Смотрю Чемпионат Европы по футболу. А Вы? Впрочем, к финансовым делам это не имеет никакого отношения. Однако в перерывах матчей показывают кучу рекламы, в том числе и ролик «Промсвязьбанка» и его вкладе «Солнечные дни» (точно не уверен в названии вклада, сегодня вечером посмотрю футбол и уточню). Упор, как это обычно бывает в рекламе финансовых инструментов сделан на доходности вклада — 11,25% годовых. Действительно, это не так уж и мало, но банковские депозиты характеризуются и другими условиями.
Так как предложение заманчивое, идем на сравнения условий по депозитам. Ссылка ведет сразу на результаты по «Промсвязьбанку». В общем, 11,25% за год светят вам только в том случае, если вы — счастливый обладатель 50 000 000 рублей. А чуть ниже, кстати есть вклад «Моя выгода» с той же процентной ставкой и с минимальной суммой вклада в 50 раз меньше…
Банковские депозиты мы используем для стабилизационной части портфеля и для накопления сумм на крупные покупки. Инструмент должен обладать достаточными надежностью, ликвидностью и доходностью. Если с надежностью у большинства банков нормально, то ликвидность и доходность, к сожалению, взаимозаменяемые. Либо вы получаете бОльшую доходность, но замораживаете средства на пару-тройку лет, либо довольствуетесь маленькими процентами, но наслаждаетесь гибкостью в вопросах довложения и снятия средств.
Но ведь можно получать большие проценты по срочным вкладам на небольшие сроки (до года)! Можно, если у вас есть куча денег. Возьмем для примера те же самые 11,25% годовых в Промсвязьбанке — вы можете получить их, вложив всего 5 000 рублей на два года или вложив миллион на год. Вложение на два года является более рискованным — если вам придется снять деньги досрочно, то вы потеряете все проценты, а вероятность наступления неприятностей в течение двух лет выше, чем вероятность неприятностей в ближайший год.
Предположим, что у вас есть только 500 000 рублей. На два года морозить их не хочется, а для вложения на год — не хватает. Какой выход? Правильно, надо найти еще одного человека с 500 000 рублей, скинуться и положить общий миллион на депозит. А можно найти 500 000 человек, и каждый вложит по 1 рублю…
У данного варианта масса недостатков. Во-первых, взаимное доверие участников данной схемы — банковский депозит может быть открыт только на одного человека. Значит, придется повозиться с юридическими бумагами (расписывать подробно не буду, вряд ли это кому-то интересно). Во-вторых, надо смотреть на условия банка в случае частичного изъятия средств (если при частичном изъятии проценты снижаются для всего вклада, то схема не имеет смысла).
Я не призываю заморачиваться с подобными схемами — просто постарайтесь понять идею. Она уже давно реализована профессионалами — это так называемые ПИФы денежного рынка. Между прочим, весьма популярные на Западе.
Идея подобных ПИФов проста до безобразия — собрав кучу денег с пайщиков, УК вкладывают их в банковские депозиты, получая большие проценты, так как суммами эти ПИФы оперируют куда бОльшими, чем простые вкладчики. Естественно, часть средств им приходится держать в наличности, чтобы не терять доходность в случаях, когда некоторые пайщики захотят продать паи.
В России денежные ПИФы только-только появились. Историей больше года могут похвастаться только два ПИФа: «» и ««. Остальные открылись лишь в прошлом (или даже этом году).
Преимущества ПИФов денежного рынка:
- Сохранение доходов. При продаже паев вы не теряете «начисленные проценты» (выраженные в росте стоимости пая), что происходит при досрочном рассторжении договора банковского вклада.
- Минимальный риск. Если взглянуть на графики роста стоимости паев, то они плавно и ровно растут, пусть и не с впечатляющей скоростью.
- Низкий порог «входа». Минимальная сумма инвестиций составляет 1-3 тысячи рублей. Депозитов с хорошими ставками для таких сумм нет.
Недостатки ПИФов денежного рынка:
- Ликвидность. Если в банке вам обязаны выдать деньги в день обращения, то погашение паев осуществляется УК в течение трех рабочих дней, плюс сам перевод средств может занимать до 15 дней (в реальности чаще всего проходит неделя между подачей заявки на погашение паев и получением денег).
- Комиссии. Вознаграждение УК, депозитария, регистратора и т.п. может составлять до 3,5% СЧА. Плюс не забываем про надбавки и скидки — условия меняются в зависимости от УК, например, в ПИФе компании КИТ надбавки отсутствуют, а скидки удерживаются только в том случае, если вы продержали средства в ПИФе менее 5 дней.
- Налоги. Доходы от погашения паев облагаются налогом в 13% независимо от суммы доходов, тогда как при получении процентов по банковским депозитам налог взимается только с превышения процентной ставки по вкладу ставки рефинансирования. Т.е. если депозит приносит меньше 10,75% годовых (), то налогом этот доход не облагается. Если доходность вашего вклада составляет 11,25%, то налог (по ставке 35%) возьмут только с 0,5% (11,25-10,75), т.е. налог составит 0,5%*35%=0,175% (меньше двух десятых процента от вашего вклада).
Еще одно удобство работы с ПИФами денежного рынка — это перевод средств в другие ПИФы той же УК. Почти никто при такой операции не взимает никаких надбавок и не удерживает скидок, а с недавнего времени подобные операции еще и не облагаются налогом. Так что в случае кризиса можно не выводить деньги «в кэш», а «пересидеть» тяжелые времена в денежном ПИФе.
Вывод: для небольших сумм денежные ПИФы являются отличной альтернативой банковским депозитам — мелкие вклады на короткие сроки в банках не жалуют. А вот для сумм от 10 000 рублей можно уже поискать варианты среди депозитов.
Nick Cherry.