Курс акций зависит от того, кого больше: акций или идиотов.
Андре Костолани, амер. биржевой маклер
Программа Family 10 автоматически учитывает изменения цен акций и паев ПИФов в личном балансе.
Как же вы все-таки любите задачки! Два самых комментируемых поста на блоге: с задачами о сапогах и шапке и с задачей о квартире в балансе. Правда, во втором случае постарались всего два человека.
Недвижимость имеет прямо какую-то магическую составляющую. То ли из-за того, что стоит огромных денег, то ли из-за особого отношения к ней великого гуру инвестирования Кийосаки, то ли еще из-за чего. В любом случае, как только речь заходит о недвижимости, можно заметить разницу в отношении инвестора к квартире и к любому другому инструменту или имуществу.
Между прочим, статья называлась: «имущество в личном балансе». Имущество отличается от актива тем, что используется в потреблении, тогда как актив участвует в увеличении сбережений для достижения финансовых целей. Еще короче: имущество — цель, активы — средство.
Я не случайно выделил слово имущество. Пример был с квартирой и комментарии наглядно показали разницу в отношении людей к недвижимости и любому другому имуществу. Чуть-чуть изменим пример: депозит — 10 000, компьютер — 20 000, обязательств нет, доходы равны расходам. Требуются деньги на отпуск в размере 15 000. Уверен, что здесь многие бы засомневались о включении компьютера в баланс. Хотя логика та же самая: «продай комп — езжай в отпуск» или «наличие компьютера дома уменьшает расход на поход в компьютерный клуб». Такая логика применима к любому имуществу. Вот в чем проблема.
Квартира отличается от другого имущества только суммой стоимости. Огромные деньги — как же не учесть их в балансе! Приятно чувствовать себя миллионером! Хотя вы и знаете, что не можете потратить эти 500 000 ни на бизнес, ни на автомобиль, ни на путешествие… Теоретически можете, только покажите такого человека, который продает собственную квартиру и начинает снимать, например, ради нового автомобиля. Вряд ли это очень разумное финансовое решение. Стоп! В примере 500 000 были на бизнес, а не на развлечения. Верно. Считать тогда два баланса? Когда планируем расходы — баланс без квартиры, когда планируем инвестиции — баланс с квартирой.
Вместо квартиры подставим другое имущество, поменьше суммой: автомобиль, бытовую технику, украшения, одежду, книги и т.д. Не включать же это все в баланс. Где-то нужно остановиться. Вопрос где именно? Почему, включая в баланс квартиру, мы не запихиваем туда мебель, компьютер, спортивный инвентарь? Или запихиваем?
Не зацикливайтесь на квартире. Посмотрите на любое другое имущество, которое используется в потреблении, а не служит для накопления капитала с целью реализации каких-то финансовых целей. Ваши выводы по поводу включения/не включения в баланс недвижимости и другого имущества должны быть одинаковы.
А теперь перейдем к акциям, паям и подобным вещам.
Уже не помню, где я видел такое разделение, но активы делятся на два вида: доходные (приносят доход в виде денежного потока) и стоимостные (приносят доход в виде увеличения стоимости).
Для первого типа характерно то, что доход отделен от актива. Получив доход, вы уже не можете его потерять. У вас на руках остается определенная сумма денег. К тому же получение дохода не затрагивает ваш актив — он продолжает работать на вас.
К доходным активам относятся все инструменты с периодическими выплатами, чаще всего это — долговые инструменты. Примеры: депозиты, рентные ПИФы, недвижимость, сдаваемая в аренду, облигации с купоном и т.д.
Главной особенность активов второго типа является неразрывная связь дохода и самого актива. Чтобы «обналичить» доход, необходимо продать актив или его часть, лишившись таким образом права на дальнейшее получение пассивного дохода. До момента продажи ваш доход «виртуален». Вы можете заработать на акциях 100 000, а в следующем месяце их же и потерять, если продолжите держать у себя ценные бумаги.
К стоимостным активам относится большинство финансовых инструментов на биржах: валюта, акции, паи ПИФов, производные ценные бумаги и т.д.
Часть инструментов имеет черты обоих типов активов. Например, по акциям выплачиваются дивиденды (денежный поток), а сдаваемая квартира может расти в цене (увеличение стоимости).
Есть два способа учитывать стоимостные активы в балансе: по цене приобретения и по текущей цене.
Первый способ имеет только одно преимущество и то, связанное не с финансами, а с экономией вашего труда. Один раз внесли актив в баланс и забыли о нем. Не нужно лишний раз пересчитывать.
С точки зрения финансов этот способ имеет огромный недостаток: он не отражает вашей финансовой ситуации в данный момент. Планируя бюджет на год, ставя краткосрочные финансовые цели, вы можете думать, что у вас есть 100 000 рублей в портфеле ценных бумаг, но когда вы решите вывести эти активы в наличность, чтобы потратить их на свои цели, вы можете обнаружить, что сумма в портфеле составляет всего 70 тысяч, а то и 50.
Бывают и, наоборот, приятные сюрпризы. Но они тоже затрудняют планирование. Вы копите на отпуск 50 000 рублей из зарплаты, желая сохранить 100 000 в акциях. Увы, к лету никак не успеваете. Переносите отпуск на осень. А уже после отпуска обнаруживаете, что в акциях у вас было не 100, а 150 тысяч и можно было вполне отдохнуть именно тогда, когда вы хотели.
Учет активов по текущей цене адекватнее, но сложнее. Главная проблема — оценить актив, который не имеет общепризнанной котировки. Например, вы купили земельный участок для перепродажи. За сколько вы сможете его продать, вы не узнаете, пока не продадите. Но можете приблизительно оценить. Существует целая область в финансах, занимающаяся именно вопросом оценки активов и имущества. У большинства людей стоимостные активы состоят из ценных бумаг (паи, акции), с ними такой проблемы не возникает, так как у этих инструментов есть котировки, позволяющие точно оценить стоимость ваших активов.
Более легкий вопрос — как часто производить переоценку? Хорошо, если вы для ведения личных финансов используете специализированную программу (вроде Family 10), которая автоматически пересчитывает ваши финансовые активы. Тогда вам беспокоиться не нужно. Для ручной переоценки нужно выбрать период. Ежедневно, еженедельно, да даже ежемесячно переоценку проводить не стоит. Переоценка нужна для получения информации о вашем текущем состоянии. Обычно это требуется при планировании. Рассчитывать в месячном или квартальном плане на рисковые стоимостные активы не стоит, а значит они в этом процессе не участвуют.
Я использую переоценку стоимостных активов раз в год — перед созданием годового бюджета. Когда бюджет спланирован, часть рисковых активов переводится в консервативные доходные активы, и колебания на фондовом рынке уже не отражаются на выполнении моего бюджета. Вы можете выбрать период переоценки покороче, но пересчитывать активы чаще, чем раз в квартал — это просто трата времени.
Nick Cherry.
P.S. Хватит уже об учете! Деньги нужно не считать, а приумножать. На бесплатном вебинаре в понедельник (4 июля 2011 в 21.00), мы рассмотрим три ступени финансового благосостояния и способы их достижения. Не пропустите! Записаться.