Как не стать лохом в мире инвестиций. CFD.

Сомнительные способы инвестиций

Покуда есть на свете дураки,
Обманом жить нам, стало быть, с руки.
На дурака не нужен нож,
Ему с три короба наврёшь -
И делай с ним, что хошь!
“Песня кота и лисы” из к/ф “Приключения Буратино”

Продолжаем обзор сомнительных способов быстрого обогащения, маскирующихся под инвестиционные инструменты. В прошлый раз мы разобрали ПАММ-счета на рынке ФОРЕКС и бинарные опционы. Сегодняшние наши активы намного интереснее – они действительно являются инвестиционными инструментами, но совсем не теми, какими их показывают в рекламе.

Contract for Difference (CFD) – Контракт на разницу цен

Контракт на разницу цен – соглашение между двумя сторонами выплатить деньгами разницу между текущей ценой актива и ценой на момент окончания договора.

После недавних банкротств крупных игроков на рынке ФОРЕКС с потерей денег частными инвесторами, сама отрасль скомпрометировала себя. Большая часть компаний быстро переместила акцент в своей рекламе – теперь форекс-конторы позиционируют себя, как инвестиционные брокеры, дающие доступ частным инвесторам на зарубежные рынки. Вместо игры на валютных курсах предлагают “инвестировать” в акции крупнейших компаний мира – Apple, Exxon, Google и т.п. При подробном опросе сейлзов выясняется, что под акциями подразумеваются CFD.

Главное, что стоит запомнить – CFD никак не может относиться к инвестированию, это спекуляция в чистом виде. Такие контракты относятся к области финансового беттинга. Беттинг – не самый удачный термин, так как вызывает ассоциации с какими-то процессами и технологиями (типа инжиниринг, скрининг), хотя дословный перевод означает просто спор или финансовое пари. Правильный термин практически не используется, так как слишком явно указывает на суть инструмента.

“Инвестиционный инструмент” представляет из себя пари на изменение цены актива. Например, сейчас акция стоит 100 долларов. Мы можем с вами поспорить: я утверждаю, что цена акции упадет, а вы – что цена вырастет. Мы заключаем пари. Через месяц цена актива вырастает до 120 долларов. Я плачу вам выигрыш в 20 долларов. Если бы акция упала до 90 долларов, то уже вы выплатили бы мне 10 долларов. Как вы видите, реально платится только разница цен, движения активов при этом не происходит.

Особенности контрактов CFD

Во-первых, я могу “продать” вам акции Google через CFD, не имея ни одной акции на руках. В то же время, покупая CFD, вы не приобретаете акции. Поэтому говорить об инвестировании в компании не приходится, и вы не можете претендовать на дивиденды.

Во-вторых, CFD, как и любой спор – это соглашение между двумя сторонами. Если реальные акции я могу купить у вас, а продать своим друзьям, то с контрактом на разницу цен такой прием не пройдет. Представьте, что мы с вами поспорили, а затем вы попытаетесь продать наш спор кому-то со стороны. Вас поднимут на смех. При реальном инвестировании в акции ваши риски связаны, в основном, с рынком и самой компанией. При заключении контракта CFD ваш главный риск – это надежность компании, которая продала вам этот контракт. Несмотря на то, что многие конторы позиционируют себя как посредников-брокеров, на самом деле они являются противоположной стороне в финансовом пари. И контракты CFD, заключенные через Intratrade, не котируются компанией FutureInvest.

В-третьих, поскольку базовый актив (акция) связан с CFD только как предмет спора, никто не мешает установить нам по обоюдному согласию коэффициент выигрыша, как это делают букмекерские конторы. Например, мы можем договориться, что выигравший в споре получает не разницу цен базового актива, а разницу, умноженную на 5, 10 или 100. В рекламе финансовых компаний этот коэффициент называется плечом, хотя к маржинальной торговле он не имеет никакого отношения. В контракте CFD нет реальных активов, поэтому брокеру не нужно кредитовать инвесторов активами или деньгами.

В-четвертых, поскольку реального актива в сделке нет, нет и ограничений на объем. Чисто теоретически мы с вами можем заключить “сделку” на 5 миллиардов акций компании Coca-Cola, хотя их всего было выпущено только 4,5 миллиарда. При этом наша сделка не создаст никакого дефицита на рынке, и другие игроки могут заключать сделки CFD с акциями Coca-Cola на любые суммы. Наша сделка не повлияет ни на котировки, ни на доступность реальных акций на рынке.

В-пятых, CFD является внебиржевой сделкой. Больше того, во многих странах финансовый беттинг относится не к финансовым инструментам, а к области азартных игр. Например, в Великобритании – родине современного букмекерства – сделки с CFD не облагаются налогом на прирост капитала, так как подобные сделки считаются играми на деньги, а не инвестициями. В США финансовый беттинг и вовсе запрещен, как и другие азартные игры. В Европе есть тенденция к признанию CFD инвестиционными инструментами. Как и в случае с ФОРЕКС, целью такого признания является регулирование рынка и защита частных инвесторов от недобросовестных посредников.

Контракт на разницу цен (CFD) является не способом инвестирования в акции зарубежных компаний, а финансовым пари с компанией, с которой вы совершаете сделку. В отличие от реальных торгов на бирже при сделках CFD не происходит реального движения активов, и важное значение приобретает надежность самого “брокера”.

Использование CFD в инвестиционной стратегии

CFD, в силу своих особенностей, может относиться либо к высокорисковой части портфеля, либо к экспериментальной части капитала. Рассчитывать на “инвестиционные” доходы от CFD в своих финансовых планах я не советую. Лучше всего для сделок с CFD использовать методику высокорисковых вложений.

Помните, что нарисованная в личных кабинетах брокеров доходность еще не является таковой. Поэтому главным критерием успешности спекуляций с CFD является объем выведенной прибыли по сравнению с общей суммой вложений. Ни в коем случае не используйте для этого инструмента стратегии равномерного инвестирования и усреднения. Относитесь к CFD как к азартной игре: выиграли – вывели исходную сумму – продолжили играть на выигрыш.

Каждому инструменту должно соответствовать строго определенное место в инвестиционном портфеле. Для CFD это место – чем меньше, тем лучше.

Версия для печати Версия для печати

Узнайте больше: бесплатный курс "Как стать инвестором?"

Ник Черри

В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.

В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.

Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.

Получить курс

Введите свои данные в форму:

Главный редактор проекта "Путь к богатству"

С этой статьей также читают

Ошибки при финансовом планировании

Главные ошибки при финансовом планировании

Где брать финансовую информацию

Где брать финансовую информацию?

Как читать свечи?

Как читать свечи?

Мошенничества в мире инвестиций

Как не стать лохом в мире инвестиций. Часть 1.