Хуже налогов может быть только одно:
когда не с чего платить налоги.
Томас Дьюар, амер. обществ. деятель
Прежде чем считать налоги, посчитайте свои доходы и расходы. Сделать это быстро и легко поможет программа Family 10.
Статья по банковским вкладам была больше теоретической, так как по факту в России облагаются НДФЛ только валютные вклады и то далеко не все. Перейдем к другим финансовым инструментам. Сегодня мы поговорим об облигациях.
Что такое облигация?
Облигация – долговая ценная бумага, обязательство эмитента выплатить держателю облигации сумму, равную номиналу облигации плюс доход. У каждой облигации есть срок обращения, по истечении которого облигация должна быть погашена эмитентом. Сумма и сроки обязательства не зависят от того, насколько хорошо или плохо идут дела у эмитента.
Облигации различаются по эмитенту (организации, выпустившей ценную бумагу): государственные (выпускаются Правительством РФ), муниципальные (выпускаются Субъектами РФ), корпоративные (выпускаются частными компаниями).
Облигации различаются по надежности: надежные и «мусорные». Ко второму типу относят облигации ненадежных эмитентов с высоким риском дефолта (невозможности выплатить долг).
Бывают облигации с купонным доходом и без. Купонный доход – это процент за пользование вашими деньгами. Доход для бескупонных облигаций образуется за счет того, что такие облигации продаются по цене ниже номинала, т.е. с дисконтом, а эмитент обязан в конце срока погасить облигацию по номиналу. Купонный доход начисляется периодически: раз в квартал, раз в полгода или раз в год.
Доход по облигациям
Во-первых, инвестор получает купонный доход (если он есть) по облигации в течение всего времени, пока он является держателем этой облигации.
Во-вторых, инвестор получает доход в виде разницы между выручкой от продажи облигации (или от ее погашения) и расходами на приобретение этой облигации.
Доход второго вида можно получить при погашении облигации, при принятии оферты или при продаже облигации на бирже.
Погашение облигации — выплата эмитентом номинальной стоимости облигации. Происходит в конце срока обращения облигации.
Оферта – предложение компании о досрочном погашении облигаций. У инвестора есть право принять оферту или отказаться от нее. В случае принятия оферты инвестор получает сумму, равную номиналу облигации и лишается права на дальнейшее получение купонного дохода. Оферта – это право для инвестора (он может и не принимать ее) и обязательство для эмитента (эмитент не может отказать инвесторам, пожелавшим принять оферту).
Продажа облигации на бирже — аналогично любой другой ценной бумаге (акциям, паям ПИФов). Если на бирже есть покупатели, согласные купить ваши бумаги по заявленным вами ценам — сделка состоится. Иначе придется менять условия продажи, пока они не станут для кого-то приемлемыми.
При покупке и продаже облигаций через биржу нужно иметь в виду, что помимо цены покупатель должен заплатить накопленный купонный доход (НКД) – ту часть купонного дохода, которая начислена, но еще не выплачена держателям облигаций. Пример: купонный доход выплачивается 31 декабря, вы покупаете облигацию 1 ноября. Вы не имеете права получить весь купонный доход за год, ведь 10 месяцев ценная бумага принадлежала не вам. Сумму, равную купонному доходу за период с января по октябрь вы должны заплатить предыдущему держателю облигации.
НДФЛ при сделках с облигациями
Ставка налога на доходы физических лиц равна 13%. Этим налогом облагается весь доход, полученный от корпоративных облигаций: купонный доход и доход за счет курсовой разницы. Купонный доход от государственных или муниципальных облигаций налогом не облагается – вы платите 13% только с разницы между ценой покупки и ценой продажи.
При сделках с облигациями на бирже НКД включается в расходы или доходы инвестора (в зависимости от того, продает ли он облигацию или покупает).
Налоговая база при продаже облигации считается следующим образом: Выручка от продажи + НКД полученный – Расход при покупке — НКД уплаченный + Купонный доход
Налоговая база при погашении облигации или при принятии оферты считается так: Номинальная стоимость облигации – Расход при покупке — НКД уплаченный + Купон полученный при погашении.
В расходы при покупке включаются также комиссии брокера, депозитария, биржи.
Расчет суммы налога по купонному доходу делается ежегодно. Расчет суммы налога при погашении или принятии оферты происходит в конце года, в котором было произведено погашение или принятие оферты.
Пример расчета НДФЛ (корпоративные облигации)
Корпоративная облигация номиналом 10 000 рублей. Выпущена 1 января 20.. года. Срок обращения — 3 года. Купонный доход — 12%, выплачивается в конце каждого года. Оферта — в конце второго года. Котировки облигации: 1-й год 9 000 р., 2-й год 9 500 р., 3-й год — 9 900 р. Комиссии близки к нулю — в примере не учитываются.
- Инвестор 1. Купил облигацию сразу после выпуска. Держал до погашения.
- Инвестор 2. Купил облигацию сразу после выпуска. Принял оферту.
- Инвестор 3. Купил облигацию сразу после выпуска. Продал облигацию в конце февраля 3-го года.
- Инвестор 4. Купил облигацию в конце января 2-го года. Держал до погашения.
- Инвестор 5. Купил облигацию в начале октября 1-го года. Принял оферту.
- Инвестор 6. Купил облигацию в конце августа 2-го года. Продал облигацию в конце марта 3-го года.
Инвестор 1. В первый год платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. Во второй год платит то же самое. В третий год налоговая база составит: 10 000 (номинал при погашении) + 1 200 (купонный доход при погашении) — 9 000 (расходы на покупку облигации) = 2 200 р. Налог = 2 200 * 0,13 = 286 р.
Общая сумма уплаченных налогов за три года: 156 + 156 + 286 = 598 р.
Инвестор 2. В первый год платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. Во второй год налоговая база составит: 10 000 (номинал при погашении) + 1 200 (купонный доход при погашении) — 9 000 (расходы на покупку облигации) = 2 200 р. Налог = 2 200 * 0,13 = 286 р. В третий год облигации у инвестора нет, так что он ничего не платит.
Общая сумма уплаченных налогов за три года: 156 + 286 + 0 = 442 р.
Инвестор 3. В первый год платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. Во второй год платит то же самое. В третий год продает облигацию в конце февраля. Два месяца инвестор был держателем облигации, значит его накопленный купонный доход за эти два месяца составил: 1 200 (купонный доход за год) * 2 (месяцев держал) / 12 (месяцев в году) = 200 р. Итого налоговая база в третий год составит: 9 900 (выручка от продажи облигации) + 200 (НКД полученный) — 9 000 (расходы на покупку облигации) = 1 100 р. Налог = 1 100 * 0,13 = 143 р.
Общая сумма уплаченных налогов за три года: 156 + 156 + 143 = 455 р.
Инвестор 4. Купил облигацию в конце января 2-го года. Заплатил 9 500 (котировка облигации) + 100 (НКД за один месяц) = 9 600. В конце второго года платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. В третий год налоговая база составит: 10 000 (номинал при погашении) + 1 200 (купонный доход при погашении) — 9 500 (расходы на покупку облигации) — 100 (НКД уплаченный) = 1 600 р. Налог = 1 600 * 0,13 = 208 р.
Общая сумма уплаченных налогов за три года: 0 + 156 + 208 = 364 р.
Инвестор 5. Купил облигацию в начале октября 1-го года. Заплатил 9 000 (котировка облигации) + 900 (НКД за 9 месяцев) = 9 900. В первый год платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. Во второй год налоговая база составит: 10 000 (номинал при погашении) + 1 200 (купонный доход при погашении) — 9 000 (расходы на покупку облигации) — 900 (НКД уплаченный) = 1 300 р. Налог = 1 200 * 0,13 = 169 р. В третий год облигации у инвестора нет, так что он ничего не платит.
Общая сумма уплаченных налогов за три года: 156 + 169 + 0 = 325 р.
Инвестор 6. Купил облигацию в конце августа 2-го года. Заплатил 9 500 (котировка облигации) + 800 (НКД за 8 месяцев) = 10 300. В конце второго года платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. В третий год налоговая база составит: 9 900 (выручка от продажи облигации) + 300 (НКД, полученный за 3 месяца) — 9 500 (расходы на покупку облигации) — 800 (НКД уплаченный) = — 100 р. Налог не платится, поскольку налоговая база отрицательна.
Общая сумма уплаченных налогов за три года: 0 + 156 + 0 = 156 р.
Особенности уплаты НДФЛ при работе с облигациями
При сделках с государственными и муниципальными облигациями купонный доход налогом не облагается. Однако разница между выручкой от продажи (или номиналом облигации при ее погашении) и расходами на покупку облагается по ставке 13%. НКД участвует в расчете налоговой базы.
В большинстве случаев на руки вы будете получать очищенную от налогов сумму, брокер сам все рассчитает и удержит необходимую сумму денег.
Убытки по операциям с облигациями (как в примере с инвестором 6) могут уменьшать налоговую базу по сделкам с другими ценными бумагами. Не только облигациями, но и акциями, паями. Если у вас один счет у брокера, то брокер сам рассчитает сумму налога по всем операциям. Если же у вас несколько счетов у разных брокеров, то для уменьшения налоговой базы при убытках на одном из счетов придется подавать налоговую декларацию.
Налоговую декларацию придется подавать и в том случае, если вы хотите за счет убытков по облигациям уменьшить налоговую базу по инструментам срочного рынка (опционам и фьючерсам).
Если эмитент облигации обанкротился, то такие убытки не уменьшают налоговую базу. Нет реализации ценных бумаг, а значит и нет права на вычет.
Nick Cherry.
================================
Больше актуальной информации по инвестициям в телеграм-канале "Будни грамотного инвестора"!
================================
Узнайте больше: бесплатный курс "Как стать инвестором?"
В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.
В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.
Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.
Получить курс
Введите свои данные в форму:
Интересно у вас все в России. Статья отличная, доходчиво так.
Хороший материал.
Возможно для многих будет интересно узнать общие принципы инвестирования в облигации и расчета доходности. По этому поводу можно посмотреть обучающий материал и видеоролик на сайте УК «Арсагера»
а касательно надежности облигаций, Вы можете использовать нашу систему ранжирования Arsagera Asset Certification
Классная статья. Получается, что физическому лицу в России нет смысла покупать корпоративные облигации. Один риск и убыток получается.. Ведь первый инвестор получил все-лишь 7% годовых реального дохода, если я не ошибаюсь в расчетах ?
Пардон ошибся немножко в расчетах…
За первый год первый инвестор получил 11,6 % годовых (1200*0,87) / 9000 * 100%;
За второй год первый инвестор получил столько же;
За третий год первый инвестор получил 21,3 % годовых (2200 * 0,87) / 9000 * 100%;
Итого в среднем — 14,8% годовых дохода на вложенные средства…
А есть ли сейчас облигации с таким огромным купонным доходом ?
У меня 15,87% получилось. Где-то у вас в расчетах ошибка.
Поиск по облигациям говорит о том, что на рынке сейчас 223 выпуска корпоративных облигаций с купонным доходом больше 12%.
— искал тут.
Я чего-то заблудился в поисках 🙂
Искал действующие выпуски с купонной доходностью от 15 до 20 процентов.
Нашел 130 выпусков. Заглянул в выпуск ВТБ и вижу процент купонной выплаты от номинала 1,52% ? И что значит параметр «Ставка» %?
Номинал — 1000 рублей, значит выплата по купону 15 рублей… А где 15% купонной доходности-то ? — блуждаю….
Вы славно пишите, доходчиво, Вас интересно читать.
Ставка % — это и есть купонная ставка в % годовых. «% от номинала» — это каждая купонная выплата в % от номинала облигации. Купоны бывают не ежегодные. Тогда каждый купон меньше ставки.
Поиск работает по максимальной ставке за все время. Ставка купона может меняться. 15% у ВТБ было в 2009 году.
ВТБ — ставка купона на 2012 год 7,4%. 4 купона в год — каждый купон составляет 1,85%. Все верно.
Правильно ли я понимаю ?
1) АФК СИСТЕМА-02 дает 14,75% годовых купонного дохода
2) С этих 14,75% будет удержан налог 13% и реальный доход (без комиссий брокера) составит 14,75*0,87=12,83% годовых
3) Налог с процентов по банковскому вкладу платится если ставка по вкладу превышает ставку рефинансирования Центробанка на 5%, а это значит что человек получающий на свои деньги 8%ЦБ+5%=13% с точки зрения государства РФ дохода не получает ?
4) Облигации не спасут сбережения от инфляции ?
5) Практически все эмитенты не объявляют проценты купонного дохода заранее, все как-то привязано к усмотрению эмитента ?
Большое спасибо, если надете время ответить.
Правильно ли я понимаю ?
1) АФК СИСТЕМА-02 дает 14,75% годовых купонного дохода
2) С этих 14,75% будет удержан налог 13% и реальный доход (без комиссий брокера) составит 14,75*0,87=12,83% годовых
3) Налог с процентов по банковскому вкладу платится если ставка по вкладу превышает ставку рефинансирования Центробанка на 5%, а это значит что человек получающий на свои деньги 8%ЦБ+5%=13% с точки зрения государства РФ дохода не получает ?
4) Облигации не спасут сбережения от инфляции ?
5) Практически все эмитенты не объявляют проценты купонного дохода заранее, все как-то привязано к усмотрению эмитента ?
Большое спасибо, если надете время ответить.
1) Да.
2) Почти. Не учли доход от дисконта. Вернее у АФК-Системы будет убыток, т.к. облигация продается выше номинала.
3) Да.
4) Инфляция существует независимо от ваших действий и сбережений. Спастись от нее невозможно в принципе.
5) На ближайшие год-два все купонные проценты объявлены.
Спасибо огромное, Ник ! В отличие от Вас у меня нет профильного образования, а о финансовой независимости я начал помышлять только в 2009 году, начитавшись Кийосаки. По ответу на 4) позволю маленькую ремарку 🙂 Самому спастись от инфляции невозможно, но я имел ввиду спасение своих сбережений 🙂 Когда прирост сбережений опережает темпы инфляции, значит сбережения все-таки увеличиваются, а это и есть — спасение сбережений. Когда инфляция опережает прирост сбережений — рано или поздно она сожрет их целиком.
Все верно.
Просто термин «защита от инфляции» какой-то неправильный. Сбережения, в чем бы вы их не держали, обесценятся одинаково. А дополнительный доход, получаемый от инвестиций, может только это компенсировать. А почему нужно ограничиваться в «защите от инфляции» только инвестиционным доходом?
Я точно так же могу сказать, что откладывание денег из активного дохода защищает от инфляции, так как рост суммы сбережений за счет этих новых взносов (даже без инвестиций) выше уровня инфляции.
Почему это сбережения обесценятся одинаково? Возможно, вы и правы. к сожалению, я ничего такого пока не замечала. Мои инвестиции не обесценивались. Я вкладывала с ПерфектИнвест.
Стабильный доход, инвестиции оправдали себя, словом.
Потому что инфляция действует одинаково на любые суммы денег.
Инструмент приносит доход, сама сумма денег у вас становится больше. Но ее (суммы) покупательская способность уменьшается на ту же величину, что и покупательная способность денег в тумбочке.