Разбираем баксы!

Наступила осень. Всех учащихся поздравляю с началом нового учебного года. А мы сегодня подведем итоги конкурса «доллар против инфляции».

Конкурс получился практически беспроигрышным — на 8 призовых мест набралось 9 участников. Как правильно заметил Volunteer, если дать себе труд заняться несложными подсчетами, то станет очевидно, что выиграет портфель, на 100% состоящий из одной валюты. Почему это произойдет? Именно потому, что вложения в валюту являются такими же рискованными инвестициями, как, скажем, вложения в акции. Если б был конкурс на самый прибыльный портфель из акций, там бы тоже победил сконцентрированный портфель.

Инфляция в условия конкурса была введена просто для запутывания. На самом деле, ее величина не оказывает никакого влияния на итоги конкурса. Все портфели от нее пострадали одинаково, а значит валютные вложения не защищают от инфляции. Все итоговые результаты подсчитаны без учета инфляции. Впрочем, если хотите, можете сами уменьшить результаты всех портфелей — официальная инфляция составила за период конкурса 1,51%.

Максимальную доходность показал портфель, состоящий исключительно из евро — 3,6%. Но никто из участников такого варианта не предложил. Портфели участников расположились по убыванию доходности в следующем порядке:

1. Яков (40% евро, 60% доллар) — 3,31%. Приз: 100 долларов.
2. Outstrip (100% доллар) — 3,12%. Приз: 25 долларов.
3. Евгений (65% евро, 15% доллар) — 2,85%. Приз: 25 долларов.
4. Леонид (35% евро, 15% доллар) — 1,73%. Приз: 10 долларов.
5. Bimerman (25% евро, 10% доллар) — 1,21%. Приз: 10 долларов.
6. Кожин Роман (15% евро, 15% доллар) — 1,01%. Приз: 10 долларов.
7. Otetz (20% евро) — 0,72%. Приз: 10 долларов.
8. Nurzhan (10% евро, 10% доллар) — 0,67%. Приз: 10 долларов.
9. Altermann (100% рубль) — 0%.

Для получения призов, шлите номера своих wmz-кошельков на мыло cherry@myrichway.ru. В письме укажите свой ник. Убедительная просьба писать с тех ящиков, которые были указаны в комментариях к посту конкурса.

Nick Cherry.

P.S. Чуть не забыл ответить на два своих вопроса по валютным рискам.

1. В рассуждениях о валютной диверсификации есть допущение, которое не всегда работает в России. Что это за допущение, и когда оно не работает?

Ответ: Допущение — В нормальной рыночной экономике инфляция существует независимо от колебаний курса иностранной валюты. В РФ это допущение работает не всегда, поскольку наша экономика — импортная. Пусть сейчас и не 90-е годы, когда цены шагали за курсом доллара чуть ли не один-в-один (все-таки доллар зимой вырос почти на 30%, слава Богу, цены подросли на меньшую величину), но все равно влияние курса иностранной валюты на цены остается сильным, особенно в некоторых отраслях (например, техника или одежда).

2. Всем известно, что диверсификация уменьшает риск одновременно с доходностью. При введении валюты в портфель риск, наоборот, увеличивается. Почему так происходит именно с иностранной валютой?

Ответ: Введение в портфель иностранной валюты не является диверсификацией, т.к. от риска рублевого портфеля (инфляции) оно не избавляет, а добавляет новый риск колебаний валютных курсов. Диверсификация уменьшает риск и уменьшает доходность. Валютный портфель увеличивает потенциальную доходность сбережений и одновременно увеличивает риск.

Но, если ввести в портфель две или более валют, то возникает диверсификация валютного риска. Доллар и евро несут риск одного типа. А значит портфель доллар-евро будет менее рискованным, чем портфель только из евро или только из долларов. Правда, смешанная корзина окажется и менее доходной, что и подтвердили итоги конкурса.

================================

Больше актуальной информации по инвестициям в телеграм-канале "Будни грамотного инвестора"!

================================