Как не стать лохом в мире инвестиций. Часть 1.

Мошенничества в мире инвестиций

Покуда есть на свете дураки,
Обманом жить нам, стало быть, с руки.
На дурака не нужен нож,
Ему с три короба наврёшь -
И делай с ним, что хошь!
“Песня кота и лисы” из к/ф “Приключения Буратино”

Частным инвесторам доступно море возможностей для вкладывания средств. Только в России Сергей Спирин, например, насчитал около полусотни различных инвестиционных инструментов. При выходе на зарубежные просторы количество инструментов увеличивается на порядок, а то и на несколько порядков. При этом, все инструменты легальны, имеют юридическую защиту интересов инвесторов (где-то больше, где-то меньше). Но нет! Наивным инвесторам подавай экзотику! Все никак не могут успокоиться и понять, что “Священного Грааля” в мире инвестиций нет. А результатом этих исканий являются лишь вложения в сомнительные авантюры, чреватые частичной или полной потерей денег.

Рассмотрим самые популярные способы вложений, маскирующиеся под инвестиционные инструменты.

ПАММ-счета

ПАММ-счёт (от англ. Percent Allocation Management Module, PAMM — модуль управления процентным распределением) — специфичный механизм функционирования торгового счёта, технически упрощающий процесс передачи средств на торговом счёте в доверительное управление выбранному доверенному управляющему для проведения операций на финансовых рынках.

ПАММ-счета стали невероятно популярны после кризиса 2008-го года. Судя по определению, ПАММ-счет выглядит, как некий класс инвестиционных инструментов, но на самом деле является просто торговой маркой продукта от форекс-конторы “Альпари”.

По своей сути, если верить всему, что пишут о ПАММ-счетах форекс-конторы, ПАММ-счет является формой доверительного управления. Эта деятельность без соответствующей лицензии в России, да и во многих других странах, запрещена. Поэтому в официальных договорах схема маскируется. Например, предмет официального договора с “Телетрейд” заключается в предоставлении пароля к личному кабинету. “Договор о передаче пароля” – это новое слово в юриспруденции…

Росту популярности ПАММ-счетов немало поспособствовала блогосфера. Еще год-два назад при поиске блогов, посвященных инвестициям, в 99% случаев натыкался на “инвестиции в ПАММ-счета”. Объясняется это большими партнерскими комиссиями. Если посмотреть на “инвесторов”, которые публиковали полные финансовые результаты работы с форекс-конторами, то можно легко заметить, что партнерское вознаграждение на порядок выше “инвестиционных” доходов.

Способов мошенничества с ПАММ-счетами великое множество – котировки и сделки никем и ничем не контролируются. Так что можно подвинуть цену в сторону массовых стоп-лоссов, провести сделки задним числом, наконец, просто нарисовать нужную доходность. Существуют ли честные ПАММ-счета, которые реально совершают сделки на валютном рынке? Не знаю, но сильно сомневаюсь в этом.

Об успешных ПАММ-управляющих. В 2015-м году прекратила свое существование крупная и известная форекс-контора “Форекс-тренд” с командой звездных трейдеров, показывающих на своих ПАММ-счетах долгосрочную доходность в районе 100% годовых. Странно, что после банкротства “Форекс-тренда” ни один из этих супер-трейдеров не открыл ПАММ-счет в другой конторе. С такой доходностью, да и распиаренным именем, было бы нетрудно повторить успех. Единственное логичное объяснение этому факту – никаких трейдеров и не было. Были рекламные агенты, возможно даже работающие за зарплату. Их дело было давать интервью и привлекать новых вкладчиков. А уж нужную доходность в личном кабинете компания обеспечит.

Бинарные опционы

Бинарный опцион (цифровой опцион, опцион «всё или ничего» или опцион с фиксированной прибылью) — опцион, который в зависимости от выполнения оговоренного условия в оговоренное время либо обеспечивает фиксированный размер дохода (премию), либо не приносит ничего.

Сразу следует отметить, что на американских биржах AMEX (опционное подразделение Нью-Йоркской фондовой биржи) и CBOE (Чикагская биржа опционов) действительно торгуются такие инструменты, как binary return derivatives options, но большинство предлагаемых частным инвесторам бинарных опционов имеют с биржевыми инструментами общее только название.

Смысл биржевого бинарного опциона – угадать, будет ли цена базового актива выше или ниже установленной в опционе цены (страйк-цены) на определенный момент времени (в пятницу в 16:00 по Североамериканскому Восточному времени). Можно купить опционы в любой день недели в течение торговой сессии и выбрать один из нескольких вариантов страйк-цены.

Прибыль бинарного опциона стандартна – 100 долларов. В случае, если вы угадали, где окажется цена базового актива, вы получаете прибыль 100 долларов за вычетом выплат бирже и брокеру. В противном случае, вы не получаете ничего. Цена покупки опциона отличается в зависимости от его срока, текущей цены базового актива и страйк-цены. Нью-йоркская фондовая биржа приводит пример покупки двухмесячного опциона на акции, которые стоят сейчас 85,23 доллара со страйк-ценой 85 долларов. 8 контрактов обойдутся инвестору в 304 доллара, а потенциальный доход составит 496 долларов.

Даже на бирже потенциальная доходность (496 / 304 = 63%) ниже потенциальных убытков, которые составляют 100%. Нетрудно посчитать, что для того, чтобы просто выйти в ноль, необходимо угадывать движение цены в 61% случаев. Но если вы способны угадывать движение цен с такой точностью, то зачем использовать опционы с фиксированной прибылью, когда можно использовать стандартные инструменты фондового рынка, у которых меньше потенциальный убыток и больше возможная прибыль?

Бинарные опционы, предлагаемые на российском рынке – не более, чем онлайн-казино. Вам предлагается сделать ставку: вырастет ли в ближайшее время цена или упадет. Сроки “опционов” колеблются от минуты до 1 часа (у реальных бинарных опционов минимальный срок – неделя), страйк-цен нет – движение определяется от текущей цены актива. Потенциальная прибыль находится в районе 70-80%.

Наивных инвесторов подкупает простота инструмента. Всего две кнопки – выше и ниже. Тыкаешь в одну из них, и уже через минуту получаешь прибыль. Правда, то же самое можно делать и в обычном казино, ставя в рулетку на красное и черное. И даже математически шансы на выигрыш в рулетку выше.

В Европе торговля бинарными опционами считается азартными играми и регулируется соответственно. Исключение составляют два островных оффшора – Кипр и Мальта, где бинарные опционы признаны финансовыми инструментами. Но получить даже оффшорную финансовую лицензию не так-то просто, поэтому большинство компаний ограничиваются российскими “лицензиями” от ЦРФИН, КРОУФР, РАУФР и ЦРОФР (самоназванные и не признанные никем, кроме самих себя, “регуляторы финансовых рынков”). Список официальных саморегулируемых организаций на финансовых рынках доступен каждому на сайте ЦБ РФ, и ни одного из вышеназванных “регуляторов” в этом списке нет, хотя и встречаются похожие аббревиатуры.

Можно ли вкладывать деньги в подобные инструменты и, тем более, зарабатывать? Безусловно, можно! На МММ тоже зарабатывали, некоторые даже много. Но не нужно считать подобные вложения инвестициями и ставить на них свое финансовое будущее.

Продолжение следует…

Версия для печати Версия для печати

Узнайте больше: бесплатный курс "Как стать инвестором?"

Ник Черри

В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.

В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.

Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.

Получить курс

Введите свои данные в форму:

Главный редактор проекта "Путь к богатству"

С этой статьей также читают

Народные ОФЗ

Народные ОФЗ – плюсы и минусы

Ошибки при финансовом планировании

Главные ошибки при финансовом планировании

Где брать финансовую информацию

Где брать финансовую информацию?

Как читать свечи?

Как читать свечи?

  • Игорь

    Сама идея ПАММ счетов вполне хорошая, вот отсутствие нормального регулирования и страхования – это проблема.

    • Dmitry I

      Идея МММ тоже вполне хорошая) Да и казино хорошая вещь…
      Только к инвестициям это отношения никакого не имеет.

    • http://www.myrichway.ru/ Nick Cherry

      Совершенно верно. Хорошая идея ПАММ-счетов называется “доверительное управление”. И эта деятельность давно и нормально регулируется, в том числе и в России. Почему форекс-конторы не стремятся работать в официальном порядке, а предпочитают изобретать инструменты, нерегулируемые законодательством – это вопрос не ко мне.

  • Игорь С.

    Если Опционы считать казино, то тогда и внутри дневной трейдинг то же? Хотя от части Вы и правы…для тех кто не умеет их ”готовить”..……то есть торговать….

    • http://www.myrichway.ru/ Nick Cherry

      В статье написано по-другому. :-)

      То, что предлагается в России под названием “бинарные опционы”, является онлайн-казино.

      Не стоит вольно обращаться с финансовыми терминами. Опционы – совсем не то же самое, что биржевые бинарные опционы, а биржевые бинарные опционы имеют мало общего с бинарными опционами в России.