Путь к процветанию. 12 советов от лучших инвесторов мира
Ну, как отметили праздники? В выходные вся Москва выехала на шашлыки. Не подумавши, мы с этой толпой леммингов поехали на дачу на машине. Из-за пробок ехали 5 часов, тогда как на электричке дорога отнимает около полутора часов. Но праздник этой неприятности испортить все же не удалось!
Сейчас наступило небольшое затишье между майскими праздниками… Можно перевести дух, расслабиться и почитать что-нибудь интересное и полезное.
В оригинале эта книга называется “Just One Thing” (”Только одна идея”). Замысел сборника состоял в том, чтобы опросить 12 известных и опытных инвесторов, каждый из которых должен был представить на суд читателей лишь одну инвестиционную идею, которая и привела его к успеху.
Уж не знаю, действительно ли под этой обложкой собраны статьи “лучших инвесторов мира”, по крайней мере, я ни об одном из авторов никогда раньше не слышал. В большинстве своем, они являются финансовыми консультантами, то есть выпускают аналитические бюллетени, обучают трейдингу и инвестированию, советуют управляющим компаниям и пенсионным фондам, куда инвестировать. Но встречаются и статьи практиков – управляющих фондами.
Статьи охватывают довольно широкую тематику: от методов составления диверсифицированного портфеля и анализа показателей деятельности управляющих инвестициями до психологии и этики инвестиций.
Некоторые статьи просто поразили меня тем, что неожиданно открыли глаза на очевидные вещи.
Ну, например, показатель “альфа” (коэффициент, показывающий насколько портфель или ПИФ обыгрывает рынок при сопоставимом уровне рисков) показывает исключительно случайные колебания доходности. Чтобы считать “альфу” достоверным показателем мастерства управляющих, необходимо наблюдать его в течение 36 лет. Однако в рейтингах ПИФов вовсю пользуются коэффициентом “альфа”, рассчитанном всего за 3-5 лет. (Марк и Джонатан Финн. Триумф надежды над долголетней практикой)
Ужесточенные требования к “прозрачности” компаний и к информации, которую они обязаны предоставлять всем без исключения инвесторам, привели к тому, что к моменту выхода информации в свет, она уже устарела и учтена в цене акций, пока инсайдеры снимали сливки. Плюс ко всему сама информация стала более осторожной и больше походит не на реальные планы компаний, а на пиар-ходы менеджмента. (Джордж Гилдер. Скандал с инвесторами-аутсайдерами)
Из книги вы можете узнать о том, почему следование фондовым индексам – не самый лучший способ пассивного инвестирования, так как из-за особенностей расчета в индексах доля переоцененных активов завышена, а доля недооцененных, наоборот, занижена (Роб Арнотт. Решение ценой в 2%).
Оцените также миф о том, что любой 10-летний период на фондовом рынке США являлся прибыльным для долгосрочных инвесторов. Стоит лишь принять во внимание издержки инвестирования, включая альтернативные (Эд Истерлинг. Риск – это не ручка двери).
Великолепное исследование психологических ловушек инвестирования – я насчитал не меньше десятка, подтвержденных как экспериментами, так и практикой торговли (Джеймс Монтье. Психология имеет значение).
Взгляд на инвестиции, как на попытку победить время – действительно, были бы у меня в запасе 200-300 лет, я бы создавал капитал исключительно надежными активами, а рисковать ради большего дохода приходится потому, что капитал нужен гораздо раньше (Ричард Рассел. Богач, Бедняк).
В целом, книга написана простым языком, хотя статьи с расчетами (об индексах, об облигациях, об измерении риска) заставляют мозги немного поскрипеть.
Я бы порекомендовал прочесть эту книгу как начинающим, так и опытным инвесторам. Может быть тут собраны и не лучшие инвесторы мира, как обещает обложка, но советы действительно полезные. Может быть какая-то из 12 идей приведет к успеху и вас, или натолкнет на 13-ю. Кто знает…
Книга “Путь к процветанию” предоставлена Книжным бутиком Boffo!.
Интересно, что к книге прилагается “демо-подписка” на журнал “Финанс”. Правда, книга вышла еще в 2006 году, неужели акция длится до сих пор? Надо будет проверить.
Тем временем в России новый Президент. Рынок взлетел почти вертикально. Надолго ли хватит оптимизма? Некоторые люди пытаются заработать на рынке ФОРЕКС, чьей рекламой обвешаны все вагоны московского метро. А Сергей Капкаев задается вопросом: “что для вас – богатство?“. Для меня богатство означает возможность вести тот образ жизни, который мне нравится (кстати, он не включает в себя отказ от работы), не принося свои интересы в жертву заработкам, как это бывает в настоящий момент.
Всех с наступающим Днем Победы! Мы помним!
Понравилось? Вы можете подписаться на блог по RSS или по e-mail.
Можете также прочесть:
08.05.2008 (22:01)
Нууу рынко то наш взлетел, но до куда видел?? 1800 по мамбе потолок! 4 пункта осталось ха-ха. У амеров все 13100 дошли еще раз ре-тест и вниз на 10000 нах. Даун тренд у нас тоже есть, но вот Татнефть вообще ракета! может и 200 сделает. а летом все вспомнят про кризис и все кранты всему.
08.05.2008 (23:02)
Здоровья Вам, Nik.
Думаю, уместно сделать ремарку, инвестиционная идея способная сделать кого-либо богатым, должна учитывать размер капитала.
Т.к. для инвестора с малым капиталом, как правило, не работают стратегии разработанные для владельцев крупных капиталов, так же как и владельцы среднего капитала, используют отличные от крупных инвесторов стратегии.
Приведу пример со скачком гугла, многие следили за затяжным падением. Было очевидно, что цена невероятно “опущена”. Торги шли очень вяло, объем торгов иногда не дотягивал до 1000 шт. Все выжидали разворота тренда, причем, ждать можно было в течении года.
Пока в один прекрасный момент, кое-кто не купил 600 000 акций гугла по цене 490$, и в течении часа цена поднялась до 540$.
Понятно, что подъем был обусловлен, “высоким спросом”.
Затем, как вы уже догадываетесь, эти 600 000 шт были проданы по новой цене.
Такую стратегию можно было осуществить, только при наличии капитала в около 300 млн. $.
Мелкий инвестор, к этому моменту уже давно был с деньгами в бондах.
А увидев резкий подъем, стали покупать 540, и спустя день, наблюдая уверенное падение, продали по 537.
Эту стратегию повторили спустя несколько дней продав по 560, через еще пару дней стратегия повторилась, снова цена упала до 537 и ее снова подняли уже до 590.
Вывод: становиться богатым реализуя инвестиционные идеи, возможно уже имея капитал, “раздевая” мелкого инвестора.
Как правило, капитал, создают путем ведения бизнеса, или дейтрейдингом.
Инвестированием, капитал создается на ОООчень длинном временном отрезке, иногда даже не одним поколением.
Лучшая инвестиционная идея это своя!
А шашлыки, мы жарили “не отходя от кассы”, приятно иметь частный дом с мангалом во дворе, в центре спального района =)
09.05.2008 (00:52)
Gadget, 1800 не пробил. Поглядим на следующей неделе.
Сергей, спасибо за развернутый комментарий.
).
Соглашусь с тем, что инвестированием капитал создается на длительном отрезке времени (хотя венчурные инвестиции – тоже инвестирование
Наверное, все-таки “идея” – не совсем верный перевод. Нужно было переводить thing как “правило”, “совет”, “мысль”. В книге как раз поводы задуматься над собственными инвестициями, позволяющие при правильном обращении улучшить результаты инвестирования по сравнению со средними инвесторами или рынком.
А игра на акциях Гугля – это не инвестиционная идея, а обычная спекуляция. Естественно крупные игроки имеют преимущество. В таких играх (особенно с малоликвидными бумагами) еще и инвест-спам задействуют – в России уже пару раз “рекомендации” от Тройки Диалог приходили – и ведь ведутся люди, причем, достаточно опытные.
09.05.2008 (01:17)
Nick, венчурное инвестирование, это все же способ делать деньги, для богатых, т.к. не “последние штаны” инвестируют, понимают, что риски БОЛЬШИЕ, и с диверсификацией знакомы не по наслышке.
Выхлоп обычно большой, но “входной билет” тоже не слабый.
В среднем 7 из 10 проектов “выстреливают”, но кто может гарантировать, что венчурный проект в который мы собираемся инвестировать не окажется “восьмым” или “десятым”?
Реально крупные инвесторы заряжают все 10 проектов.
Поэтому, лучше быть владельцем венчурного проекта, для этого много денег иметь не надо =)
10.05.2008 (02:53)
Мое мнение: если идея опубликована в книге, то значит – это уже реализованная идея. Значит кто-то уже заработал деньги на данной идее. А такие идеи или вообще уже не работают или работают не так как от них ожидаешь. Рынок – существо не статичное и постоянно вынуждает подстраиваться под новые параметры
Лучшая инвестиционная идея – идея разработанная самим. Хотя почитать для общего развития былоб интересно.
11.05.2008 (12:43)
Сергей, верно. А можно помочь перспективному начинанию в самом начале и стать партнером, внеся средства – там тоже деньги небольшие (до 10 000 долларов, вполне сравнимо с начальными инвестициями в свой бизнес). Сложно сказать, к чему отнести подобную ситуацию – то ли к своему бизнесу, то ли к венчурному инвестированию.
Max, необязательно. Инвестиционная идея “сначала платить себе” существует уже сотню лет и опубликована везде, где только можно, однако считается до сих пор рабочей.
В книге нет прямых рекомендаций и инструкций, как стать миллионером за год, а есть полезные размышления, которые могут обеспечить дополнительный доход от инвестиций.
24.05.2008 (22:44)
Я считаю и уверен все со мной согласятся, что своевременная информация – самый ценный ресурс для человека, работающего на фондовом рынке. Этот ресурс добывается не так просто – он обретается в процессе осуществления своей работы изо дня в день, обретая новые контакты и находя новые связи. Специалист уже начинает понимать каким источникам и когда можно доверять, а каким не стоит. Причем часто выигрывают те, кто может именно правильно идентифицировать получаемый поток данных и иногда сделать не совсем стандартный, но интуитивно правильный ход.
А книгу пролистаю, спасибо.
14.09.2008 (18:07)
почерпнула много интересного для себя!