Для того, чтобы пассивный доход сделал вас богатым,
нужно сначала сделать его активным доходом.
Nick Cherry.
Активные и пассивные доходы можно учитывать в программе Family 10.
Все вы знаете разницу между активными и пассивными доходами. Если не знаете, читайте статью об этом. Но инвесторы тоже бывают активными и пассивными, и разница между ними очень существенна.
Деление инвесторов на активных и пассивных предложил Бенджамин Грэхем. Она показывает место инвестиций в жизни человека.
Активный инвестор или профессиональный инвестор — человек, для которого инвестиции являются основным занятием в жизни. «Профессиональный» в этом термине означает не уровень знаний и умений, а то, что инвестиции являются профессией этого человека. Сюда мы отнесем, как трейдеров, которые по 8 часов в день проводят перед монитором, отслеживая котировки ценных бумаг, так и долгосрочных инвесторов, которые тщательно выбирают объекты для инвестиций, тратя много времени на изучение экономических данных.
Пассивный инвестор — человек, зарабатывающий деньги чем-либо кроме инвестиций. Инвестиции используются как источник дополнительного дохода. У таких инвесторов нет ни времени, ни желания тратить свое время на изучение инвестиционных тонкостей. Такой подход вполне оправдан. Пассивные инвестиции могут приносить хороший доход.
Нельзя сказать, что активные инвесторы больше зарабатывают. Если среди вас есть знакомые трейдеры, вы можете обнаружить среди них тех, кто от трейдинга получает такой доход, что уж лучше бы пошел работать кассиром, а сбережения положил в банк — отдача была бы выше. А есть и пассивные инвесторы, которые сколотили такой капитал, что спокойно могут жить на проценты, но при этом они продолжают заниматься своей основной деятельностью уже не ради денег.
Нельзя сказать и что быть активным инвестором лучше, чем пассивным. Они просто разные. Корень — в подходе к инвестициям. Первые должны обеспечивать доходность, достаточную, чтобы на эти деньги кормить себя и семью, и часть прибыли реинвестировать. Пассивные инвесторы живут на активный доход, откладывая его часть. Доля реинвестирования может составлять 100%. Пассивный инвестор может переждать кризис — на его уровне жизни это не сильно отразится. Активный инвестор должен зарабатывать на падении рынка, иначе придется потуже затянуть пояса.
Я сам являюсь пассивным инвестором. Трачу на финансы не более двух часов в неделю. Соответственно и все советы даю для пассивных инвесторов. В сентябре я проводил вебинар в учебном центре Финам. Понятно, что аудитория состояла, в основном, из активных инвесторов и трейдеров. Отсюда возникало недопонимание. Например, удивление при «незначительной» цифре капитала, необходимого мне для финансовой независимости, или при упоминании о 100%-ном реинвестировании средств.
Миф о пассивном доходе
Широко поддерживается утверждение, что регулярные инвестиции создают вам капитал, который приносит вам пассивный доход, на который вы вполне можете жить. При этом утверждается, что инвестициями вам не придется заниматься 8 часов в день, 365 дней в году. Сладкое слово «халява»! Кто же не хочет получать деньги, не работая, да и без особых усилий.
С цифрами в руках ситуация уже не столь радужная. Давайте возьмем обыкновенный «калькулятор мечты» — откладываем 30% со своего дохода, инвестируем под 20% годовых. Вопрос: сколько потребуется времени, чтобы пассивный доход от капитала стал хотя бы равен активному доходу?
Правильный ответ: 10 с половиной лет, если безрисковая доходность равна 12% годовых. И 13,5 лет, если безрисковая доходность равна 6% годовых.
В принципе, не так уж и много. 10 лет для достижения финансовой независимости — хороший срок. Есть, правда, несколько неучтенных моментов.
1. Инфляция. За 10 лет вы накопите капитал, достаточный, чтобы получать такой доход, какой вы получаете сейчас. Но за 10 лет эта сумма обесценится. А значит, капитал вам нужен больше, и создавать вы его будете дольше.
2. Доходность 20% годовых на сроках свыше 15 лет показало считанное количество инвесторов. У. Баффет (22%), П.Линч (26%), Лу Симпсон (24%). Доходность Баффета меньше, но зато срок его инвестирования включает несколько кризисов. Да, бывают отдельные удачные годы (2009 в России — 120%), но рассчитывать на подобную долгосрочную доходность недальновидно.
3. В течение всего этого срока вы не пропускаете инвестиции. 10-15 лет, каждый месяц. Несмотря на отпуски, форс-мажоры, смену работы, болезни, увольнения и т.п. Пропустите «платеж» — сдвигайте срок на несколько месяцев вперед.
4. В течение всего срока вы не трогаете капитал. «Калькулятор мечты» рассматривает только одну, не самую умную, структуру капитала: капитал = инвестиционному портфелю. Это означает, что пока вы создаете капитал, вы не можете позволить себе другие финансовые цели — квартиру, свадьбу, автомобиль и т.п. Точнее, позволить вы себе это можете, но только в том случае, если эти цели влезают в ваш остаток 70% от активного дохода. У некоторых людей размер активного дохода позволяет это сделать безболезненно. Если же в структуре капитала выделить защиту (резервный фонд), накопления на промежуточные финансовые цели (квартиру, авто и т.п.), то на капитал для пассивного дохода придется копить гораздо дольше, чем показывает калькулятор.
Означает ли это, что нужно полностью отказаться от инвестирования? Нет, не означает, но вы должны быть реалистами, иначе разочарование неизбежно. Инвестициями можно обеспечить себе достойную пенсию (тот самый пассивный доход), они помогают сохранить сбережения от инфляции и даже ускорить реализацию финансовых целей. Но если вы хотите, чтобы инвестиции сделали вас богатым — вы должны заниматься только ими.
Примеры «пассивных инвестиций»
Знаменитый Роберт Кийосаки рассказывает о пассивном доходе от недвижимости, сдаваемой в аренду. В своих книгах он даже приводит цифры: чтобы найти один подходящий объект нужно просмотреть до 1000 объектов и сделать предложения 50 владельцам недвижимости. Переведем в часы: предположим, что осмотр одного объекта занимает один час, тогда для получения одного хорошего объекта потребуется 157 дней (почти полгода) при полной занятости 8 часов в день. И эта цифра сильно занижена. Например, когда мы покупали квартиру, на осмотр одного варианта уходило от 3 до 5 часов с учетом дороги. И какой же это пассивный доход?!
То, что инвестор редко совершает сделки, вовсе не означает, что этот инвестор — пассивный. В инвестициях 90% времени — это подготовка к сделке. Уоррен Баффет очень редко покупает акции, но это не означает, что в остальное время он плюет в потолок. Ему приходится изучать отчетность, рынки, встречаться с руководителями и акционерами… Каждая его покупка тщательно взвешена, и за ней стоит не один день кропотливого труда.
Главная проблема заключается в том, что пассивные инвесторы ориентируются на результаты активных инвесторов и сильно разочаровываются, когда их не достигают. Пассивным инвесторам нужно ориентироваться на среднерыночную доходность плюс пара процентных пунктов, а не на громкие обещания, вроде «как зарабатывать 50% на акциях, тратя 15 минут в день».
Если вы хотите, чтобы инвестиции обеспечивали вас — занимайтесь только ими. Если же к инвестициям вас не особо тянет, то используйте их как финансовый рычаг, а основные усилия направляйте на то, что является для вас основной деятельностью. Эффект будет гораздо выше.
Выбирайте, кем вы хотите быть?
Nick Cherry.
P.S. Для тех, кто собирается становиться пассивными инвесторами, во вторник 1 ноября я провожу бесплатный вебинар, посвященный первым шагам на этом пути. .
================================
Больше актуальной информации по инвестициям в телеграм-канале "Будни грамотного инвестора"!
================================
Узнайте больше: бесплатный курс "Как стать инвестором?"
В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.
В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.
Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.
Получить курс
Введите свои данные в форму:
Ну а вариант пару дней в неделю работать, а остальное время заниматься инвестициями/спекуляциями?
И чем этот вариант отличается от «работать на двух работах»? Два активных дохода.
Ну а как же «Если вы хотите, чтобы инвестиции обеспечивали вас – занимайтесь только ими.?
Так вы и занимаетесь инвестициями, причем тратите на них времени больше, чем на работу. Значит, они и есть ваше основное занятие. Не вижу противоречия.
Вообще о пассивном доходе существует много мифов. Просто нечестные люди таким образом заманивают людей, которые не в теме. На халяву ведутся почти все…
По моим наблюдениям — долгосрочная безрисковая реальная процентная ставка (равная доходности инвестиций в жилую недвижимость) составляет 5% годовых. При такой доходности, для накопления капитала, позволяющего жить на пассивный доход (при рефинансировании 30% заработка) уйдет ровно 30 лет! Т.е. все наши мечты сбудутся точнехонько к пенсии )))
Так и есть. Только безрисковую ставку я брал для помещения накопленного капитала. А в процессе создания капитала можно идти на риск.
У Рассела была замечательная мысль по этому поводу: «риск — это борьба со временем». Если есть большое количество времени (несколько сотен лет), то капитал можно создать и низкорисковыми активами. А поскольку такого количества времени у нас нет, приходится рисковать.
Реальные 5% годовых — совсем неплохая доходность. Фондовый рынок на длинных интервалах дает не намного больше, кстати. Реальная средняя геометрическая доходность фондового рынка США за последние 82 года составила всего навсего 5,9% годовых (номинальная — 9,3%, инфляция — 3,2%), т.е. почти столько же. А переиграть фондовый рынок — это уже нетривиальная задача, далеко не каждому это удается.
Я пропустил упоминание о реальности ставки. А эта доходность включает в себя ренту и рост стоимости?
Рентная доходность жилой недвижимости в номинальном выражении колеблется в районе 5-7%.
По поводу того, что рентная доходность жилой недвижимости 5-7% — согласен. Однако, если оттуда отнять НДФЛ и периодические расходы на поддержание недвижимости в нормальном состоянии — получается как раз в районе 5%.
Однако для недвижимости номинальная рентная доходность приближается к реальной полной доходности, т.к. на длинных интервалах рост стоимости недвижимости приблизительно равен инфляции
Что касается доходности фондового рынка — я писал про полную доходность (рост стоимости плюс дивиденды)
Объясните пожалуйста, сейчас в банке есть вклад, с 10,5-11% годовых с ежемесячной выплатой процентов, я выбрал капитализацию, срок пол года, потом пролонгация.
Вопрос: почему рассматривают акции и прочее, чем данный вид инвестиций плох? Проценты вроде не плохие?
А кто говорит, что банковский вклад плох? Депозиты — такой же инструмент, как и акции, ПИФы и т.п. со своими плюсами и минусами. Я ни в коем случае не призываю к отказу от депозитов.
Николай, а в вашем портфеле долгосрочные депозиты(>2лет) есть? Какой % от вашего инвестиционного капитала они составляют?
Нет, таких долгосрочных вкладов у меня нет. Обычно я оформляю депозит на год-два. Сейчас у Русского стандарта есть вариант: депозит 11%, сумма от 30 000 р., на срок от полугода до 1,5 лет. Минус — нет снятия, нет капитализации (проценты — в конце срока).
В свете непонятной ситуации с долларом я бы вообще забыл такое понятие как пассивный доход. Сегодня ты в плюсе, накопил упорным трудом за 10 лет энное количество денег, а завтра они все превратились в никому не нужную бумагу. А когда настанет это заавтра, никто не знает.