропасть. Раз нет денег на досрочное погашение кредита, эти деньги можно занять.

Берем потребительский кредит 200 тысяч на 2 года под 30% годовых. Ежемесячный платеж составит 11 тысяч, а общая сумма выплат — 268 тысяч.

Вот это номер! Потратим на новый кредит 268 тысяч, а переплата по автокредиту сократится на 387 тысяч. Выгода — 119 тысяч. Вперед, в банк за новым кредитом!

Стоп-стоп-стоп! Это как получается: взять кредит под 30% годовых для погашения кредита под 12% годовых приносит финансовую выгоду? «Именно так!» — кричат восторженные «финансовые гуру» — «Неочевидные решения приносят деньги там, где никто и не догадывается их искать».

Правильный расчет переплаты по кредиту

268 тысяч и 387 тысяч переплат по разным кредитам нельзя сравнивать между собой. Эти деньги выплачиваются в разные периоды времени, а значит эти суммы имеют разную ценность.

Чтобы сравнивать рубли разных лет, нужно привести их к общему знаменателю — дисконтировать будущие ежемесячные платежи. И гениальная финансовая схема реструктуризации кредита оказывается самообманом.

При инфляции 12% в год переплата по автокредиту за 10 лет составит 135 тысяч сегодняшних рублей. Если досрочно погасить 200 тысяч, то переплата составит 108 тысяч. Разница — 27 тысяч сегодняшних рублей. По потребительскому кредиту за 2 года переплата составит 40 тысяч рублей. Как видим, инвестор не только не выигрывает от подобной схемы, но и теряет 13 тысяч сегодняшних рублей (40 тысяч через 10 лет).

Почему возникло противоречие с первоначальным планом? По потребительскому кредиту выплаты наступают раньше, а значит эти деньги имеют для инвестора бОльшую ценность. Не говоря уж о том, что 30% годовых никак не могут быть выгоднее 15%, если эти проценты вы платите, а не получаете.

«Переплата по кредиту» — это виртуальный показатель, который часто может вводить в заблуждение. Он учитывает только суммы денег, забывая об изменении их стоимости. Кредит на 1 млн. рублей под 1% годовых на 100 лет даст «переплату» в 1,3 миллиона, больше чем в два раза. И что?

Nick Cherry

================================

Больше актуальной информации по инвестициям в телеграм-канале "Будни грамотного инвестора"!

================================