Налоги на инвестиции: ПИФы

Налог на ПИФыЧто бесит людей больше всего —
что они платят налогов больше,
чем их соседи.
Уильям Петти, брит. экономист

Не переоценивайте свои финансовые возможности —
оставьте это дело налоговой службе.
Из книги Э.Маккензи «14 000 фраз…»

Прежде чем считать налоги, посчитайте свои доходы и расходы. Сделать это быстро и легко поможет программа Family.

ПИФы — очень интересный финансовый инструмент. Я сейчас говорю не о его доступности или потенциале доходности, а о том замечательном факте, что юридический и финансовый смысл сильно расходятся.

С точки зрения финансов, ПИФы — вообще не инструмент инвестирования, а способ вложений в инвестиционные инструменты. ПИФы денежного рынка по финансовым параметрам отличаются от венчурных больше, чем депозиты от недвижимости. Существует огромное количество классов ПИФов — в России их около десятка. И каждый класс можно считать отдельным инструментом, с отдельными правилами инвестирования, выбора лучшего ПИФа, стратегиями, уровнем риска и т.п. Конечно, когда большинство слышит аббревиатуру ПИФ, ее расшифровывают как ПИФ акций, и все свойства ПИФов акций автоматически мысленно переносят на остальные классы ПИФов. Но мы-то с вами знаем, что такой подход является финансово неграмотным.

Интересно другое: с юридической точки зрения все паи ПИФов равны между собой. Для нашего законодательства нет отличий между фондом смешанных инвестиций и ПИФом драгоценных металлов. Из-за этого возникают довольно интересные особенности. В частности, в области налогообложения.

НДФЛ при сделках с ПИФами

Ставка налога на доходы физических лиц равна 13%. Все ПИФы у нас равны между собой, поэтому инвестор обязан заплатить налог по ставке 13%, независимо от вида ПИФа, куда были вложены деньги.

Налоговая база для ПИФов рассчитывается как выручка от продажи паев минус расходы на покупку ПИФов. В расходы на покупку включаются скидки и надбавки управляющей компании, но не включаются, например, банковские комиссии за перевод денег.

Комиссии управляющей компании учтены в цене пая, так что можно считать, что при расчете налоговой базы они также учтены.

Доходы считаются только реальные, зафиксированные. Если пай вырос в цене на 100%, но вы продолжаете «сидеть» в ПИФе, дохода у вас нет, и налог платить не с чего.

Пример расчета НДФЛ

ПИФ акций, начальная цена 100 рублей за пай. В течение 3х лет цена была такой: 130 р., 80 р., 110 р. (цены — на конец каждого года). Скидки и надбавки составляют 1%, банковская комиссия составляет 2%. Инвесторы покупают паи на 100 000 рублей.

  • Инвестор 1. Вложился в ПИФ три года назад. Держит паи до сих пор.
  • Инвестор 2. Вложился в ПИФ два года назад. Продал паи сейчас.
  • Инвестор 3. Вложился в ПИФ три года назад. Продал паи два года назад.
  • Инвестор 4. Вложился в ПИФ три года назад. Продал паи два года назад. Снова вложился год назад и продал паи сейчас.

Инвестор 1. Инвестор покупает паи по 101 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 970 паев (округляю). Сейчас пакет инвестора оценивается в 970*110 = 106 700 р. Но доход в 6 700 рублей — виртуальный, поэтому налог не платится.

Налоговая база: отсутствует.

Общая сумма уплаченных налогов: 0 р.

Инвестор 2. Инвестор покупает паи по 131,3 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 746 паев (округляю). Сейчас его пакет оценивается в 746*110 = 82 060. Продав паи инвестор получает на руки: 746*110*0,99 (1% скидки) * 0,98 (2% комиссии) = 79 614, 6 р. Наш инвестор в итоге получил убытки. Налогов нет.

Налоговая база: 0 р.

Общая сумма уплаченных налогов: 0 р.

Инвестор 3. Инвестор покупает паи по 101 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 970 паев (округляю). Инвестор продавал паи по цене 130 р. Инвестор заработал 130*970*0,99 = 124 839 р. Из этой суммы мы вычитаем расходы на покупку = 98 000 рублей, и скидку в 1% = 1 261 р. (130*970*0,01).

Налоговая база: 124 839 — 98 000 — 1261 = 25 578 р.

Общая сумма уплаченных налогов: 25 578 * 0,13 = 3325 р.

Этот налог будет удержан с вас при погашении паев управляющей компанией. С вашей стороны никаких действий не требуется. Вы получите на банковский счет сумму за вычетом этого налога, и еще банк возьмет 2% комиссии.

(124 839 — 3 325 )* 0,98  = 119 083 р..

Таким образом, при росте пая на 30% инвестор заработал 19%. Это обычное дело.

УК не включает в расходы банковские комиссии, но вы можете сами уменьшить налоговую базу. Правда для этого придется подавать декларацию и предъявлять документы, подтверждающие ваши расходы.

В нашем случае инвестор может уменьшить налоговую базу на 2000 (комиссии при покупке) + 2430 (комиссии при продаже) = 4 430 рублей. В итоге на налогах он сэкономит 4 430 * 0,13 = 575 рублей. Стоит ли ради этого подавать декларацию?

Инвестор 4. Инвестор покупает паи по 101 р. (1% надбавки), на счет УК поступает 98 000 (2% банковской комиссии). Итого у инвестора 970 паев (округляю). Инвестор продавал паи по цене 130 р. Инвестор заработал 130*970*0,99 = 124 839 р. Налоговая база и сумма налога — такие же как для инвестора 3. То есть на руки инвестор получит 119 083 рубля, которые через год потратит на новые паи.

Теперь паи стоят 80,8 (1% надбавки), на счет УК поступает 116 701 (119 083 — 2%). Итого у инвестора 1 444 паев. Инвестор погашает паи: 1444 * 110 * 0,99  = 157 251 р. Из этой суммы вычитаем расходы на покупку = 116 701 р. и скидку в 1% = 1 588 р. (1444 * 110 * 0,01).

Налоговая база 1: 124 839 — 98 000 — 1261 = 25 578 р.

Сумма налогов 1: 25 578 * 0,13 = 3325 р.

Налоговая база 2: 157 251 — 116 701 — 1588 = 38 962 р.

Сумма налогов 2: 38 962 * 0,13 = 5 065 р.

Общая сумма налогов за три года: 3 325 + 5 065 = 8 390 р.

В этом случае инвестор также может включить банковские комиссии в состав своих расходов и уменьшить налоговую базу. Сколько на этом можно сэкономить, посчитайте самостоятельно.

ПИФы и другие финансовые инструменты

Если вы когда-то слышали о том, что ПИФы выгоднее, чем акции, из-за налогов, — не верьте этому! В некоторых материалах вообще приплетают налог на прибыль: дескать, ПИФ — не юридическое лицо, налог на прибыль не платит. Это действительно так, но инвестору от этого не жарко и не холодно. Ему-то НДФЛ платить все равно придется.

Я уже упоминал в начале статьи, что ПИФы — это целый класс инструментов. Хоть они и облагаются налогом абсолютно одинаково, сравнивать их нужно с соответствующими инструментами.

ПИФы денежного рынка облагаются бОльшим налогом, чем банковские депозиты (13% против 0%). ПИФы облигаций облагаются бОльшим налогом, чем облигации (и там, и там ставка 13%, но по муниципальным и государственным облигациям налог с купонного дохода не взимается). ПИФы акций, в том числе и индексные, и отраслевые, облагаются бОльшим налогом, чем вложения в акции (разница возникает из-за дивидендов, налоговая ставка для которых равна 9%, а в ПИФах вы заплатите все 13%). Практически, какой бы инструмент мы не взяли, ПИФы с точки зрения налогообложения всегда проигрывают. Но у них есть другие плюсы.

Особенности налогообложения ПИФов

До 2007 года существовала замечательная возможность официально не платить налоги с паев, которые находились в собственности более 3х лет. Затем эту лазейку прикрыли, но в последнее время раздаются голоса в пользу того, что стоит вернуть такой вычет.

Интересный момент возникает при получении налогового вычета, если вы получаете убытки. Если вы в прошлом году получили убыток по операциям с паями (напоминаю, что эти убытки должны быть зафиксированы, т.е. паи должны быть погашены), то в этом году, получив прибыль, вы можете уменьшить налоговую базу на прошлый убыток.

Пример: в прошлом году вы потеряли на ПИФах 150 000 рублей. В этом году заработали 200 000 рублей. Вы можете официально заплатить налог не с 200 000 рублей, а с 50 000.

Управляющая компания вычетами не занимается. Так что при погашении паев в этом году, она удержит с вас налог в полной сумме (200 000 * 0,13 = 26 000 р.). Для того, чтобы вернуть свои законные средства, нужно подавать налоговую декларацию и документально подтвердить прошлые убытки. Можно учесть убытки аж за 10 прошлых лет, но начиная с 2010 года.

Собственно, интересный момент заключается в том, что убытки можно учесть только по паям, обращающимся на бирже, либо по паям открытых ПИФов. Убытки в интервальных и закрытых ПИФах учесть не получится.

Еще один легальный способ сэкономить на налогах — не погашать паи, а конвертировать их. Вместо погашения паев ПИФа акций, можно перевести их в трудные времена в ПИФ облигаций или ПИФ денежного рынка (обязательно той же УК). Такая операция не считается получением дохода и налогом не облагается.

Встречались мне и предложения оформить ИП с упрощенной системой налогообложения. Тогда можно платить 6% с доходов, а не 13%. Так делать нельзя! Подобные схемы чаще всего возникают от незнания законов. По ставке 6% облагаются только те доходы ИП, которые он получает от своей профессиональной деятельности. А сделки с ценными бумагами не могут быть профессиональной деятельностью ИП, т.к. эта деятельность лицензируется, и лицензии могут получить только юридические лица.

Больших вам доходов и маленьких налогов!

Nick Cherry.

zp8497586rq
Версия для печати Версия для печати

Узнайте больше: бесплатный курс "Как стать инвестором?"

Ник Черри

В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.

В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.

Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.

Получить курс

Введите свои данные в форму:

Главный редактор проекта "Путь к богатству"
  • Shadow

    Еще один легальный способ сэкономить на налогах – не погашать паи, а конвертировать их. Вместо погашения паев ПИФа акций, можно перевести их в трудные времена в ПИФ облигаций или ПИФ денежного рынка (обязательно той же УК). Такая операция не считается получением дохода и налогом не облагается.

    Это неверная инфтормация

    И продажа и обмен — по налоговому кодексу признаются фиксацией прибыли…

    Разница лишь в том, что при обмене УК не удерживает налог, т.к. фактически денежных средств как бы нет и все делается взаиморасчетами, то УК лишь исчисляет его и передает данные в налоговую и те рассылают «письма счастья» с требованием уплатить налог и квитанцией…

    ПРОВЕРЕНО ЛИЧНО

    • http://www.myrichway.ru/ Nick Cherry

      Плохо не знать законов…

      В следующий раз, когда налоговая попросит Вас заплатить налог при обмене паев, вооружитесь копией Налогового кодекса. И покажите инспектору статью 214.1. пункт 13, в котором написано:

      В случае обмена (конвертации) инвестиционных паев одного паевого инвестиционного фонда на инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, осуществленного налогоплательщиком с российской управляющей компанией,
      осуществляющей на момент обмена (конвертации) управление указанными фондами, финансовый результат по такой операции не определяется до момента реализации (погашения) инвестиционных паев, полученных в результате обмена (конвертации).

      • Shadow

        В таком случае хотелось бы услышать комментарии по нижеизложенному тексту

        В соответствии с разъяснениями Министерства финансов Российской Федерации (Письмо от 15 февраля 2006 г. № 03-05-01-04/30, Письмо от 03 марта 2006 г. № 03-05-01-05/38) операции по обмену инвестиционных паев влекут за собой обязанность по уплате налога на доходы физических лиц

        PS: конвертиция была в 2009году

      • http://www.myrichway.ru/ Nick Cherry

        Это давно было. Налог с конвертации паев отменен с 28 февраля 2010. В Вашем случае все верно — Вы должны были заплатить налог.

  • Pingback: Налоговая арифметика | Путь к богатству()

  • Александр

    Здравствуйте. В Вашей статье упоминается о банковской комиссии за покупку и продажу паев, а разве не банк выступает в роли агента и не он устанавливает надбавки и скидки? К примеру я покупаю в банке ВТБ24 паи управляющей компании ВТБ Капитал Управление Активами, при покупке надбавка 0% при продаже через год скидка 1%. Хотите сказать с меня могут ещё комиссию могли снять?

    • http://www.myrichway.ru/ Nick Cherry

      Банковская комиссия берется не за покупку паев, а за банковский перевод на нужные реквизиты. К скидкам и надбавкам эта комиссия никакого отношения не имеет. Уточняйте ее размер в своем банке.

  • gemaza

    Nick Cherry, спасибо за материал. Скажите, а Вы можете, исходя из того, что есть в РФ подсказать в какой российской УК, на Ваш взгляд, лучше держать деньги в индексном ПИФе с возможностью конвертации паев индексного ПИФа на паи ПИФа облигаций?

    • http://www.myrichway.ru/ Nick Cherry

      У меня нет в портфеле ПИФов облигаций и конвертацию я не делаю. Так что, увы, подсказать не могу.

    • http://www.myrichway.ru/ Nick Cherry

      У меня нет в портфеле ПИФов облигаций и конвертацию я не делаю. Так что, увы, подсказать не могу.

      • gemaza

        А вообще облигации Вы покупаете?

      • http://www.myrichway.ru/ Nick Cherry

        Сейчас нет. По доходности они как депозиты, а мороки с ними куда больше.

      • Сергей

        Подскажите а после обмена паев с одного пифа на другой, при погашении пая в новом пифе надо платить ндфл, если в первоначальном пифе по паям была прибыль??? Или налог 13% будет взиматься только в случае если была прибыль по паям в новом пифе, а при отсутствии прибыли в новом пифе и ндфл платить не надо???

      • http://www.myrichway.ru/ Nick Cherry

        Считается общая прибыль за весь период владения: сумма, которую вы получили на руки из 2-го ПИФа минус сумма, которую вы вложили в 1-й ПИФ. С нее и будете платить налог.

      • Сергей

        В общем налог в любом случае платить с любой прибыли в пифе!!! Тогда смысл переводить в другой пиф паи, если со старого все равно платить ндфл за прибыль с первого пифа при погашении паев во втором пифе?

      • http://www.myrichway.ru/ Nick Cherry

        Не с любой прибыли, а с суммы.

        Во-первых, если не переводите, то убытки по одному ПИФу не уменьшают общую сумму налога, а в случае перевода — уменьшают.
        Во-вторых, когда переводите, то срок уплаты налога откладывается в будущее.
        http://www.myrichway.ru/dcf/

      • Сергей

        Ну основнле здесь все-таки отсрочка уплаты и возможность уменьшения налога, в случае убытков, а не реальная возможность уменьшения налога в результате перевода паев из одного пифа в другой! Но все-таки плюсы имеют место быть!!!
        А не подскажите еще один нюанс — если я приобрел паев на сумму 1000000 рублей, а затем в том же пифе еще на 500 тысяч рублей но уже по более высокой или более низкой цене ( при этом в дальнешем цена паев выросла)!!! При погашении всех паев каким образом будет исчисляться сумма, подлежащая налооблажению (доход)???

      • http://www.myrichway.ru/ Nick Cherry

        И отсрочка, и прямая экономия — без перевода вы во второй ПИФ инвестируете меньшую сумму, и в итоге получаете меньший доход.

        Расчет идет по принципу «первое куплено — первое продано». Если вы сначала купили 10 паев по 10 рублей, а затем 10 паев по 20 рублей, то при продаже 15 паев будут учтены 10 паев по 10 и 5 паев по 20 руб.

        Если вы сначала купили 10 паев по 20 рублей, а затем 10 паев по 10 рублей, то при продаже 15 паев будут учтены 10 паев по 20 и 5 паев по 10 руб.

      • Сергей

        Огромное спасибо за подробную информацию!!! Кстати, как считаете стоит ли ждать в этом году обрушение фондовых рынков, в том числе и российского и соответственно падение стоимости паев в Пифах (читал статью, что ожидается обрушение в октябре этого года)???

      • Сергей

        При переводе из одного пифа в другой комиссия на лплату услуг управляющего пифом и аудитора платиться в каждом пифе? И уменьшается ли общая сумма денежных средств на вознаграждение указанных диц или взимаются только надбакви и скидки при погашении пифа?