Нет будущего другого, кроме того, что творим мы сами.
Кайл Риз, «Терминатор», первая часть
Я понял, что теханализ не работает,
когда перевернул график
и получил тот же ответ.
Уоррен Баффет, выступление в Университете Вандербильта (2005)
Казалось бы, что общего у бабушек, соли и теханализа? Не спешите с выводами! Аналогия самая, что ни на есть, прямая. Две совершенно различные ситуации представляют собой отличные примеры самоисполняющихся пророчеств.
На лекции в университете нам рассказывали следующую историю:
Одна бабка у подъезда вдруг решила, что соль скоро исчезнет из магазинов. Поделилась своими опасениями с соседкой. Та всполошилась и отправилась в магазин, делать запасы соли, ведь скоро ее и не купишь. Другие бабушки у подъезда, поинтересовавшись, куда она так спешит, узнали новость о скором дефиците соли в магазине. Собрав свои сбережения, толпа бабушек несется в магазин и на все деньги покупает соль. Запасы в магазине не были рассчитаны на такое количество одновременных покупок, и к вечеру соли в магазине нет.
Так бабки своими действиями создали ситуацию, от которой пытались защититься.
Подобная ситуация в социологии и экономике называется самоисполняющимся пророчеством.
Механизм пророчества такой: делается предположение о будущем (стоит заметить, что предположение — ложное, такой вариант будущего маловероятен), затем сегодня мы совершаем действия, которые позволяют нам подготовится к этому предполагаемому будущему. Наши сегодняшние действия имеют последствия, причем такие, которые превращают наш ложный прогноз в правду. Если бы мы не пытались подготовиться к мнимой опасности, никакой опасности бы и не возникло.
Технический анализ
Более высокая доходность фондового рынка по сравнению с депозитами компенсируется повышенным риском. Цены на активы ведут себя непредсказуемо, то растут, то падают. Причин может быть множество, за всеми не уследить.
Технический анализ предлагает простое решение проблемы — все данные, которые нужно знать инвестору, уже отображены на графиках цен. Поэтому можно анализировать только поведение цены, не обращая внимания на все остальное.
Инструментов теханализа — огромное количество. От простейших «фигур» до сложных статистических индикаторов. Каждый сможет найти то, что ему по душе: визуалы будут рисовать «молоты», «вымпелы»,»головы и плечи»; аналитики подберут разнообразные осцилляторы; даже фанаты нумерологии могут использовать для технического анализа, например, «золотое сечение» и последовательность Фибоначчи.
К сожалению, нет никаких доказательств, что хотя бы один из этих методов или их совокупность позволяет предсказывать будущие колебания цен.
Подобные картинки вы можете увидеть в различных пособиях и материалах по техническому анализу. В деталях графики могут отличаться, важно другое: картинки в статье — это моделирование броска монеты. Орел — мы выигрываем рубль, решка — проигрываем рубль.
Если бросить монету 100, 1 000, 10 000 раз подряд, то получится не «пила» вверх-вниз около нуля, а разнообразные графики с совершенно разными рисунками. Отдайте эти графики трейдерам, не говоря, как вы их получили, и вы увидите, как люди ищут закономерности там, где их нет.
В 1961 году Бенуа Мандельброт математически доказал невозможность предсказаний цен на основе их прошлого поведения. Причем эта непредсказуемость не меняется в зависимости от периода анализа. Шанс угадать колебания одинаков трейдеров на часовых интервалах, минутных, дневных и т.п.
Однако пользу из теханализа извлечь все же можно, если вспомнить историю в начале статьи.
Технический анализ как самоисполняющееся пророчество
Если мы верим в теханализ и видим на графике «уровень поддержки», то ожидаем, что вблизи этого уровня цена пойдет вверх. Значит, для получения прибыли нужно поставить заявку на покупку на этом уровне.
Если таких трейдеров будет много, и цена действительно достигнет «уровня поддержки», сработают заявки на покупку, спрос на акцию поднимется, что вызовет рост цены («отскок от линии поддержки»). Сами трейдеры создали своими заявками «линию поддержки», которой объективно не существует. Важно, чтобы таких заявок было действительно много, иначе крупная заявка на продажу перевесит, и произойдет «пробой линии поддержки».
Знание о возможных заявках инвесторов на рынке — ценнейшая информация!
Известный зарубежный брокер RobinHood позиционирует себя, как платформу, благодаря которой «бедные» частные инвесторы, могут обыграть «богатых» институциональных инвесторов. Нулевые комиссии, простой интерфейс — еще никогда не было так легко начать инвестировать.
Вот только на чем зарабатывает брокер без комиссий? Это же бизнес, а не благотворительность.
А зарабатывает он на том, что не выводит заявки своих клиентов на биржу, а перепродает их крупным финансовым игрокам, которые и платят «Робин Гуду». Выгода крупных игроков заключается как раз в информации о заявках частных инвесторов.
Если вы видите, что на определенной цене частные инвесторы будут много покупать, то можете на этом заработать. Если вы видите цену, при которой инвесторы поставили стоп-заявки на продажу, и можете оценить общий объем таких заявок, то своим капиталом двинув цену в нужном направлении, «выбьете» этих инвесторов из позиции.
Как использовать теханализ
Использовать технический анализ с выгодой для себя можно, соблюдая два правила:
Правило 1: не ищите «Грааль» предсказаний. Нет никакого супер-индикатора, который способен предсказывать будущие колебаний цен. Не гоняйтесь за экзотикой. Чем вычурнее способ предсказания, тем больше вероятность ошибки.
Правило 2: используйте не «самые точные», а самые популярные инструменты технического анализа. Помните о самоисполняющихся пророчествах. Вероятность роста цены от уровня поддержки, которым пользуются миллионы инвесторов во всем мире, намного выше, чем вероятность роста цены от внешней полосы Боллинджера, потому что второй индикатор многие не учитывают, соответственно и не ставят заявки вблизи этой полосы.
================================
Больше актуальной информации по инвестициям в телеграм-канале "Будни грамотного инвестора"!
================================
Узнайте больше: бесплатный курс "Как стать инвестором?"
В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.
В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.
Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.
Получить курс
Введите свои данные в форму:
С этой статьей также читают
Комментарии