финансовая математика

Как считать доходность инвестиций?

Считаем доходность инвестиций

Доходность инвестиций можно считать по-разному. Будьте внимательны, изучая цифры прошлой доходности. Вы должны четко понимать, какая именно доходность имеется в виду, чтобы потом не быть жестоко разочарованными в инструментах и стратегиях. Моя доходность инвестиций составляет от 1,44% до 3000% годовых. А какая доходность у вас?

Подробнее »

Вознаграждение за доверительное управление

За что платить управляющему?

Инвесторов часто посещает мысль отдать управление своими сбережениями профессиональному управляющему. И для того чтобы сделать осознанный выбор, неплохо было бы понимать, за что вы ему платите. Чаще всего в практике управления деньгами используются два вида вознаграждения: комиссии за управление (management fee) и процент от результата (success fee). Но простые и "логичные" схемы вознаграждения часто имеют неожиданные побочные эффекты.

Подробнее »

Спекулятивные и инвестиционные активы

Инвестиционные и спекулятивные активы

Мы часто слышим: "вот эти инструменты подходят для спекуляций, а вот эти - для инвестиций". Откуда это взялось? На интуитивном уровне понятно, что некоторые активы подходят для долгосрочных вложений, другие – для краткосрочных спекуляций. Вот только принимать финансовые решения на основе аргумента “мне кажется” – не очень умно. Я предлагаю вам простой метод анализа инструментов и стратегий, который позволяет увидеть, как меняется поведение инструментов на разных сроках инвестиций.

Подробнее »

Финансовая статистика

Статистика ничего не доказывает!

Финансы и инвестиции неразрывно связаны с математикой и статистикой. Практически все доказательства эффективности или неэффективности инвестиционных стратегий основаны на анализе статистических данных. Беда в том, что статистика - это всего лишь инструмент. И используя его без соответствующих знаний, легко попасть в ловушку и прийти к неверным решениям. Главное - это логика причинно-следственных связей. Статистикой ее можно подтвердить, но никак не заменить.

Подробнее »

Обратная сторона стратегии “усреднения”

Обратная сторона стратегии “усреднения”

"Стратегия усреднения позволяет получить доход даже на спаде рынка" - такова классическая мантра. Но даже поверхностный анализ показывает, что стратегия усреднения является выгодной только при соблюдении ряда условий. Ее бездумное использование может даже ухудшить финансовые результаты инвестора.

Подробнее »

Измерение риска в инвестициях

Риск – дело благородное, но неблагодарное. Введение

Финансовые инвестиции и риск неотделимы друг от друга. Любой финансовый инструмент оценивается двумя параметрами – ожидаемой доходностью и уровнем риска. Причем доходность и уровень риска являются сторонами одной медали. Показатель риска и соотношение "доходность/риск" широко используется для оценки финансовых инструментов, качества управления активами и т.п.

Подробнее »

Как использовать кредиты с пользой

Кредиты – зло? А градиента в мире нет…

Изучая литературу по личным финансам я постоянно встречаю утверждение "кредиты - зло!" с настоятельными рекомендациями ими не пользоваться ни в коем случае. Такая однобокость в оценках меня сильно удивляет. Кредиты - всего лишь один из финансовых инструментов. И как и остальные инструменты, он требует правильного подхода и осторожного обращения.

Подробнее »

Храните деньги в сберегательной кассе

А Вы храните деньги в сберегательной кассе?

Начинающим инвесторам я советую положить деньги в банк. Подобный ответ вызывает реакцию отторжения у людей, которые хоть однажды слышали о частных инвестициях. Ведь первая "заповедь" частного инвестора гласит: "держать деньги в банке - просто терять их, так как банковский процент не покрывает даже инфляцию". И когда я предлагаю им положить деньги на депозит, они отказываются и... никуда деньги не вкладывают. Это большая ошибка. Почему же?

Подробнее »